Vijf grote Amerikaanse bankcrises: historisch overzicht uit maart 2023

Bankfaillissementen kunnen grote economische gevolgen hebben. Tijdens zware economische omstandigheden, zoals de financiële crisis van 2008, kunnen bankfaillissementen sterk toenemen. Van 2008 tot en met 2012 gingen in de Verenigde Staten 465 instellingen failliet, met samen ongeveer 680 miljard dollar aan activa volgens hun laatste toezichtrapportages. Die activa waren geen volledig verloren bedrag.

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verzekert deposito’s bij aangesloten Amerikaanse banken en wordt vaak als beheerder van een failliete bank aangesteld. De standaarddekking bedraagt 250.000 dollar per deposant, per verzekerde bank en per eigendomscategorie van de rekening.

In maart 2023 kwamen binnen enkele dagen drie banken in ernstige problemen. Silvergate kondigde vrijwillige liquidatie aan; toezichthouders sloten Silicon Valley Bank en Signature Bank. Dat vestigde opnieuw de aandacht op de financiële gezondheid van banken.

Bankproblemen kunnen ontstaan door economische neergang, fraude, wanbeheer of risicovolle kredietverlening. Mogelijke gevolgen zijn banenverlies, minder kredietverlening en afnemend vertrouwen. Goed toezicht en risicobeheer zijn daarom belangrijk om problemen vroeg te herkennen en de gevolgen te beperken.

Hieronder bekijken we vijf grote Amerikaanse bankcrises zoals besproken in maart 2023. Het is een historische selectie, geen actuele ranglijst. De redding van Continental Illinois verschilde bovendien van een bank die daadwerkelijk werd gesloten.

1. Washington Mutual Bank

Washington Mutual Bank, ook bekend als WaMu, was een grote Amerikaanse bank die vanuit Seattle vooral hypotheken en andere consumentendiensten aanbood. De bank werd in september 2008 gesloten.

WaMu had ongeveer 307 miljard dollar aan activa, waardoor dit destijds het grootste Amerikaanse bankfaillissement naar balansomvang was. Dat bedrag was geen verlies van 307 miljard dollar. In ongeveer tien dagen haalden klanten circa 17 miljard dollar aan deposito’s weg.

Een belangrijke oorzaak was de risicovolle hypotheekstrategie, onder meer in de subprimemarkt. Zwakke acceptatienormen en ontoereikende risicobeheersing droegen bij aan grote kredietverliezen toen de huizenmarkt verslechterde.

De afhankelijkheid van kwetsbare financieringsbronnen, waaronder via tussenpersonen aangetrokken deposito’s, vergrootte de gevoeligheid voor marktveranderingen. Tekortkomingen in bestuur en risicobeheer verergerden de problemen.

Op 25 september 2008 sloot de Office of Thrift Supervision WaMu en werd de FDIC als beheerder aangesteld. JPMorgan Chase kocht de bankactiviteiten, waaronder deposito’s, activa en bepaalde verplichtingen, voor ongeveer 1,9 miljard dollar. De transactie beschermde alle deposanten en kostte het depositoverzekeringsfonds niets. De gebeurtenis was een belangrijk onderdeel van de financiële crisis van 2008.

2. Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank (SVB), gericht op technologiebedrijven en ondernemingen met durfkapitaalfinanciering, werd op 10 maart 2023 gesloten na een uitzonderlijk snelle uitstroom van deposito’s. Eind 2022 had de bank ongeveer 209 miljard dollar aan activa en 175 miljard dollar aan deposito’s. Naar schatting ongeveer negen tiende van de deposito’s viel buiten de normale FDIC-dekking; het precieze percentage verschilt met de gehanteerde bank- of groepscijfers.

De deposito’s van SVB Financial Group stegen tijdens de pandemie van ongeveer 102 miljard dollar eind 2020 tot 189 miljard dollar eind 2021. Veel geld werd belegd in langlopende obligaties en hypotheekgerelateerde effecten met een laag kredietrisico, maar wel renterisico. Toen de beleidsrente steeg tot een doelbandbreedte van 4,50–4,75% in februari 2023, daalden de marktwaarden van bestaande obligaties. Tegelijk vertraagde de financiering van startups en gebruikten klanten meer van hun deposito’s voor de bedrijfsvoering.

Op 8 maart 2023 maakte SVB een afgeronde verkoop van 21 miljard dollar aan effecten bekend, met een verlies na belasting van 1,8 miljard dollar, plus een geplande kapitaaluitgifte. Zorgen over de financiële positie en kredietwaardigheid namen toe. Op 9 maart stroomde meer dan 40 miljard dollar aan deposito’s weg, ongeveer een kwart van de depositobasis. De bank kon de verdere verwachte uitstroom niet opvangen.

De Californische toezichthouder sloot SVB op 10 maart en stelde de FDIC aan als beheerder. Aanvankelijk werd een tijdelijke instelling opgericht voor verzekerde deposito’s; vervolgens werden alle deposito’s naar een overbruggingsbank overgebracht.

Op 12 maart kondigden de autoriteiten een uitzondering wegens systeemrisico aan, waardoor alle SVB-deposanten vanaf 13 maart toegang tot hun geld kregen. Dat beschermde ook onverzekerde deposito’s, maar was geen algemene verhoging van de FDIC-limiet. De Federal Reserve stelde daarnaast extra liquiditeitsfinanciering beschikbaar voor daarvoor in aanmerking komende banken.

3. Signature Bank

Op 12 maart 2023 sloot het New York State Department of Financial Services Signature Bank en stelde de FDIC aan als beheerder. Dat gebeurde twee dagen na de sluiting van SVB.

Het wegvallen van vertrouwen na SVB leidde bij Signature op 10 maart tot opnameverzoeken ter waarde van ongeveer 18,6 miljard dollar. De bank verwerkte die dag ongeveer 14 miljard dollar daarvan. De snelle depositovlucht en tekortkomingen in het liquiditeitsbeheer droegen bij aan de sluiting. De autoriteiten beschermden alle deposanten via de systeemrisico-uitzondering, maar niet aandeelhouders en bepaalde ongedekte schuldeisers.

Volgens de jaarresultaten had Signature eind 2022 40 vestigingen, 110,36 miljard dollar aan activa en 88,59 miljard dollar aan deposito’s. De bank was in 2001 opgericht, richtte zich op zakelijke klanten en had ook activiteiten aan de Amerikaanse westkust.

Signature ging vanaf 2018 diensten aanbieden aan de digitale-activasector, die bijdroeg aan de depositogroei. Het blockchainplatform Signet bood zakelijke klanten doorlopend betalingen en afwikkeling in dollars. De bank bouwde haar digitale-activagerelateerde deposito’s later af, maar meldde per 8 maart 2023 nog ongeveer 16,52 miljard dollar aan dergelijke deposito’s. Dit waren bankdeposito’s van klanten, geen door de bank zelf aangehouden cryptomunten.

4. Continental Illinois National Bank and Trust

Continental Illinois National Bank and Trust Company (CINB) was een grote zakenbank in Chicago, gespecialiseerd in bedrijfsfinanciering. De bank behoorde tot de grootste van het land. Bij de steunoperatie in 1984 bedroegen de relevante activa ongeveer 33,6 miljard dollar.

In mei 1984 kreeg Continental Illinois te maken met een ernstige depositovlucht. De autoriteiten verleenden steun terwijl de bank openbleef; het was dus geen gewone sluiting met liquidatie. De FDIC kreeg later een meerderheidsbelang in de holding. De uiteindelijke geschatte FDIC-kosten bedroegen ongeveer 1,1 miljard dollar.

De problemen hingen onder meer samen met de blootstelling aan de energiesector, die toen sterk verslechterde.

Continental had grote risico’s in leningen aan olie- en gasbedrijven, waaronder gekochte leningen van Penn Square Bank. Ook buitenlandse kredietrisico’s en tekortkomingen in de kredietbeoordeling speelden een rol. Dergelijke risico’s ondermijnden de financierbaarheid van de bank.

De maximale FDIC-verplichting bij de permanente steunoperatie bedroeg 4,5 miljard dollar: 3,5 miljard dollar aan overgenomen schuld aan de Federal Reserve en 1 miljard dollar aan kapitaal. De bank keerde in 1991 volledig terug naar particulier eigendom en werd in 1994 overgenomen door BankAmerica (BAC ). Die latere overname betekent niet dat de reddingsoperatie de bank niet stabiliseerde.

5. First RepublicBank in Texas

First Republic Bank was een bankgroep in Dallas, Texas, die in juni 1987 ontstond uit de fusie van RepublicBank en InterFirst. De groep kwam in 1988 ten val. Dit was een andere instelling dan de Californische First Republic Bank die in 2023 in problemen kwam.

De banken van de groep boden onder meer leningen, deposito’s en betaalrekeningen aan particulieren en bedrijven. De gehele First RepublicBank-groep vertegenwoordigde ongeveer 20% van alle leningen van commerciële banken in Texas; dit cijfer gold niet alleen voor de bank in Dallas.

Op 29 juli 1988 werd First RepublicBank Dallas insolvent verklaard en gesloten. De groep leed onder grote vastgoed- en andere kredietverliezen in de zwakke Texaanse economie. Bekendmaking van verliezen leidde tot onttrekkingen van financiering en een liquiditeitscrisis.

De geconcentreerde blootstelling aan vastgoed en andere risicovolle kredieten speelde een belangrijke rol. De fusie van 1987 had de problemen van de voorgangers niet opgelost.

De FDIC had in maart 1988 al 1 miljard dollar aan noodsteun verstrekt. Op 29 juli werden 40 Texaanse dochterbanken gesloten en overgebracht naar de overbruggingsbank NCNB Texas National Bank, waarna NCNB Corporation uit North Carolina de groep overnam. De destijds geraamde kosten bedroegen ongeveer 4 miljard dollar. Een afzonderlijke dochterbank in Delaware werd in augustus afgewikkeld.

Tot slot

Bankcrises kunnen voortkomen uit verschillende combinaties van risicovolle kredietverlening, slecht beheer, economische schokken, fraude of operationele problemen. Niet elke bankrun heeft dezelfde oorzaak. De gebeurtenissen rond SVB in maart 2023 brachten vooral rente- en liquiditeitsrisico en geconcentreerde onverzekerde deposito’s opnieuw onder de aandacht.

Bij een FDIC-verzekerde bank bedraagt de standaarddekking 250.000 dollar per deposant, per bank en per eigendomscategorie van de rekening. De FDIC kan verzekerde deposito’s naar een gezonde bank overbrengen of rechtstreeks uitbetalen. Onverzekerde bedragen zijn buiten bijzondere maatregelen niet automatisch volledig beschermd.

Verzekerde deposito’s zijn doorgaans snel beschikbaar, vaak op de eerstvolgende werkdag, via een overnemende bank of uitbetaling. Onverzekerde vorderingen en ingewikkelde eigendomscontroles kunnen langer duren. Een overnemende bank is niet verplicht de oude rente en rekeningvoorwaarden ongewijzigd te handhaven.

Controleer of uw bank FDIC-verzekerd is en hoe de dekkingsgrenzen op uw rekeningen van toepassing zijn. Verdeling over verschillende verzekerde banken kan helpen om binnen die grenzen te blijven. Het controleren van rekeningafschriften helpt fouten en fraude op te merken, maar voorkomt geen bankfaillissement.

Blijf op de hoogte van relevante financiële ontwikkelingen en de voorwaarden van uw rekeningen. Nieuws alleen voorspelt geen faillissement; inzicht in de depositoverzekering en een passende spreiding zijn concretere manieren om de dekking van uw geld te beoordelen.