Apollo sluit €3‑miljard investering in Bayer LARC‑entiteit af terwijl KKR toetreedt

Apollo Global Management (N7I.DE ) zei op 16 september 2026 dat door Apollo beheerde fondsen en filialen een kapitaaloplossing van €3 miljard voor Bayer hebben afgerond, waarmee een transactie werd voltooid die voor het eerst op 10 juli 2026 werd aangekondigd. KKR is als belangrijke minderheidsdeelnemer bij de investering toegetreden tot Apollo, volgens de sluitingsmededeling van Apollo, die via GlobeNewswire werd verspreid met een datumlijn uit New York en Leverkusen, Duitsland. In de mededeling worden de door Apollo beheerde fondsen en filialen gezamenlijk aangeduid als Apollo. Bayer’s juli‑aankondiging van de overeenkomst noemde KKR niet als deelnemer. Apollo staat genoteerd aan de New York Stock Exchange onder het tickersymbool APO.

Volgens de mededeling hebben Apollo, samen met KKR, eigen vermogen geïnvesteerd in een nieuw opgerichte entiteit die Bayer’s long-acting reversible contraceptives (LARC)‑activiteiten bezit. Bayer behoudt een meerderheidsbelang in de entiteit en blijft de volledige operationele controle over de onderneming uitoefenen, en er zijn geen wijzigingen in de LARC‑strategie als gevolg van de investering.

Apollo‑partner Jamshid Ehsani zei: “We zijn er trots op als kapitaalpartner voor Bayer te fungeren, door een kapitaaloplossing van meerdere miljarden euro te initiëren en te leiden die is afgestemd op hun behoeften. Bayer, een wereldleider in life sciences en iconisch Duits bedrijf, vertegenwoordigt het type grote, blue‑chip‑bedrijven die wij bedienen via onze High Grade Capital Solutions‑activiteiten.”

Ehsani voegde eraan toe dat Apollo zich heeft gecommitteerd om meer dan $100 miljard in Duitsland te investeren gedurende het komende decennium. Hij zei dat Bayer het type strategisch, langetermijnpartnerschap belichaamt dat Apollo wil opbouwen met de belangrijkste bedrijven van het land.

Structuur overeengekomen in juli

de aankondiging van Bayer van 10 juli 2026 stelt dat het bedrijf 3.0 miljard euro aan eigen vermogen had verkregen om haar kapitaalstructuur te verbeteren en dat het op vrijdag in Leverkusen de overeenkomst had ondertekend met Apollo, het wereldwijde vermogensbeheerbedrijf. Volgens de overeenkomst zouden door Apollo beheerde fondsen en filialen een minderheidsbelang, zonder controle, verkrijgen in de nieuw opgerichte LARC‑entiteit.

Bayer zei dat het een meerderheidsbelang in de entiteit zou behouden en de volledige operationele controle over de bedrijfsactiviteiten zou blijven uitoefenen, zonder wijzigingen in de LARC‑strategie of bedrijfsactiviteiten als gevolg van de investering. De LARC‑activiteiten zullen blijven behoren tot de kernactiviteiten van de Bayer Pharmaceuticals Division, en de entiteit zal volledig geconsolideerd blijven in de geconsolideerde jaarrekening van de Bayer Group. Het persbericht droeg een tijdstempel van 07:55 uur in de tijdzone Europe/Amsterdam.

“Deze transactie vormt een strategische financieringsoplossing die onze kapitaalstructuur versterkt terwijl we de volledige operationele controle over deze kernfarmaceutische business behouden,” zei Bayer‑CFO Dr. Judith Hartmann in de juli‑aankondiging. “Het vergroot onze financiële flexibiliteit nu we dit jaar de verhoogde liquiditeitsbehoeften beheren die verband houden met obligatietermijnen en gerechtelijke procedures, terwijl we onze langetermijnprioriteiten blijven uitvoeren.”

Ehsani zei bij de ondertekening dat Apollo er trots op was te investeren in Bayer’s LARC‑activiteiten. Hij stelde dat de transactie de kernmissie van Apollo’s High Grade Capital Solutions‑platform weerspiegelt, dat grote, flexibele en op maat gemaakte kapitaalvoorzieningen biedt aan blue‑chip‑corporaties, en dat het Bayer in staat stelde haar balans te versterken terwijl ze volledige operationele controle over een kernactiviteit behoudt.

Voorwaarden en adviseurs

Bayer zei in juli dat de transactie naar verwachting in het derde kwartaal van 2026 zou worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door mededingingsautoriteiten en gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. Apollo’s aankondiging van 16 september, uitgegeven binnen dat derde‑kwartaal, bevestigt dat de door Apollo beheerde fondsen en filialen de kapitaaloplossing succesvol hebben afgerond.

Bayer werd geadviseerd door BofA Securities en Deutsche Bank (DB ) als financieel adviseur en door Linklaters LLP als juridisch adviseur, volgens de juli‑aankondiging. Centerview Partners fungeerde als financieel adviseur voor de Apollo‑fondsen. Latham & Watkins LLP, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en NautaDutilh N.V. zijn juridisch counsel voor de Apollo‑fondsen; Bayer’s juli‑aankondiging identificeerde dezelfde drie kantoren in die rol bij ondertekening.