Goud consolideert vóór CPI-cijfers

• Twee maanden hoog voor goud door zwakkere dollar
• CPI en staatsobligatierentes pauzeren beweging  
• Andere edelmetalen trekken ook terug

In het grondstoffennieuws daalden de goudprijzen vandaag iets terug voorafgaand aan belangrijke CPI-gegevens die later vandaag worden gepubliceerd en die een verdere indicatie geven van de inflatiesituatie in de Amerikaanse economie. Deze terugtrekking heeft goud net van een twee maanden hoogtepunt gehaald na een sterk positieve beweging door zwakte van de Amerikaanse dollar. Zwakte in staatsobligatierentes ondersteunde deze opwaartse beweging ook, en deze zullen eveneens in de belangstelling staan zodra de cijfers vandaag worden vrijgegeven. Gunstige data zouden goud hoger kunnen laten bewegen, maar de markten blijven voorzichtig. Hetzelfde geldt voor zilver, platina en palladium, die allemaal iets terug zijn gegaan.

Dollarverkopen positief voor goud

De valutamarkt van de Amerikaanse dollar heeft de afgelopen 7 dagen enige verkoopdruk ervaren, wat de afgelopen weken en maanden geen factor was. Dit beëindigde het eenrichtingsverkeer dat een extreem sterke dollar had geworden. Tegelijkertijd heeft het niet alleen de activiteit op de valutamarkt verfrist, maar ook goud en edelmetalen.

Een sterkere dollar legt doorgaans druk op de goudprijs en dit was de afgelopen periode duidelijk geworden. Dit veranderde echter tegen het einde van vorige week met een meer positief sentiment. Het terugnemen van de dollar ten gunste van andere valuta’s heeft een positief effect op de goudprijs en dit is zichtbaar geworden toen het twee‑maanden‑hoogtepunt van $1833 werd bereikt. Op dit punt ondervindt goud weerstand die waarschijnlijk niet zal worden doorbroken totdat de CPI-cijfers zijn verwerkt.

Alle ogen op de publicatie van CPI-cijfers

CPI-cijfers zullen later vandaag worden gepubliceerd en bepalen de volgende beweging in de goudprijs en de economie. Analisten verwachten dat deze cijfers een stijging van 5,8 % laten zien over de 12 maanden tot oktober. Dit zou een zeer significante toename betekenen en slechts 0,1 % onder een meer dan 30‑jarig record uit 1990. Recordhoge Chinese inflatiecijfers hebben al de toon gezet voorafgaand aan de Amerikaanse publicatie.

Deze cijfers, en eventuele daaropvolgende acties van de Fed, zoals een renteverhoging volgend jaar die breed wordt verwacht door commentatoren en anderen, kunnen de trend voor goud en edelmetalen bepalen. Een renteverhoging zou uiteindelijk het opwaartse potentieel van goud beperken, aangezien goud doorgaans floreert in een omgeving met lage rente.

Andere edelmetalen trekken ook terug

Tegelijkertijd hebben veel van de factoren die de goudprijs beïnvloeden hetzelfde effect op andere edelmetalen. De zilverprijzen vertonen weinig beweging, hoewel ze nog steeds boven de belangrijke benchmark van $24 blijven, terwijl platina en palladium beide zijn gedaald.

Heet inflatieniveau zou wel eens de kop van de dag kunnen worden. Dit zou uiteindelijk ten gunste kunnen zijn van de meeste edelmetalen en met name goud, dat al lang wordt gezien als een inflatiehedge.