Het dag‑van‑de‑week‑effect van crypto kan een illusie zijn

Cryptomarkten sluiten nooit. Bitcoin (BTC ) kan om 3 uur ’s ochtends op zondag net zo gemakkelijk verhandeld worden als tijdens het midden van een Wall Street‑sessie op dinsdag. Dat maakt cryptocurrency heel anders dan aandelen, die voornamelijk tijdens vaste markturen verhandeld worden.

Het roept ook een interessante vraag op voor beleggers: als crypto elk uur van elke dag verhandeld wordt, zijn er dan bepaalde dagen waarop de rendementen consequent beter zijn?

Een studie uit 2026, gepubliceerd¹ in Finance Research Letters, testte dat idee met uurprijsgegevens van 12 cryptocurrencies. De onderzoekers bekeken vier actief verhandelde cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum (ETH ), Tether USDt en BNB, en vergeleken deze met acht minder actieve cryptocurrencies, waaronder Avalanche (AVAX ), Cardano (ADA ), Chainlink, Dogecoin (DOGE ), Solana (SOL ), TRON (TRX ), USDC en XRP.

Op het eerste gezicht lijken de resultaten te suggereren dat sommige munten echt betere dagen hebben. Bitcoin vertoonde een positief maandag‑effect. Ethereum had een positief woensdag‑effect. BNB viel op op vrijdagen. Cardano toonde kracht op zaterdagen.

Maar toen de onderzoekers elke dag uur voor uur bekeken, veranderde het beeld. Het schijnbare dag-van-de-week-effect werd doorgaans veroorzaakt door slechts enkele korte perioden. Het was met andere woorden niet werkelijk een maandag-, woensdag- of vrijdag-effect, maar vaker een effect van een specifiek uur dat toevallig op een van die dagen viel.

Waarom dagelijkse gegevens kunnen verbergen wat er werkelijk gebeurt

Stel dat Bitcoin op maandag gedurende twee uur sterk stijgt, maar tijdens de overige 22 uur vrijwel vlak blijft. Als een belegger alleen naar het gemiddelde rendement van de hele dag kijkt, kan maandag uitzonderlijk sterk lijken.

Dat kan de indruk wekken dat maandag zelf van belang is. Uur‑data kunnen onthullen dat het echte patroon veel smaller is.

Dit onderscheid is belangrijk omdat een investeringspatroon alleen nuttig is als het redelijk consistent en praktisch te benutten is. Een breed patroon dat de hele dag duurt, kan mogelijk invloed hebben op wanneer een belegger koopt of verkoopt. Een patroon dat geconcentreerd is in één of twee uren is veel moeilijker te gebruiken, vooral wanneer handelskosten, spreads, belastingen en de mogelijkheid dat het patroon verdwijnt in beschouwing worden genomen.

De studie vond precies dit soort concentratie. Sommige resultaten voor afzonderlijke weekdagen waren statistisch significant, maar een bredere toets die alle weekdagen vergeleek, vond geen enkele cryptocurrency met een betrouwbaar, marktbreed weekdagpatroon.

• De significante maandag‑rendementen van Bitcoin waren geconcentreerd om 06:00 en 18:00 UTC.
• Het woensdag‑effect van Ethereum verscheen voornamelijk om 01:00, 02:00, 07:00 en 20:00 UTC.
• Het zondag‑effect van Tether was negatief en geconcentreerd rond 10:00 en 21:00 UTC.
• BNB liet zijn opvallendste vrijdagbewegingen zien laat op de dag, inclusief een scherpe omkering van uren 20 tot 23.
• Cardano was de enige minder actieve cryptocurrency met een significant dagelijks effect, met het sterkste resultaat om uur 0 op zaterdag.

Hoe de cijfers eruitzagen

De volgende tabel bevat uitsluitend resultaten die in de studie zijn gerapporteerd. De tijden zijn weergegeven in UTC.

De belangrijkste les gaat over markt efficiëntie

Voor een beginnende belegger is het nuttigste inzicht uit de studie niet dat een bepaalde munt op een bepaalde dag moet worden gekocht. Het is dat markten kleine stukjes voorspelbaarheid kunnen bevatten zonder een eenvoudige, herhaalbare manier te bieden om geld te verdienen.

Dat is een belangrijk verschil.

Een markt wordt als efficiënter beschouwd wanneer breed beschikbare informatie snel in de prijzen wordt verwerkt. Als elke belegger betrouwbaar wist dat Bitcoin elke maandag steeg, zouden handelaren op zondag kunnen beginnen met kopen. Die extra vraag zou de prijzen eerder omhoog kunnen duwen en geleidelijk het maandag‑voordeel uitwissen.

De studie suggereert dat iets soortgelijks al gebeurt in crypto. De onderzoekers vonden beperkte en kortstondige inefficiënties, in plaats van blijvende kalenderanomalieën. Er bestonden enkele ongewone rendementsperioden, maar ze waren verspreid over verschillende activa en verschillende uren.

Er is nog een interessant resultaat. De effecten waren opvallender bij de actief verhandelde cryptocurrencies van de studie dan bij de minder actieve groep. Dat kan tegenintuïtief lijken. Een beginner zou kunnen aannemen dat een minder actief activum minder efficiënt is en daardoor makkelijker te exploiteren.

Meer liquiditeit en regelmatiger handelsactiviteit kunnen kleine patronen juist eenvoudiger statistisch zichtbaar maken. Dun verhandelde activa kunnen meer ruis, onregelmatige transacties en grote geïsoleerde bewegingen bevatten. Meer activiteit kan schonere gegevens opleveren, zelfs wanneer de kans zelf klein is.

Waarom dit belangrijker is dan het vinden van de “beste dag” om crypto te kopen

De studie wijst op een grotere verandering binnen digitale activa. Crypto ontwikkelt zich tot een volwassenere financiële markt. Naarmate de liquiditeit toeneemt en professionele handel gebruikelijker wordt, zouden duidelijke patronen gedurende langere perioden moeilijker uit te buiten moeten zijn.

Dat betekent niet dat prijzen voorspelbaar worden. Het betekent juist het tegenovergestelde. Een inefficiëntie kan enkele uren ontstaan, kapitaal aantrekken en vervolgens verzwakken zodra handelaren erop reageren.

Voor langetermijnbeleggers maakt dat het minder zinvol om te blijven zoeken naar de perfecte weekdag. Het verschil tussen het kopen van Bitcoin op maandag of dinsdag zal waarschijnlijk minder belangrijk zijn dan de keuze van activa, positie‑grootte, risicotolerantie, beleggingshorizon en de algemene richting van de cryptomarkt.

De studie benadrukt ook waarom uurgegevens en nog gedetailleerdere gegevens belangrijk zijn bij onderzoek naar activa die continu worden verhandeld. Een dagelijkse slotkoers perst 24 afzonderlijke uren samen tot één getal. Dat werkt voor veel vragen redelijk goed, maar kan misleidend zijn wanneer het doel is exact vast te stellen wanneer een rendementspatroon optreedt.

Een investeringsbenadering voorbij het kiezen van de juiste munt

Beleggers kunnen de bevindingen ook op een andere manier benaderen. Als cryptomarkten verder volwassen worden, kunnen bedrijven die handel, bewaring, betalingen, stablecoin-infrastructuur en derivaten aanbieden profiteren van toenemende deelname, ongeacht of maandag of vrijdag het beste rendement oplevert.

Coinbase Global (COIN ) is een van de duidelijkste voorbeelden op de publieke markt.

De studie onderzocht Coinbase niet, dus het bedrijf wordt niet voorgesteld als een directe begunstigde van de specifieke uurpatronen die werden gevonden. Het verband is breder. Coinbase beheert infrastructuur waarmee beleggers en instellingen digitale activa verhandelen en gebruiken. De activiteiten zijn nauwer verbonden met marktdeelname, transactieactiviteit, bewaring, stablecoins en andere cryptodiensten dan met het voorspellen welke munt in een bepaald uur zal stijgen.

Dat onderscheid is nuttig. Wie van een marktafwijking van drie uur wil profiteren, moet de timing juist hebben. Aandelen bezitten in een bedrijf voor handelsinfrastructuur is een andere beleggingsstelling: de inzet is dat digitale activa belangrijk genoeg blijven voor mensen en instellingen om ermee te blijven handelen, ze aan te houden en over te dragen, en er financiële producten omheen te bouwen.

Coinbase breidt ook verder uit dan de eenvoudige spothandel. De activiteiten omvatten inmiddels derivaten, stablecoin-economie, bewaring, abonnementen en andere diensten. In 2025 rapporteerde het bedrijf $6,9 miljard aan netto-omzet, waarvan $4,1 miljard uit transactie-inkomsten en $2,8 miljard uit abonnementen en diensten. In het tweede kwartaal van 2026 meldde Coinbase dat zijn aandeel in het cryptohandelsvolume een bedrijfsrecord van 10,3% bereikte.

Voor beleggers maakt dit Coinbase tot een bruikbaar voorbeeld van een ‘picks-and-shovels’-benadering van crypto. In plaats van te proberen bepalen of Bitcoin maandagochtend beter zal presteren, richt de beleggingscase zich op de infrastructuur die wordt gebruikt telkens wanneer marktdeelnemers handelen.

Er blijven aanzienlijke risico’s. Coinbase blijft blootgesteld aan cryptohandelsvolumes, activaprijzen, concurrentie, druk op vergoedingen en regelgeving. Een beursgenoteerd cryptogerelateerd bedrijf kan bovendien veel sterker bewegen dan de bredere aandelenmarkt. Het mag niet worden gezien als een risicoarm alternatief voor het bezit van cryptocurrency.

De conclusie voor beleggers

De waardevolste conclusie uit dit onderzoek is geen nieuwe handelskalender, maar een waarschuwing tegen simpele verklaringen.

Een dagrendement kan een marktpatroon veel sterker en hardnekkiger doen lijken dan het werkelijk is. Toen de onderzoekers crypto uur voor uur onderzochten, bleken de meeste schijnbare weekdageffecten beperkt tot enkele korte tijdvensters. Die vensters verschilden per activum, en bredere statistische toetsen toonden geen betrouwbaar dag-van-de-week-effect voor de markt als geheel.

Voor beleggers suggereert dit dat zoeken naar een eenvoudig, terugkerend handelsvoordeel minder nuttig kan zijn dan begrijpen hoe markten voor digitale activa zich ontwikkelen. Naarmate crypto liquider, institutioneler en intensiever verhandeld wordt, ligt de grotere kans mogelijk niet in het raden van het juiste koopuur, maar in het herkennen van de bedrijven die de infrastructuur onder een 24-uurs financiële markt bouwen.

Referenties:

^{1. Aalipour, N., Mehdian, S., & Rezvanian, R. (2026). Zijn dag‑van‑de‑week‑effecten in cryptocurrencies echt? Intraday‑bewijs van actieve en minder actieve cryptocurrencies. Finance Research Letters, 110634. https://doi.org/10.1016/j.frl.2026.110634}