Apex Crypto staat op het punt te worden overgenomen door Bakkt voor maximaal $200M

Terugspoelen naar 2018, en de lancering van Bakkt was een van de meest verwachte ontwikkelingen in de digitale activasector.  Veel hiervan kwam doordat de meerderheids eigenaar van Bakkt niemand minder dan Intercontinental Exchange (ICE ) (ICE) is.  Dit was bijzonder opmerkelijk, aangezien ICE een Fortune 500‑bedrijf is dat meer dan 10 beurzen exploiteert – waaronder platforms zoals de New York Stock Exchange (NYSE).  Hoewel de opschudding rond de lancering mogelijk onevenredig was ten opzichte van de prestaties sindsdien, heeft Bakkt, terugkijkend, toch weten te overleven en te groeien door meerdere bearmarkten.  Het meest recente voorbeeld hiervan werd net getoond toen het aangekondigd werd dat Bakkt binnenkort Apex Crypto zou overnemen.

Details van de Deal

De reden achter deze deal lijkt voor Bakkt duidelijk – winstgevendheid bereiken.  Het bedrijf geeft aan dat het met deze overname de volgende voordelen verwacht.

• Uitbreiding van de bestaande klantenbasis
• Snellere time‑to‑market voor nieuwe diensten (staking, NFT’s, enz.)
• Nieuwe verkoopkansen voor een crypto‑savvy publiek

Bakkt beschrijft Apex Crypto als een ‘turnkey platform voor geïntegreerde crypto‑handel’ dat momenteel meer dan 220 klanten heeft.

Om deze overname te laten slagen, zou Bakkt uiteindelijk tot $200M kunnen betalen.  Er zijn echter verschillende kanttekeningen, hieronder beschreven door Bakkt.

“Onder de voorwaarden van de overeenkomst zal Bakkt Apex Crypto overnemen voor een maximale aankoopprijs van $200 miljoen. Bakkt zal aanvankelijk $55 miljoen contant betalen bij de afronding van de deal, en tot $45 miljoen in Bakkt‑aandelen afhankelijk van het behalen van financiële doelstellingen door het overgenomen bedrijf in het vierde kwartaal van 2022; tot een extra $100 miljoen in Bakkt‑aandelen en verkopersobligaties kan worden betaald afhankelijk van het behalen van financiële doelstellingen door het overgenomen bedrijf tot 2025.”

Zoals het er nu uitziet, wordt verwacht dat de deal in de eerste maanden van 2023 wordt afgerond.

Commentaar

Bij de aankondiging van de deal namen vertegenwoordigers van zowel Bakkt als Apex Crypto de tijd om commentaar te geven.

Gavin Michael, CEO van Bakkt, stelt, “We hebben een uniek actief gevonden in Apex Crypto, dat onze crypto‑klantenbasis zal uitbreiden, ons snellere time‑to‑market voor nieuwe crypto‑mogelijkheden zal bieden en zal dienen als een extra kanaal voor voortdurende verkoop aan een crypto‑savvy publiek via Apex Fintech Solutions… Met de toevoeging van dit complementaire bedrijf geloven we dat we klaarstaan om de crypto‑provider bij uitstek te worden voor financiële instellingen, fintechs, merchants of loyaliteitsprogramma’s die naadloze crypto‑ervaringen aan hun klanten willen bieden. Het wordt ook verwacht dat het ons in staat stelt meer innovatieve kansen te ontsluiten die aantrekkelijk zijn voor de volgende generatie consumenten, zoals crypto‑beloningen en NFT’s.”

William Capuzzi, CEO van Apex, stelt, “Het is ons doel bij Apex om frictionless investeren voor iedereen mogelijk te maken en het team en platform van Bakkt vormen een geweldige aanvulling daarop… We kijken ernaar uit om samen te blijven werken om klanten een naadloze crypto‑ervaring en toegang tot een uitgebreidere oplossingenset te bieden. Dit is het begin van een spannende periode van groei en innovatie voor beide organisaties.”

In ander nieuws

Blijkbaar is dit de tijd van het jaar voor bedrijfsacquisities, aangezien het bovenstaande niet de eerste, tweede of zelfs derde aankondiging van dit type is in de afgelopen paar maanden.  In deze periode hebben we verschillende van deze deals belicht, waaronder de volgende.

• SeedInvest overgenomen van Circle door StartEngine,
• HGX overgenomen door Alta Exchange
• Coinsquare neemt CoinSmart over
• HTX overgenomen door About Capital Management

Met bijna twee volledige maanden resterend in 2022, en een aanhoudende staat van onzekerheid die de digitale activasector beïnvloedt, lijkt het veilig te veronderstellen dat de bovenstaande overnames niet de laatste zullen zijn die vóór het einde van het jaar plaatsvinden.