Apollo investeert $1,25 miljard in eigen vermogen om de BMG-Concord fusie te ondersteunen

Apollo Global Management (N7I.DE ) annonceerde op 17 september 2026 dat door Apollo beheerde fondsen en filialen een kapitaaloplossing van $1,25 miljard in eigen vermogen hebben geleverd ter ondersteuning van de onlangs voltooide combinatie van muziekbedrijven BMG en Concord.

Op basis van de voorwaarden van de transactie verwierf Apollo een niet‑controlerend belang in een dochteronderneming van BMG die de legacy Concord asset‑backed securities (ABS) bezit, welke worden gedekt door een catalogus van meer dan één miljoen nummers. Volgens de aankondiging stelt Apollo’s aandeleninvestering BMG in staat bepaalde uitstaande ABS‑schulden af te lossen. Het gecombineerde bedrijf behoudt de naam BMG en heeft zijn hoofdkantoor in Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani beschreef de investering als een op maat gemaakte, niet‑dilutieve aandeleninvestering die de financiële positie van het gecombineerde bedrijf versterkt nu het haar volgende hoofdstuk ingaat. “Deze transactie duidt op Apollo’s groeiende rol als aanbieder van hoogwaardig kapitaaloplossingen aan toonaangevende ondernemingen over een steeds breder scala van sectoren en toepassingsgebieden, gebruikmakend van onze schaalbare permanente kapitaalbasis,” zei Ehsani.

BMG Chief Executive Officer Bob Valentine zei dat de voortdurende samenwerking van Apollo en het vertrouwen in de strategie van het bedrijf de financiële basis verder versterkt en het in staat stelt artiesten en songwriters te ondersteunen en wereldwijde langetermijngroeikansen na te streven. “De combinatie van BMG en Concord markeert een bepalend moment in de evolutie van ons bedrijf,” zei Valentine.

De transactie breidt een bestaande financieringsrelatie tussen Apollo en Concord uit. Sinds 2022 heeft Apollo, volgens de aankondiging, de uitgifte door Concord van meer dan $4,5 miljard aan ABS‑schuld gefinancierd via een langetermijnfinancieringspartnerschap. In de afgelopen vijf jaar heeft Apollo meer dan $8 miljard aan investeringen in de muziekindustrie geïnitieerd.

Deutsche Bank (DB ) diende als financieel adviseur en Latham & Watkins LLP diende als juridisch adviseur voor Apollo. Goldman Sachs (GS ) diende als financieel adviseur voor BMG, en DLA Piper en Davis Polk dienden als juridisch adviseur voor BMG bij de transactie.

De BMG-Concord combinatie

BMG en Concord voltooiden hun combinatie op 1 september 2026, na ontvangst van alle vereiste goedkeuringen van de toezichthouders. De transactie werd voor het eerst aangekondigd op 28 april 2026. Het gecombineerde bedrijf omvat muziekuitgeverij, opgenomen muziek, theatrale rechten, digitale distributie, en film en tv, waarbij Berlijn dient als het Europese hoofdkantoor.

Het gecombineerde bedrijf is voor 67 procent eigendom van Bertelsmann en voor 33 procent van filialen van Great Mountain Partners. Filialen van Great Mountain Partners ontvingen een eenmalige contante betaling van $1,16 miljard onder de voorwaarden van de transactie.

Bob Valentine nam de rol van Chief Executive Officer op zich, effectief bij de afronding, waarbij Thomas Coesfeld als voorzitter fungeert. De raad van bestuur bestaat uit Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf en Rolf Hellermann van Bertelsmann, Alex Thomson van Great Mountain Partners, en Steve Smith, een oprichtend partner van Concord.

Het gecombineerde bedrijf bezit een catalogus van meer dan vier miljoen werken en bedient makers over verschillende genres en markten. BMG zei dat, gebaseerd op een toezegging van beide aandeelhouders om te investeren in de verdere ontwikkeling van het bedrijf, men streeft naar een omzet van meer dan $2,5 miljard met een EBITDA van $1,2 miljard op de middellange termijn.

Bertelsmann en Great Mountain Partners kondigde de definitieve overeenkomst aan op 28 april 2026, als een cash-and-stock transactie waarbij Bertelsmann een belang van 67 procent zou houden en de aandeelhouders van Concord een belang van 33 procent beheerd door Great Mountain Partners, naast de eenmalige contante betaling. De bedrijven zeiden destijds dat het gecombineerde bedrijf een pro forma omzet van $2,2 miljard en een EBITDA van $730 miljoen in 2026 zou genereren, waarbij de transactie naar verwachting zou worden afgerond in het vierde kwartaal van 2026, onder voorbehoud van goedkeuring door de relevante toezichthoudende autoriteiten.

In die aprilse aankondiging zei Coesfeld dat het gecombineerde bedrijf een repertoire van meer dan vier miljoen nummers zou hebben, en dat Bertelsmann sinds 2023 meer dan $1,5 miljard in content had geïnvesteerd naast het BMG Next strategische transformatieprogramma. Thomas Rabe, Chairman and CEO van Bertelsmann, beschreef de transactie als een van de grootste in de meer dan 190‑jarige geschiedenis van Bertelsmann en zei dat de Verenigde Staten in 2025 de grootste markt van Bertelsmann was, goed voor 28 procent van de omzet.