5 Beste SaaS-bedrijven in de gezondheidszorg om in te investeren

Digitale Revolutie in de Gezondheidszorg

Healthcare is een activiteit die wordt gedreven door medische expertise, ziekenhuizen, medicijnen, klinische onderzoeken en verzekeringsmaatschappijen. Maar het is ook een zeer “data‑intensieve” sector, van patiëntendossiers tot medische beelden, evenals facturering, voorraadbeheer, logistiek, enz.

Dit creëert grote kansen voor softwarebedrijven om de sectorspecifieke eisen en vaak complexe regelgevende beperkingen te kunnen navigeren.

Dit is een groeiende trend in de gezondheidszorg, net als elders in SaaS (Software as a Service). Het betekent dat de software via een cloudgebaseerde dienst wordt geleverd en vaak als abonnement wordt verkocht. Dit verlaagt de initiële kosten en maakt het mogelijk dat gesynchroniseerde gegevens altijd toegankelijk zijn.

De sector wordt naar verwachting tot 2028 met een CAGR van 19,5 % groeien en $50 miljard aan omzet bereiken.

Bron: Grand View research

5 Beste SaaS-bedrijven in de gezondheidszorg om in te investeren

(De ziekenhuis‑SaaS‑markt wordt gedomineerd door particuliere bedrijven, dus deze lijst omvat ook SaaS‑bedrijven die actief zijn in andere segmenten van de gezondheidszorg‑SaaS).

1. Oracle Corporation

ORCL Prijsgrafiek

Oracle (ORCL ) is een van de grootste SaaS‑bedrijven ter wereld dankzij haar ERP‑aanbod (Enterprise Resource Planning) en andere gerelateerde software.

Het bedrijf is zeer actief in de gezondheidszorgsector, vooral sinds de overname van Cerner in 2022 voor $28 miljard, een belangrijke leverancier van EHR (Electronic Health Record – een digitaal patiëntendossiersysteem) en andere ziekenhuissoftware voor anesthesie, radiologie, chirurgie, enz.

Deze samenvoeging van Cerner‑ en Oracle‑software biedt Oracle een volledig SaaS‑aanbod, waarbij mogelijk EHR, financiën, boekhouding, beelddatabase en het toonaangevende ERP Netsuite (met een speciale versie voor gezondheidszorg en life sciences) worden geïntegreerd.

Bron: Netsuite – Oracle

Deze overname zal waarschijnlijk veel synergieën opleveren, aangezien klanten van Cerner mogelijk geïnteresseerd zijn in andere Oracle‑producten, maar hoogstwaarschijnlijk zal dit enkele jaren duren voordat het in de omzet zichtbaar wordt.

Op de lange termijn stelt Oracle’s sterke aanwezigheid in zoveel SaaS‑oplossingen het ook in staat om data‑analyse op grotere schaal te leveren, voor een heel ziekenhuis, een volledige zorgonderneming, of zelfs voor een hele populatie patiënten. De gegevens kunnen worden gebruikt om operaties te optimaliseren, klinische onderzoeken gemakkelijker en goedkoper te maken, of de kwaliteit van de zorg te verbeteren.

Oracle heeft ook speciale software voor de life‑science‑industrie (biotechnologie, farmacie, klinische onderzoeken), zorgverzekeraars en publieke gezondheidsorganisaties.

Ondanks haar enorme omvang blijft Oracle groeien, met een omzetstijging van 5 % in 2022 tot $42,4 miljard en een operationele winst van $10,9 miljard. Het heeft in 2022 $19,7 miljard aan aandeelhouders teruggegeven, voornamelijk in de vorm van aandeleninkoop.

Dus Oracle is een goede aandelenkeuze voor SaaS‑investeerders die op zoek zijn naar sterke blootstelling aan de gezondheidszorg, een sector die het management van het bedrijf beschrijft als “een van Oracle’s belangrijkste verticalen”.

2. McKesson Corporation

MCK Prijsgrafiek

McKesson (MCK ) is een toonaangevende leverancier voor zorgorganisaties, met name apotheken. Het verkoopt medicijnen, medische benodigdheden, software en volledige praktijkoplossingen per medische specialiteit. Het biedt ook biopharma‑middelen (biotechnologie + farmaceutica) aan, inclusief distributiediensten en klinisch onderzoek. Het grootste deel van de omzet komt uit de farmaceutische verkoop.

De enorme schaal van McKesson stelt het in staat om praktisch contact te hebben met de volledige zorgleveringsketen. Bijvoorbeeld, haar “AMP” (Access for More Patients)‑oplossing versnelt de toegang van patiënten tot zeldzame of complexe therapieën, en bereikt 96 % van de apotheken en het receptvolume, 95 % van de betalers (verzekeringen) en 300 life‑science‑merken.

McKesson beheert onder andere de Health Mart‑franchise, een keten van onafhankelijke apotheken die hen helpt te concurreren met grote apotheekketens. Het ondersteunt apotheken bij medicijninkoop, apotheekbeheersoftware, patiëntbetrokkenheid, en zelfs bij de aankoop of verkoop van een apotheek.

In haar software‑aanbod biedt McKesson oplossingen voor POS (Point Of Sales), risicobeperking bij audits, marketing & verkoop, groepsinkoop, terugbetalingsclaims, enz.

Tot slot heeft het bedrijf ook een venture‑capital tak, die investeert in innovatieve zorgoplossingen, van genetische tests voor kanker tot medicijnafgifte per drone of zeldzame ziekten.

De omzet groeide in Q1 2024 met 11 % tot $74,5 miljard, met een winst per aandeel die met 25 % toenam.

Hoewel het geen puur SaaS‑bedrijf is, is McKesson een belangrijke softwareleverancier voor apotheken en kan het haar vertrouwde medicijnleveringsdiensten benutten om aanvullende software, apparatuur, consultancy, enz. te cross‑sell.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQV Prijsgrafiek

IQVIA (IQV ) levert software, databases en data‑analyseoplossingen aan de life‑science‑industrie. Het is met name sterk gevestigd in de markt voor klinische onderzoeken, met 5 miljoen onderzoekers in haar netwerk, meer dan 2.000 partnerziekenhuizen en een netwerk van 100 miljoen patiënten voor proefrekrutering in meer dan 100 landen.

Bron: IQVIA

Dit maakt IQVIA op een bepaald moment een partner van de meeste geneesmiddelenontwikkeling en medische vooruitgang. Alle top‑15 farmaceutische bedrijven maken gebruik van IQVIA‑diensten.

Het bereik van IQVIA stelt het ook in staat om gegevens over farmaceutische markten, R&D‑uitgaven en algemene inzichten & intelligentie over de sector te analyseren en te verkopen. Haar analytische oplossing, voor individuele klanten of op industrieniveau, maakt gebruik van AI en machine learning om data‑profilering en analyse te optimaliseren.

Een groeiend segment voor IQVIA is ook de publieke sector: betalers, zorgverleners en de overheid. Het kan hen helpen hun beschikbare gegevens te analyseren en te benutten, waardoor kosten geoptimaliseerd, betere beslissingen genomen en de zorg in het algemeen verbeterd kunnen worden.

In het post‑pandemische landschap heeft IQVIA te maken gehad met licht dalende/plateau‑omzet en winst na de opleving van activiteiten in 2021. Het bedrijfsinkomen wordt gedreven door R&D‑oplossingen, gevolgd door technologie‑ en analytische oplossingen.

IQVIA is een integraal onderdeel van het R&D‑ecosysteem in life science en farmaceutica. Nu biotech vele nieuwe concepten en technologieën heeft die klaar zijn voor de klinische proeffase, wordt verwacht dat de sector de komende jaren, ten minste op lange termijn, zal blijven groeien.

Dus investeerders in het bedrijf zullen direct profiteren van de opkomst van innovatieve behandelingen zoals gentherapieën, celtherapieën, mRNA, enz. Ze zullen ook waarschijnlijk profiteren van de toenemende behoefte aan meer medische gegevens en geavanceerde AI‑analyse‑methoden.

4. Veeva Systems Inc.

VEEV Prijsgrafiek

De Veeva‑producten met het grootste marktaandeel zijn haar CRM‑software (Customer Relationship Management) die de verkoop‑ en marketingteams van de sector ondersteunt, gebruikmakend van de Salesforce (CRM ) ‑infrastructuur. 83 % van de goedgekeurde geneesmiddelen in de VS wordt gelanceerd met Veeva CRM.

Het grootste deel van de bedrijfsactiviteiten vindt plaats in Noord‑America (58 %), gevolgd door Europa (28 %).

Veeva breidt zich uit naar nieuwe markten met een groot potentieel voor cross‑selling aan de farmaceutische bedrijven die al klant zijn, waaronder klinische onderzoeken, veiligheidsmonitoring, regelgeving (indiening van geneesmiddelen bij de FDA), kwaliteitscontrole en medische communicatie.

Bron: Veeva

De absolute dominantie van Veeva op de CRM‑markt is het eerste sterke punt van het bedrijf en het aandeel, met meer dan 80 % van het marktaandeel van de 450 000 wereldwijde farmaceutische sales‑representatives. Het tweede argument is dat met de lancering van haar volledige softwaresuite het bedrijf een vertrouwde partner kan zijn voor het volledige geneesmiddelenontwikkelingsproces. Dit begint met de ontwikkeling van het geneesmiddel, gevolgd door klinische onderzoeken, regelgevende goedkeuring, kwaliteitscontrole in de productie, veiligheidsmonitoring, medische communicatie en productlancering.

Veeva zal waarschijnlijk een van de meest dominante software‑ en SaaS‑leveranciers in de life‑science‑industrie blijven, waardoor het een goede aandelenkeuze is voor investeerders die op zoek zijn naar een sterke zakelijke vesting. Ze moeten echter wel letten op de waardering van het aandeel, aangezien de P/E‑ratio en andere financiële kengetallen vaak zeer hoog zijn, wat de marktwaardering voor de kwaliteit van het bedrijf weerspiegelt.

5. Computer Programs and Systems, Inc.

CPSI is een toonaangevende softwareleverancier en biedt diensten aan kleinere gemeenschapsziekenhuizen met minder dan 400 bedden, met name in het segment van revenue‑cycle‑management (RCM). Het levert ook EHR (Electronic Health Records).

Bron: CPSI

In totaal heeft het meer dan 1.700 ziekenhuizen als klanten, waarvan 900 uitsluitend CPSI‑diensten gebruiken en het meest waarschijnlijk de relatie met het bedrijf zullen verdiepen. 93 % van de omzet is terugkerend (abonnement). Sinds 2019 is de netto patiënt‑omzet met een CAGR van 18 % gegroeid.

CPSI ziet een grote kans in haar markt, aangezien 80 % van de ziekenhuizen in haar segment nog steeds propriëtaire oplossingen en interne software gebruiken in plaats van een RCM‑ en EHR‑oplossing van een leverancier. In totaal vertegenwoordigen 4.659 ziekenhuizen met minder dan 400 bedden een kans van $12 miljard.

Bron: CPSI

Een deel van de groei van het bedrijf is voortgekomen uit een reeks overnames, te beginnen met Heathland in 2016 en Get Real Health in 2017. De omzet is sinds 2020 met een CAGR van 9 % gegroeid, en de EBITDA met een CAGR van 12 %.

Het landschap van healthcare‑SaaS wordt gedomineerd door private equity en enkele beursgenoteerde giganten zoals Oracle, waardoor er weinig keuzemogelijkheden zijn voor investeerders die op zoek zijn naar ziekenhuis‑SaaS.

Dit maakt CPSI een vrij uniek aandeel in de sector, dankzij een lagere waardering en een focus op een niche waarin de doelziekenhuizen te klein zijn om een verschil te maken voor grote corporaties en waarvoor de software‑eisen niet passen bij de krachtigere maar ook complexere HER‑ en RCM‑oplossingen die zijn ontworpen voor grote ziekenhuizen.