Obligaties
Dana start contante inkoopaanbiedingen voor de resterende obligaties uit 2030 en 2032
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
Dana Incorporated (DAN ) maakte op 6 november 2026 bekend dat het was begonnen met contante inkoopaanbiedingen voor alle uitstaande senior obligaties met een rente van 4,250% die in 2030 vervallen en senior obligaties met een rente van 4,500% die in 2032 vervallen. De aanbiedingen omvatten in totaal ongeveer $425,3 miljoen aan hoofdsom voor beide series, berekend door de afzonderlijke bedragen in de aanbiedingstabel van Dana bij elkaar op te tellen.
De resterende bedragen en de referentieprijzen van Amerikaanse staatsobligaties zijn:
| Obligaties | Uitstaande hoofdsom | Referentieobligatie van de Amerikaanse staat | Vaste opslag |
|---|---|---|---|
| Senior obligaties met een rente van 4,250% die in 2030 vervallen | $226,8 miljoen | Amerikaanse staatsobligatie met een rente van 4,125%, vervallend op 31 augustus 2030 | 0 basispunten |
| Senior obligaties met een rente van 4,500% die in 2032 vervallen | $198,452 miljoen | Amerikaanse staatsobligatie met een rente van 1,875%, vervallend op 15 februari 2032 | 0 basispunten |
Prijsbepaling op basis van Amerikaanse staatsobligaties en afwikkeling
Dana heeft geen vaste aankoopprijzen in dollars bekendgemaakt. Voor elke $1.000 aan hoofdsom die rechtsgeldig wordt aangeboden, niet rechtsgeldig wordt ingetrokken en voor aankoop wordt geaccepteerd, wordt de vergoeding bepaald op basis van het rendement tot de vervaldatum van de toepasselijke Amerikaanse staatsobligatie, vermeerderd met de vermelde vaste opslag.
De biedprijzen van de referentieobligaties worden op 13 november 2026 om 15.00 uur New Yorkse tijd vastgesteld, met mogelijkheid tot verlenging. De aanbiedingen lopen die dag om 17.00 uur af, tenzij ze worden verlengd of beëindigd. De afwikkeling zal naar verwachting plaatsvinden op of rond 17 november 2026, de tweede werkdag na afloop van de aanbiedingen.
De vergoeding omvat geen opgebouwde rente vanaf de laatste rentebetalingsdatum tot, maar niet met inbegrip van, de afwikkelingsdatum. Dana betaalt die rente afzonderlijk over de geaccepteerde obligaties. Acceptatie en betaling blijven afhankelijk van de vervulling of het buiten toepassing verklaren van de voorwaarden in het aankoopaanbod, maar voor geen van beide aanbiedingen geldt een minimumaantal obligaties dat moet worden aangeboden.
Eerdere schuldvermindering en liquiditeit
Dana’s Form 10-Q over het derde kwartaal laat zien in hoeverre de twee series al waren afgebouwd. Op 31 december 2025 bedroegen de resterende hoofdsommen respectievelijk $400 miljoen en $350 miljoen. Op 7 januari 2026 kocht Dana voor $173 miljoen aan obligaties uit 2030 en voor $152 miljoen aan obligaties uit 2032 terug, tegen 100,00% van de hoofdsom, vermeerderd met opgebouwde en onbetaalde rente.
De schuldtransacties betroffen ook andere series. Dana nam op 28 juli 2026 de volledige $500 miljoen van een Term A-faciliteit met looptijd tot 2026 op en gebruikte de opbrengst om op 31 juli alle uitstaande senior euro-obligaties met een rente van 8,500% en een vervaldatum in juli 2031 af te lossen, tegen 104,25% van de hoofdsom, vermeerderd met opgebouwde en onbetaalde rente.
Door die aflossing leed Dana in het derde kwartaal een verlies van $24 miljoen op de beëindiging van schulden. Dat bestond uit een aflossingspremie van $20 miljoen en $4 miljoen aan afgeboekte uitgestelde financieringskosten. De rentelasten daalden in het derde kwartaal van 2026 tot $20 miljoen, tegenover $47 miljoen in 2025. Dana schreef die daling toe aan lagere gemiddelde uitstaande leningen.
Dana rapporteerde op 30 september 2026 een totale liquiditeit van $1,251 miljard. Dit door het bedrijf gedefinieerde bedrag bestaat uit $321 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten en $930 miljoen aan resterende opnameruimte onder een doorlopende kredietfaciliteit. In dat bedrag aan beschikbare ruimte waren al $210 miljoen aan opgenomen leningen en $10 miljoen aan kredietbrieven verwerkt.
Gevolgen voor obligaties die uitstaan blijven
De aanbiedingsdocumenten die worden gehost door D.F. King & Co. vermelden dat geaccepteerde obligaties worden afgelost en geannuleerd en dat de aanbiedingen openstaan voor alle geregistreerde houders. Het bedrag aan hoofdsom dat uiteindelijk wordt afgelost, hangt af van het aantal rechtsgeldig aangeboden obligaties en van de acceptatie door Dana.
Als er obligaties uit een van beide series uitstaan, is Dana momenteel van plan, maar niet verplicht, om voor een of beide series alle convenanten buiten werking te stellen, met uitzondering van de verplichtingen tot betaling van hoofdsom en rente en het aanhouden van een kantoor. Houders van de resterende obligaties blijven de geplande rente- en hoofdsombetalingen ontvangen, maar genieten niet langer de bescherming van de beperkende convenanten die op die manier buiten werking zijn gesteld, waaronder de verplichtingen om obligaties terug te kopen bij een wijziging van zeggenschap.
