Bitcoin en Alt‑markten blijven dalen nu bedrijfswinsten in beeld komen

Bitcoin (BTC ) (BTC) prijs claimde succesvol $30.000 in de eerste helft van april, zette een tienmaandenhoogte van $31.005 op 14 april voordat het zijn grip verloor gedurende het grootste deel van vorige week. De bulls probeerden aanvankelijk de nieuwe hoogte te verdedigen, maar faalden toen de markt vertraagde en tegen het einde van de week terugliep. Bitcoin leidde de groep en daalde verder op donderdag en vrijdag in een weergave van markten die lager bewegen vanwege een gebrek aan kracht.

BTC/USD 5-daagse prijsgrafiek. Source: TradingView

De leidende crypto bleef kwetsbaar naar het weekend toe, aangezien de BTC-prijs daalde tot zo laag als $27.200. Opmerkelijk is dat de dip de laatste winsten die crypto‑activa na Shapella hadden behaald, wist te wissen. Coinglass‑gegevens tonen aan dat de nog steeds voortgaande correctie resulteerde in negatieve wekelijkse rendementen (- 8,85% voor Wk. 16), waardoor het de eerste rode wekelijkse sluiting sinds week 10 is.

Bitcoin wekelijkse candlestick-grafiek

De uitgebreide BTC/USD prijsgrafiek geeft aan dat de zevendaagse prijsdaling naar lagere consolidatiegronden de grootste wekelijkse verlies is sinds begin november.

Cryptomarkten deze week

Hoewel crypto‑activa gedurende Q1 over het algemeen aanzienlijke rendementen behaalden in tegenstelling tot Wall Street‑indexen, hebben de prijzen de afgelopen weken in tandem bewogen met de Nasdaq‑SPX‑ratio. De synchroon schommelingen met de NDX/SPX komen overeen met groeiende hoop op een vroege pivot van de Federal Reserve.

Bitcoin prijsactie

In zijn wekelijkse rapport meldde CoinShares (CSHR ) dat Bitcoin vorige week uitstromen zag van in totaal $53 miljoen, waardoor een meerwekelijkse reeks instroom in digitale activainvesteringsproducten werd beëindigd. Het rapport schreef de trend toe aan winstnemende acties terwijl Bitcoin een plateau van $30.000 bereikte. Sommige marktcommentatoren theoretiseren dat het BTC/USD‑paar kan blijven consolideren in zijn huidige bereik of zelfs lager, totdat speculanten een gevoel krijgen van constructieve ontwikkelingen met betrekking tot regelgeving.

Ondanks de laatste marktbrede correctie heeft de vlaggenschip‑crypto zijn voorsprong op goud behouden, zoals te zien is in de BTC‑tot‑goud ratio die sinds het begin van het jaar omhoog beweegt. De gestaag groeiende ratio vanaf het laagste niveau dat werd geregistreerd na de ineenstorting van de FTX‑beurs, impliceert dat Bitcoin redelijk is hersteld en beter presteerde dan het kostbare gele metaal.

Bitcoin % jaar-tot-datum rendementen vergelijking

Op maandag projecteerde Standard Chartered (STD.DE ) Bank‑analist Geoff Kendrick dat de BTC‑prijs tegen het einde van het jaar zou stijgen tot ongeveer $100.000 vanwege verschillende katalysatoren zoals de Bitcoin‑halving. In het rapport wees Kendrick op een toegenomen eetlust na de recente bankcrisis en een betere perceptie van het activum, specifiek als een merkveilige haven, als belangrijke prijsdrijvers.

BTC dominantiegrafiek

De bank voorspelde ook een gestage stijging van Bitcoin’s dominantie tot het 50‑60% bereik te bereiken. BTC‑marktdominantie schommelde rond 42% in de laatste week van 2022 voordat het in januari daalde tot 40% en vóór februari weer opliep tot 44%. De dominantie daalde opnieuw in maart op het moment dat verschillende crypto‑gerichte banken liquiditeitsproblemen ondervonden, voordat het op 11 april steeg tot 49%.

Altcoins

Ethereum (ETH ) (ETH)‑prijs trok maandag ook terug naar een intraday laagste punt van $1.810 als onderdeel van de marktdaling en werd 12% lager gezien in de afgelopen zeven dagen. Solana (SOL ) (SOL) en Polygon (MATIC) zijn op de dag nog sterker gedaald, respectievelijk 3,45% en 3,75%.

Om meer te weten te komen over Ethereum, bekijk onze Investeren in Ethereum gids.

Stablecoins

De regelgevende actie van de SEC op Paxos in februari, die onder meer bevelen omvatte om de uitgifte van BUSD te stoppen, heeft de stablecoinmarkt herschikt. Recente ontwikkelingen in deze niche tot nu toe deze maand hebben geleid tot nog meer veranderingen.

Tether (USDT) marktkapitalisatie blijft stijgen

Vorige week breidde Tether (USDT) zijn dominantie in de niche uit terwijl zijn marktkapitalisatie groeide, en kwam in de buurt van het recordhoogte van $83 miljard in mei 2022 ten tijde van de ineenstorting van Terra. Tether’s schatkist omvat contant geld en kasequivalenten, die 82,13% uitmaken, met de rest verdeeld over bedrijfsobligaties, gedekte leningen en andere crypto‑activa.

USDT circulerende marktkapitalisatie. Source: Messari

In zijn accountantsrapport over de Tether stablecoin‑reserves merkte de openbare accountantsfirma BDO op dat Tether’s geconsolideerde activa de passiva overstijgen. Door de bevindingen te delen, zei de stablecoin‑uitgever dat het $700 miljoen winst had behaald in het laatste kwartaal en de hoogste proportie van activa in Amerikaanse schatkistpapier bereikte. Tether merkte op dat de attestatie overeenkomt met zijn eigen Consolidated Reserves Report (CRR) dat aantoonde dat de totale geconsolideerde activa die USDT ondersteunen $67,05 miljard waard waren – 82% daarvan in contant geld en kasequivalenten, terwijl de totale passiva $66,06 miljard bedroegen, per 31 december 2022.

Specifiek werden $39,23 miljard van Tether’s reserves aangehouden in kortlopende Amerikaanse schatkistpapier, terwijl het bedrag in geldmarktfondsen groeide tot $7,37 miljard kwartaal‑op‑kwartaal. De kas‑ en bankdepositobezittingen daalden tot $5,32 miljard, gedekte leningen werden teruggebracht tot $5,85 miljard, en ‘andere investeringen’ bedroegen $2,7 miljard. De stablecoin‑uitgever had zich ook gecommitteerd om commercial paper (onbeveiligde schuld) uit de reserves die de derde grootste cryptocurrency en de meest dominante stablecoin qua marktkapitalisatie ondersteunen, te verwijderen tegen het einde van 2022. BDO bevestigde dat Tether dit doel heeft bereikt. Hoewel niet opgenomen in het rapport, noteerde Tether een netto winst van meer dan $700 miljoen in het laatste kwartaal, een bedrag dat het bedrijf wijdde aan het versterken van de reserves.

USD Coin (USDC) wordt getroffen door de bankcrisis van maart

In tegenstelling tot Tether (USDT) is de marktkapitalisatie van de door Circle uitgegeven USD Coin (USDC) stablecoin sinds juli 2022 in een dalende trend, met slechts korte periodes van verlichting.

USDC circulerende marktkapitalisatie

In de afgelopen zes weken is de USDC‑marktkapitalisatie gekrompen van $44 miljard op 10 maart tot $30,82 miljard op het moment van schrijven. De duik in midden maart volgde op meldingen dat Circle’s reserves verstrikt waren met de inmiddels failliete Silvergate Bank.

Dunner wordende marktkapitalisatie van USDC helpt de dominantie van USDT boven de 60% te duwen

Tether (USDT) kwam verwachtelijk naar voren als de grootste begunstigde, zoals weerspiegeld in zijn dominantie die laatst werd getraceerd op 62,33% van alle stablecoins die momenteel in omloop zijn, volgens DeFiLlama gegevens.

Curve’s 3pool exchange pool keert terug naar normaliteit

Hoewel USDC over het algemeen slecht presteert, heeft het snel zijn aandeel teruggewonnen in de DeFi‑protocol Curve’s 3pool exchange pool. 3pool dient als kritieke infrastructuur voor stablecoin‑handel. Het zou, onder ideale omstandigheden, gevuld moeten zijn met een gelijke verdeling van USDC‑, USDT‑ en DAI‑stablecoins.

Echter, toen USDC begon gebruikers te verliezen, werd zijn positie in de pool zwaar getroffen, maar nu is het aandeel van USDC hersteld. Volgens de Curve.fi website leiden de USDC‑valutareserves nu met een proportie van 37,58%, terwijl DAI op de tweede plaats staat met 34,72%, en de 112,2 miljoen USDT bijdragen aan 27,70% van het tokenbalans in deze pool. Observatoren menen dat het hersteltraject suggereert dat het token niet langer onder zoveel druk staat, wat wijst op verbeterende marktomstandigheden.

TradFi en cryptomarkten zien een trage start

De prijsdaling van vorige week wordt toegeschreven aan toenemende verkoopdruk veroorzaakt door macro‑economische onzekerheden, aangezien de obligatierendementen stegen en de liquiditeit van de Amerikaanse dollar daalde.

De nieuwe crypto‑week belooft opnieuw een golf van volatiele actie met verschillende wereldwijde financiële gebeurtenissen die de cryptomarkten kunnen beïnvloeden. De meerderheid van de handelaren lijkt deze week nog voorzichtiger te zijn gezien de verhoogde kans dat de Fed de rentetarieven langer hoger houdt. De kans dat de Amerikaanse centrale bank de rente met 25 basispunten (bps) verhoogt, staat nu op 87,2% volgens de CME FedWatch Tool.

Investeerders wachten ook op nieuwe gebeurtenissen op de kalender, inclusief wereldwijde economische gegevens. In de VS staan de Q1 BBP‑groeicijfers, de arbeidskostenindex (ECI) en de kern‑PCE‑index (maand‑op‑maand) in maart, naast andere economische cijfers, bovenaan de watchlist.

BBP‑ en CPI‑cijfers zijn ook belangrijke aandachtspunten in Europa, inclusief Duitsland. In Azië staat de Bank of Japan (BoJ) op het punt een rentebeslissing te nemen in wat de eerste vergadering van Kazuo Ueda als gouverneur van de bank zal zijn.

Winstrapporten van toonaangevende S&P‑bedrijven zoals Amazon (AMZN ) en Meta staan later deze week gepland. Q1‑cijfers voor Microsoft (MSFT ) en Alphabet (GOOG ) zijn bevestigd voor een publicatie op 25 april. In afwachting lijken handelaren zich teruggetrokken te hebben naar de zijlijn, uit angst voor de verwachte gemengde resultaten van Big Tech, die de huidige rustige marktsituatie kunnen verstoren.

De meerderheid van de analisten stelt dat een her‑test van de ondersteuningszone tussen $25K en $27K op de agenda staat, in welk geval de markten kunnen terugveren naar hogere niveaus. Toch waarschuwen ze speculanten die de volgende marktbeweging overwegen om verdere correctie richting $22K uit te sluiten in het geval van een hernieuwde daling. Zelfs in een slechter scenario, d.w.z. een terugval naar $22K, geloven sommigen dat de daling nog steeds kan worden geïnterpreteerd als een gezonde correctie. In dit geval zou de veerkracht van het activum de markt kunnen stimuleren tot een opwaartse beweging.

Om meer te weten te komen over Bitcoin, bekijk onze Investeren in Bitcoin gids.