Binance verwacht boetes van Amerikaanse toezichthouders, crypto‑bewaarservices onder het vizier van de SEC en meer

Het recente onderzoek naar de BUSD stablecoin van Paxos; eerst door het New York State Department of Financial Services (NYDFS) tegen het einde van vorige week en vervolgens deze week door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), heeft wat druk op Binance zelf gezet.

Een verhaal van 15 februari in de Wall Street Journal beschreef dat de door CZ geleide beurs bereid is zich te schikken met de binnenlandse toezichthouders mocht zij schuldig worden bevonden aan regelgevende overtredingen. Binance chief strategy officer Patrick Hillmann benadrukte de fase waarin het handelsplatform een enorme groei doormaakte als een stadium waarin het aansprakelijk kon zijn. Het woensdag rapport gaf aan dat de beurs boetes van Amerikaanse toezichthouders verwacht om de eerdere regelgevende problemen uit die periode te compenseren. De beurs verwelkomde ook richtlijnen voor het herstelproces als zij schuldig wordt bevonden.

Besmeurd verleden

Opmerkelijk heeft Binance een verzoenende aanpak gekozen om geschillen met relevante autoriteiten in jurisdicties waar het beschuldigd wordt van niet-naleving op te lossen. In de VS is de beurs genoemd in verschillende onderzoeken door diverse instanties, waaronder de SEC, die zich bemoeide met de overname van Voyager Digital door de in de VS opererende tak van Binance. Het ministerie van Justitie startte eerder in 2018 een onderzoek naar de beurs wegens vermoedelijke schending van anti-witwas (AML) sancties.

Een Reuters-rapport van 12 december rapport, met verwijzing naar vier personen die bekend zijn met de laatste ontwikkelingen in het onderzoek, gaf aan dat federale aanklagers er niet in slaagden een datum af te spreken om tegen de beurs en haar oprichter Changpeng Zhao op te treden. De ene groep is van mening dat er aanklachten moeten worden ingediend vanwege het reeds verzamelde overtuigende bewijs, terwijl de andere aanbeveelt meer tijd te nemen voordat er actie wordt ondernomen. Ondertussen begon de Commodity Futures Trading Commission in maart 2021 de beurs te onderzoeken om te bepalen of deze Amerikaanse beleggers ongeregistreerde crypto-derivaten aanbood. De instantie heeft echter geen beschuldigingen tegen de beurs geuit.

Binance-CEO wuift geruchten af dat Circle het alarm heeft geslagen

Onbevestigde rapporten die dinsdag opdoken, beweerden dat de rivaliserende stablecoin-uitgever Circle het alarm heeft geslagen over Paxos’ onderzoek door de New Yorkse toezichthouder te informeren over het gebrek aan voldoende reserves die de BUSD stablecoin ondersteunen. Binance-CEO Changpeng Zhao wuift de rapporten af in een Twitter Spaces-gesprek op 14 februari gesprek, waarbij hij stelt dat zo’n handeling onprofessioneel zou zijn.

Met commentaar op de verscherpte acties van de regelgevende autoriteiten riep CZ potentiële investeerders en ondernemers in de sector op om te overwegen zich te verplaatsen naar jurisdicties zoals Dubai, Bahrein en Frankrijk, die de afgelopen dagen ontvankelijk zijn geweest voor digitale activa. De druk in het Amerikaanse landschap voor digitale activa is al ondraaglijk gebleken voor sommige bedrijven, waarbij de meesten zich wenden tot vriendelijkere jurisdicties. Diverse belangrijke figuren in de sector hebben opgeroepen tot een wijziging van de aanpak van de Amerikaanse toezichthouders, waaronder Coinbase-CEO Brian Armstrong.

 “Amerika loopt het risico zijn status als financieel centrum op de lange termijn te verliezen, zonder duidelijke regels voor crypto, en een vijandige omgeving van toezichthouders. Het Congres moet snel handelen om duidelijke wetgeving door te voeren. Crypto staat open voor iedereen in de wereld en anderen lopen voorop. De EU, het VK en nu HK,” schreef de Coinbase-executive in een tweet.

Vergelijkbare standpunten delen Algorand Foundation-CEO Staci Warden, die in een interview op maandag stelde dat crypto‑bedrijven worden afgeschud in plaats van duidelijke en goed gedefinieerde regels te krijgen.

“Het gaat niet zozeer om de regelgeving, maar om de manier waarop de regelgeving wordt toegepast,” zei ze. “Zij [beurzen] proberen het juiste te doen […] en met wat betere regelgevende duidelijkheid van tevoren, zouden zij naar mijn mening waarschijnlijk precies hebben gedaan wat de SEC van hen verlangde.”

De Amerikaanse markttoezichthouder (SEC) bevestigde woensdag dat zij van plan is de nieuwste reeks handhavingsacties uit te breiden, gericht op het beheersen van cryptorisico’s buiten de kring van gecentraliseerde beurzen en crypto‑leningsbedrijven.

Aandelenfirma’s en pensioenfondsen als doelwitten van het nieuwste SEC-voorstel

De implosie van de FTX-groep in november veroorzaakte een neveneffect voor bedrijven die blootgesteld waren aan de beurs, waardoor de verliezen die in mei vorig jaar werden geregistreerd na de crash van Terra werden vergroot. Market‑making bedrijf Auros Global, waarvan de fondsen op FTX waren vergrendeld, miste deze week haar tweede betaling van $7,5 miljoen voor gedecentraliseerde financieringsleningen aan Maple Finance. De market maker vroeg in december faillissement aan en miste een terugbetaling van wrapped ether (WETH) ter waarde van $10,8 miljoen. Een woensdagverklaring van haar primaire schuldeiser M11 Credit stelde dat het handelsbedrijf de schuld op Maple had hergestructureerd tot ongeveer $18 miljoen.

Hedgefondsen en durfkapitaalbedrijven kunnen eveneens onder de reikwijdte van de instantie vallen in een voorstel dat op woensdag werd gestemd door een vijfkoppige SEC-groep. Onder leiding van Gensler betoogde de commissie dat crypto‑bedrijven zich niet aan de bewaarregels houden die bedoeld zijn om investeerders en betrokken deelnemers te beschermen. Door de kritiek op beurzen te beperken, zei de SEC-voorzitter dat huidige handelsplatformen zo zijn vormgegeven dat ze “niet voldoen aan de normen voor gekwalificeerde bewaarders van de huidige regel. Crypto‑beurzen moeten voldoen aan een uitgebreid registratieproces onder federale bewaarvereisten die de scheiding van fondsen van het bedrijf en de gebruikers verplichten.

Als reactie op het voorstel bekritiseerde SEC-commissaris Hester Peirce de markttoezichthouder voor het overhaast opstellen van het concept, stellende dat dit zware gevolgen kan hebben en dat het daarom nodig is het grondig te herzien.

“Deze regel zal veel werk vereisen, en een jaar lijkt te kort om alles te voltooien,” zei ze in een verklaring, toevoegend, “Ik waardeer de verlengde tijd voor kleinere adviseurs, maar zelfs achttien maanden lijkt een agressieve tijdlijn voor de hier beoogde veranderingen.”

Na Gensler’s verduidelijking over wat ‘gekwalificeerde bewaarders’ inhoudt, heeft Coinbase haar gebruikers geïnformeerd dat haar Coinbase Custody Trust als een gekwalificeerde bewaarder wordt beschouwd. Toch heeft de toegenomen belangstelling voor gecentraliseerde beurzen en stablecoin‑aanbiedingen in de VS voordeel opgeleverd voor de native tokens van gedecentraliseerde oplossingen zoals GMX. Marktgegevens tonen aan dat GMX, de token van de GMX-derivatenbeurs, rond een recordhoogte van $84 wordt verhandeld.