레버리지 트레이딩이란 무엇이며, 위험을 감수할 가치가 있을까?

암호화폐 거래에서 레버리지는 차입한 자금을 사용하여 거래 포지션과 잠재 수익을 확대하는 것을 의미합니다. 이는 외환 및 주식 시장과 같은 전통 시장에서의 레버리지 거래와 유사합니다.

암호화폐 거래소는 레버리지 거래를 지원하는 마진 거래 계정을 제공합니다. 레버리지는 주요 암호화폐 플랫폼에서 다양한 암호화폐 파생상품을 거래하는 데에도 사용할 수 있습니다. 암호화폐 자산을 레버리지 거래하려면 투자자 또는 암호화폐 트레이더가 마진 거래 계정에 자금을 예치해야 합니다; 트레이더 또는 투자자가 예치한 자금을 담보라고 합니다. 일부 암호화폐 거래 플랫폼은 트레이더가 담보의 최대 100배까지 차입할 수 있도록 허용합니다. 필요한 담보는 트레이더가 선택한 레버리지와 트레이더가 열고자 하는 포지션의 총 가치에 따라 달라집니다. 트레이더가 여는 포지션의 총 가치는 마진이라고 합니다.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

레버리지 트레이딩 위험

레버리지 트레이딩은 투자자에게 추가 구매력을 제공하지만, 자본 전액 손실(청산) 위험을 증가시킬 수도 있습니다. 사용된 레버리지가 높을수록 포지션이 트레이더의 방향으로 움직이지 않을 경우 청산 위험이 커집니다. 신규 암호화폐 투자자와 트레이더는 종종 레버리지 거래에 참여하지 않도록 권고받으며, 현물 거래가 초보자에게 권장되는 거래 방식입니다.

레버리지 트레이딩은 손실을 회복하기 위해 더 많은 롱 또는 숏 포지션을 열게 될 수 있는 경험이 부족한 투자자와 트레이더에게 함정이 될 수 있습니다. 이는 도박 중독에서 보이는 것과 유사한 악순환 상황으로 이어질 수 있습니다.

레버리지 트레이딩을 제공하는 암호화폐 거래 플랫폼은 레버리지 트레이딩이 무엇인지, 그리고 그 잠재적 이익과 위험에 대해 사용자에게 교육하기 위한 노력을 강화하고 있습니다. 인기 있는 암호화폐 플랫폼에서 레버리지 트레이딩 플랫폼을 처음 방문하면, 사용자는 레버리지 트레이딩과 관련된 위험에 대한 튜토리얼 링크와 팝업 경고를 보게 됩니다.

레버리지 토큰

레버리지 트레이딩과 유사한 거래 옵션을 사용자에게 제공하기 위해, 일부 암호화폐 거래소는 레버리지 토큰이라는 암호화폐 자산 세트를 도입했습니다. 이 토큰은 파생상품이며 현물 시장에서 직접 거래될 수 있습니다. 레버리지 토큰은 기초 암호화폐 자산의 가격 움직임을 추적하고 파생상품을 이용해 수익을 확대합니다. 암호화폐 거래소 대기업인 Binance는 Binance Leverage Tokens (BLVT)라고 부르는 레버리지 토큰 세트를 소개했습니다. 이 토큰은 트레이더가 담보를 전혀 예치하지 않고도 레버리지 포지션에 노출될 수 있게 합니다. 5배 롱 이더리움(ETH5L)과 3배 숏 비트코인(BTC3S)이 레버리지 토큰의 예시입니다.

다른 형태의 암호화폐 거래

암호화폐 거래에는 여러 거래 옵션이 존재하며, 각 거래 형태마다 거래 메커니즘과 잠재적인 투자 수익이 다릅니다. 암호화폐 거래 형태는 암호화폐 거래소에 일부 암호화폐 자산(일명 기준 통화)을 보유하고, 그 기준 통화와의 페어링을 기반으로 원하는 암호화폐 자산을 구매하는 것만큼 간단할 수 있습니다. 투자자는 일정 비율의 이익을 기대하며 자산을 일정 기간 보유하기로 결정할 수 있습니다. 일부 암호화폐 거래 형태는 옵션을 제공하여, 구매 후 자산 가격이 하락할 경우 투자자가 큰 손실을 완화하도록 돕습니다.

인기 있는 암호화폐 거래 플랫폼이 제공하는 주요 암호화폐 거래 형태는 현물 거래, 마진 거래, 그리고 선물 거래입니다.

현물 거래

현물 거래는 가장 간단하고, 가장 일반적이며, 초보자에게 친숙한 암호화폐 거래 형태입니다. 현물 거래에서는 암호화폐 자산이 암호화폐 거래소에서 즉시 교환, 정산 및 전달됩니다. 현물 시장은 중앙화 거래소(CEX)에서 찾아볼 수 있지만, 탈중앙화 거래소(DEX)도 스마트 계약을 기반으로 하는 현물 유사 주문서(order book)를 제공합니다. 현물 시장에서는 암호화폐 자산의 매수 및 매도 가격이 주문서에 표시되어 투자자가 언제든지 자산에 대한 수요와 유동성을 쉽게 확인할 수 있게 합니다. 암호화폐 현물 시장에서의 거래는 ‘현물’(즉시) 정산됩니다.

현물 거래에서 투자자는 거래 중에 지정가 주문, 시장 주문, 또는 스톱 주문을 할 수 있습니다. 투자자가 지정가 주문을 할 경우, 매수하거나 매도하려는 자산은 투자자가 선택한 매수 가격 또는 매도 가격에 제한됩니다. 지정가 주문이 실행된다는 보장은 없습니다. 투자자는 현재 현물 가격보다 낮은 가격에 자산을 매수하거나 높은 가격에 매도할 수 있다고 판단될 때 지정가 주문을 활용합니다.

현물 거래에서 시장 주문은 가장 빠르게 실행됩니다. 투자자가 시장 주문을 하면, 해당 주문은 자산의 현재 최우선 매수 또는 매도 가격으로 즉시 실행됩니다. 투자자는 지연 없이 거래를 체결해야 할 때 주로 시장 주문을 사용합니다.

스톱 주문은 현물 거래에 일종의 위험 회피를 추가합니다. 이 주문 형태에서는 투자자가 설정한 조건에 따라 거래가 실행됩니다; 스톱 주문은 정의된 스톱 조건이 충족되면 자동으로 트리거되어 자산을 시장 매수 또는 매도로 실행합니다. 예를 들어, 비트코인 가격이 $25,200 이상이 되면 1 BTC를 $25,000에 매도하도록 주문을 설정할 수 있습니다.

마진 거래

마진 거래도 현물 주문서를 사용해 실행되지만, 마진 거래와 현물 거래 사이의 핵심 차이점은 레버리지입니다. 마진 거래는 현물 거래보다 훨씬 위험합니다. 마진 거래에서의 잠재적 이익과 손실은 현물 거래보다 훨씬 큽니다. 마진 거래에 사용되는 실행 방식(레버리지)은 잠재적 수익 또는 손실을 확대합니다.

선물 거래

선물 거래는 암호화폐 선물 파생상품의 거래를 포함합니다. 전통적인 파생상품과 마찬가지로, 선물 파생상품은 매수자와 매도자가 기초 자산의 가치에 기반한 계약을 체결하도록 합니다; 암호화폐 선물의 경우, 기초 자산은 암호화폐입니다. 투자자가 선물 계약을 구매하면, 그들은 기초 암호화폐를 소유하는 것이 아니라, 특정 암호화폐를 나중에 매수하거나 매도하기로 약속한 계약을 소유하게 됩니다.