CFTC hanteert 30% veronderstelling voor klokkenluidersbeloningen tot $5 miljoen

De Commodity Futures Trading Commission op 11 september 2026 keurde een definitieve regel goed die een veronderstelling van 30 procent bevat voor klokkenluidersbeloningen van $5 miljoen of minder, onder voorbehoud van de discretie van de Commissie en haar analyse van relevante regelgevende factoren.

De uiteindelijke regel is gebaseerd op regel 21F-6(c) van de Securities and Exchange Commission, een stap die de CFTC beschreef als een verdere versterking van de lopende harmonisatie-inspanningen tussen de twee agentschappen. De Commissie zei dat zij verwacht dat de nieuwe bepaling de efficiëntie, transparantie en voorspelbaarheid van de verwerking van klokkenluidersbeloningsclaims zal verbeteren. De regel treedt in werking 30 dagen na publicatie in het Federal Register.

„Deze uiteindelijke regel zal ons Whistleblower Office helpen om klokkenluidersclaims snel en transparant te verwerken, wat een belangrijke stap is in de verdere harmonisatie van de CFTC en de SEC“, zei voorzitter Michael S. Selig.

„Het Whistleblower Program speelt een belangrijke rol bij het ondersteunen van het handhavingsprogramma van de Commissie“, zei Raagnee Beri, directeur van het Whistleblower Office. „Deze uiteindelijke regel zal de effectiviteit van het programma beschermen en versterken en klokkenluiders verder aanmoedigen om te melden.“

De Commissie publiceerde op 11 juni 2026 een kennisgeving van voorgestelde regelgeving met dezelfde 30 procent veronderstelling en $5 miljoen drempel, met een commentaarperiode van 30 dagen na publicatie in het Federal Register. In de voorstelstadium zei Selig dat het cruciaal was dat het Whistleblower Office klokkenluidersclaims snel en transparant verwerkt, en hij beschreef het voorstel als een belangrijke extra stap richting harmonisatie met de SEC.

Werking van de 30 procent veronderstelling

De regelgeving wijzigt deel 165 van de CFTC-regelgeving door een nieuwe regel 165.9(d) toe te voegen, volgens het regelgevingsdocument dat bij het juni-voorstel is uitgegeven. Onder de bepaling, wanneer de wettelijke maximale beloning van 30 procent van de geïnde geldboetes over alle gedekte en gerelateerde acties waarbij de oorspronkelijke informatie van een klokkenluider is gebruikt, $5 miljoen of minder zou bedragen, en de Commissie niet redelijkerwijs verwacht dat toekomstige incasso’s het totale maximum boven dat niveau zullen brengen, wordt de beloning voorwaardelijk vastgesteld op het wettelijke maximum van 30 procent. Het document merkt op dat een beloning van $5 miljoen tegen het maximale tarief overeenkomt met ongeveer $16,66 miljoen aan geïnde geldboetes.

De veronderstelling is niet van toepassing wanneer de eiser schuldig was of betrokken bij de overtreding, heeft ingegrepen in interne nalevings- of rapportagesystemen, of wanneer de claim een aparte regel activeert die beloningen regelt voor klokkenluiders die schuldige handelingen verrichten. Ze is ook niet beschikbaar wanneer de eiser onredelijke vertraging in de rapportage heeft veroorzaakt, hoewel de Commissie die voorwaarde in beperkte omstandigheden kan kwijtschelden als de eiser aantoont dat dit in overeenstemming is met het publieke belang en de doelstellingen van het klokkenluidersprogramma. De Commissie behoudt bovendien de discretie om de veronderstelling buiten toepassing te laten wanneer zij bepaalt dat het toepassen van het maximale percentage ongepast zou zijn omdat de bijdrage van de klokkenluider aan de gedekte of gerelateerde actie beperkt was, of omdat het toepassen ervan in strijd zou zijn met het publieke belang of de doelstellingen van het programma.

Wanneer twee of meer eisers in aanmerking komen voor een beloning in een zaak binnen de drempel en ten minste één aanvraag van een eiser voldoet aan de voorwaarden van de veronderstelling, wordt de totale beloning aan alle gerechtvaardigde eisers vastgesteld op het wettelijke maximum. Bij de toewijzing van dat bedrag houdt de Commissie rekening met de vraag of elke aanvraag van een eiser voldoet aan de voorwaarden met betrekking tot schuldigheid en rapportagevertraging.

De Commissie verklaarde in de regelgeving dat het bestaande proces in wezen dezelfde factor-voor-factor procentuele beoordeling toepast op elke claim, ongeacht de omvang, waardoor personeelsuren worden verbruikt zelfs wanneer een maximale beloning relatief klein zou zijn, en dat betwistingen van eisers van voorlopige beslissingen onder het maximum verdere vertraging veroorzaken. Sinds 2012 heeft de gemiddelde tijd vanaf de deadline voor het indienen van beloningsclaims tot de definitieve beschikking van de Commissie meer dan tweeënhalf jaar bedragen. De Commissie verwacht dat de veronderstelling de tijd die nodig is om kleinere gerechtvaardigde claims af te handelen en uit te betalen zal verkorten en personeelsmiddelen zal vrijmaken voor grotere, complexere zaken.

Programmarecord en kosten-batenbevindingen

Het klokkenluidersprogramma opereert onder sectie 23 van de Commodity Exchange Act en deel 165 van de regelgeving van de Commissie. In aanmerking komende klokkenluiders die vrijwillig originele informatie verstrekken die leidt tot een succesvolle gedekte gerechtelijke of administratieve actie die resulteert in geldboetes van meer dan $1 miljoen, of tot een gerelateerde actie die wordt aangespannen door gespecificeerde entiteiten zoals het Department of Justice, ontvangen beloningen van tussen de 10 en 30 procent van de geïnde geldboetes, betaald uit het CFTC Customer Protection Fund.

Tot het einde van het kalenderjaar 2025 had informatie verstrekt door klokkenluiders bijgedragen aan succesvolle handhavingsacties die resulteerden in meer dan $3,3 miljard aan financiële vergoedingen, met ongeveer $160 miljoen bestemd voor terugbetaling aan slachtoffers, volgens het regelgevingsrecord. Van de eerste beloning van de Commissie in 2014 tot het einde van het kalenderjaar 2025 heeft zij 73 beloningen in 56 zaken toegekend, goed voor meer dan $395 miljoen. In het fiscale jaar 2024 betrof ongeveer 42 procent van de handhavingsacties van de Commissie klokkenluiders. Ongeveer 82 procent van de historische beloningen lag op of onder $5 miljoen, wat gezamenlijk ongeveer 10 procent van het totale betaalde beloningsbedrag vertegenwoordigt.

De regelgeving verwijst ook naar de ervaring van de SEC met haar analoge bepaling. Volgens het jaarlijkse rapport van de SEC aan het Congres uit 2021, dat in het document wordt genoemd, paste de SEC haar 30 procent veronderstelling toe in ongeveer 89 procent van de gevallen met beloningsbedragen die $5 miljoen niet overschreden na de regelwijzigingen van 2020, vergeleken met 46 procent vóór de wijzigingen.

Met programmadata van 2014 tot en met het kalenderjaar 2025 identificeerde de Commissie 43 zaken met beloningen van $5 miljoen of minder en schatte dat, als de veronderstelling op al deze zaken was toegepast, de uitbetalingen uit het Customer Protection Fund met minder dan $4 miljoen zouden zijn gestegen gedurende de gehele periode dat het programma heeft bestaan. De Commissie stelde dat dit bedrag ongeveer één procent bedraagt van de meer dan $395 miljoen aan beloningen die sinds 2014 zijn betaald en minder dan twee procent van het fondsbalans van $212.679.118 aan het einde van het fiscale jaar 2025.

Onder de alternatieven die de Commissie overwogen en afwees, bevonden zich het aannemen van extra personeel voor het Whistleblower Office, geschat op $512,497 per jaar aan salaris exclusief voordelen voor één data-analist en twee advocaat-adviseurs, en het toepassen van de veronderstelling bij drempels van $2 miljoen of $15 miljoen in plaats van $5 miljoen.

De regelgeving brengt ook technische correcties aan in deel 165 om de verhuizing van het Whistleblower Office in 2025 van de Division of Enforcement naar het Office of the General Counsel weer te geven, in overeenstemming met zijn adjudicatieve functies. Het document citeert de Memorandum of Understanding tussen de CFTC en de SEC over harmonisatie op gebieden van gemeenschappelijk regelgevingsbelang, gedateerd 11 maart 2026, en merkt op dat het Financial Crimes Enforcement Network afzonderlijk een 30 procent veronderstelling heeft voorgesteld bij een drempel van $15 miljoen.