재무 고문이란 무엇인가?

재무 고문은 다양한 역할과 책임을 가지고 있으며, 이러한 역할은 고객이 돈을 어디에 투자할지 결정하는 것을 훨씬 넘어섭니다. 재무 고문이 하는 일을 설명하는 가장 좋은 방법은 그들이 수행하는 다양한 역할과 책임을 개요하는 것입니다.

고객의 재무 상황 이해

재무 고문의 첫 번째 책임은 고객의 재무 상황을 완전하게 파악하는 것입니다. 이 정보는 보통 고객과 함께 설문지를 작성하면서 수집됩니다.

Important information that needs to be gathered includes:

• 주 고객 및 배우자, 부양가족의 연령. 의무적인 은퇴 연령도 유용합니다.
• 고객과 배우자의 현재 및 예상 미래 소득.
• 기타 소득원 또는 잠재적인 소득원.
• 부동산, 차량, 저축 계좌, 투자 상품, 퇴직 연금 등 자산 전체 목록.
• 주택담보대출, 대출, 신용카드 부채 등 모든 부채.
• 현재 생활비.
• 예상되는 미래 생활비.
• 자녀 교육비나 예정된 휴가와 같은 잠재적인 미래 부채 및 비용.
• 생명보험, 건강보험 및 기타 보험 정책 또는 플랜.
• 알려진 혹은 잠재적인 건강 문제.

이 매우 포괄적인 목록에는 객관적인 데이터가 포함됩니다. 고문은 또한 고객의 위험 감수성향과 같은 주관적인 주제도 평가해야 합니다.

재무 설계사

재무 계획은 투자보다 훨씬 더 많은 것을 포함합니다. 여러분이 축적하는 부는 자본을 저축하고 투자한 기간, 벌어들인 금액, 저축한 금액, 수수료와 세금, 그리고 달성 가능한 투자 수익에 따라 달라집니다. 투자 수익이 가장 많이 주목받지만, 실제로는 저축과 투자를 시작하는 나이가 부를 축적하는 데 가장 큰 영향을 미칩니다.

고문의 두 번째 책임은 고객을 위한 장기 재무 계획을 수립하는 것입니다. 계획의 목표는 현실적인 투자 목표를 달성하는 것입니다. 계획은 얼마나 저축해야 하는지, 그리고 목표를 달성하기 위해 어떤 유형의 투자 계획을 따라야 하는지를 제시합니다.

재무 계획의 주요 목표는 일반적으로 고객이 편안하게 은퇴할 수 있을 만큼 충분한 자본을 저축하도록 하는 것입니다. 하지만 계획에는 종종 더 빨리 달성해야 할 몇 가지 다른 목표도 포함됩니다. 여기에는 자녀의 고등교육, 결혼식, 혹은 장기 휴가를 위한 저축이 포함될 수 있습니다.

특정 금액을 저축하고 투자하는 계획 외에도, 예기치 않은 사건에 대비한 비상 계획도 포함되어야 합니다. 여기에는 주요 소득자가 사망하거나 일을 계속할 수 없게 될 경우 비용을 충당할 수 있는 건강보험 및 생명보험이 포함됩니다.

마지막으로, 재무 계획은 부채를 고려하고 이를 통합하거나 상환해야 하는지 여부를 판단해야 합니다.

투자 계획

재무 계획의 핵심 요소는 투자 전략입니다. 많은 경우, 고객은 이미 고용주가 제공하는 퇴직 연금 플랜을 가지고 있으므로, 고문은 이를 고려하고 가능한 한 최적화해야 합니다.

효과적인 투자 계획을 수립하기 위해서는 고문이 모든 이용 가능한 투자 상품에 대해 철저히 알고 있어야 합니다. 여기에는 상장지수펀드(ETF), 뮤추얼 펀드, 연금, 401(k), IRA, Roth IRA가 포함됩니다. IRA는 세금이 연기되는 개인 퇴직 계좌이며, Roth IRA는 세후에 납입하고 인출 시 세금이 면제되는 계좌입니다.

모든 투자 상품은 고유의 강점과 약점을 가지고 있습니다. 재무 고문의 주요 책임 중 하나는 이용 가능한 상품 종류를 최신 상태로 유지하는 것입니다. 고문은 종종 세미나와 교육 과정을 수강하여 지식을 최신으로 유지합니다.

장기 투자 전략은 최소한의 위험으로 재무 목표를 달성하도록 설계됩니다. 일반적으로 투자자는 자본 성장을 위해 소형주와 성장주와 같은 위험이 높은 자산을 보유해야 하지만, 채권과 같이 변동성이 낮은 자산을 함께 보유함으로써 위험을 줄일 수 있습니다.

포트폴리오의 위험 프로필은 시간에 따라 변합니다. 초기에는 자본 성장이 주요 목표이며, 포트폴리오가 변동성을 회복할 시간이 충분하기 때문에 위험 감수성이 높습니다. 고객이 은퇴 연령에 가까워지면 목표는 소득 창출과 자본 보존으로 전환됩니다. 포트폴리오는 점차 블루칩 주식, 채권 및 가격 변동성이 낮은 기타 자산으로 이동합니다.

일반적으로 투자는 직접 주식이나 채권에 하는 것이 아니라, 해당 상품을 보유하는 ETF나 퇴직 계좌와 같은 투자 상품을 통해 이루어집니다. 이는 비용 효율적이기 때문입니다. 고액 자산가(HNI)의 경우 직접 투자가 더 흔합니다.

투자 계획에는 고객이 은퇴 시점에 저축해 둘 것으로 예상되는 금액과 매월 인출할 수 있는 금액에 대한 다양한 시나리오가 포함됩니다. 이러한 예측은 다양한 자산군의 과거 수익률과 인플레이션 데이터를 기반으로 하며, 최악의 경우부터 최상의 경우까지의 시나리오를 제시합니다.

교육자 및 코치

고문이 수행하는 간과되기 쉬운 중요한 역할 중 하나는 재무 교육자와 코치 역할입니다. 처음에 고문은 다양한 투자 상품과 예산, 저축, 수수료, 세금이 고객이 축적할 수 있는 자본에 어떤 영향을 미치는지 설명해야 합니다. 제품 교육은 생명보험과 건강보험에도 확장될 가능성이 높습니다.

앞서 언급했듯이, 투자자가 궁극적인 은퇴 자금을 얼마나 많이 모을 수 있는지는 언제 투자를 시작했는지와 얼마나 저축했는지가 가장 중요한 요소입니다. 이 점에서 재무 고문은 고객이 가능한 한 많이 저축하고 큰 지출을 미루도록 격려함으로써 큰 차이를 만들 수 있습니다.

시간이 지나면서 고문은 재무 코치에 더 가까워집니다. 가장 중요한 책임 중 하나는 고객이 금전적인 실수를 하지 않도록 방지하는 것입니다. 좋은 예로는 2008년과 2020년 주식 시장이 급락했을 때가 있습니다. 대부분의 개인 투자자는 최저점에 가까운 시점에 주식을 매도했는데, 이는 실제로 매수하기에 좋은 시점이었습니다. 이러한 현상은 시장이 급격히 하락할 때마다 흔히 발생합니다.

대부분의 사람들은 의사결정에 영향을 미치는 편향을 가지고 있습니다. 특히 금전적인 결정을 내릴 때, 스트레스나 압박을 받는 상황에서는 이러한 편향이 더욱 두드러집니다. 이러한 편향은 재무에 관한 의사결정을 잘못하게 만들 가능성이 높습니다. 훌륭한 재무 고문은 이를 인식하고, 시장 변동성이 커질 때에도 고객이 투자를 유지하도록 설득할 수 있습니다.

이 역할은 매우 높은 평가를 받아 독립적인 직업으로 자리 잡게 되었습니다. 재무 코치는 사람들을 교육하고 코칭하지만, 실제로 고객을 대신해 결정을 내리지는 않습니다.

지속적인 모니터링, 보고 및 조언

재무 계획이 수립된 후에도 고문은 정기적으로 고객 포트폴리오를 모니터링하고 필요할 때마다 보고해야 합니다. 대면 리뷰는 연 1회만 진행될 수 있지만, 명세서는 매월 발송됩니다.

정기적인 보고와 리뷰 외에도, 상황에 따라 즉각적인 커뮤니케이션이 필요할 때가 있습니다. 일반적으로 시장 변동성이 커질 때 고문은 지속적으로 고객과 소통해야 합니다. 이는 고객이 장기 계획을 고수하고 충동적으로 행동하지 않도록 설득하는 것을 포함합니다.

고문은 또한 세법이나 투자 관련 법규가 변경될 때마다 고객에게 업데이트해야 합니다. 금리나 인플레이션의 큰 변동도 고문의 조치를 필요로 할 수 있습니다.

기타 역할 및 책임

각 고문의 실무는 약간씩 다릅니다. 일부는 보험, 건강보험, 부동산 계획과 같은 관련 분야를 다루고, 다른 일부는 고객을 제3자에게 소개하기도 합니다.

점점 더 많은 투자 상품과 일부 생명보험 상품은 부동산 계획을 염두에 두고 설계됩니다. 따라서 부동산 계획은 재무 고문이 이해해야 할 중요한 영역이 되었습니다.

일부 재무 고문은 기업가와 사업주에게 서비스를 제공하는 데 특화되어 있습니다. 작은 사업을 소유하고 있다면, 순자산의 상당 부분이 사업의 지분일 가능성이 높습니다. 이 경우 개인 재무와 사업 재무를 모두 관리하는 전체적인 접근이 필요합니다.

소기업 소유주에게 가장 중요한 두 가지 주제는 보험과 탈퇴 전략입니다. 사업주는 예기치 않은 상황으로 인해 사업 가치가 손상될 경우를 대비해 포괄적인 보험이 필요합니다. 또한 어느 시점에 사업을 매각하거나 가치를 실현할 수 있어야 합니다.

또 다른 전문 분야는 다세대 부의 관리입니다. 상당한 부를 보유한 사람들은 그 부를 여러 세대에 걸쳐 보존하는 데 관심이 많습니다. 이 분야의 고문은 부동산 계획과 신탁, 그리고 종종 사업 승계에 대해서도 이해하고 있어야 합니다.

Robo advisors

기술은 개인 재무 분야에서 점점 더 큰 역할을 하고 있습니다. 로보 어드바이저는 고객이 특정 목표를 위해 저축하고 투자하도록 돕는 디지털 플랫폼입니다. 이 과정은 재무 고문이 고객의 재무 상황을 평가하기 위해 사용하는 설문지와 유사한 설문지로 시작됩니다.

플랫폼은 일련의 투자 및 계획 모델을 활용해 목표를 위한 저축 및 투자 계획을 수립합니다. 대부분의 경우, 자동 이체가 설정되어 계획에 자금을 투입하고, 플랫폼이 자동으로 투자 및 리밸런싱을 수행합니다. 일반적으로 저축액의 대부분은 ETF에 투자됩니다.

로보 어드바이저의 주요 장점은 소액 계좌를 가진 고객도 재무 계획의 기본을 저렴하게 이용할 수 있다는 점입니다. 재무 고문은 제한된 수의 고객만을 담당할 수 있으며, 수십만 달러 이하의 고객에게 서비스를 제공하는 것은 현실적으로 어렵습니다.

하지만 로보 어드바이저에도 한계가 있습니다. 첫째, 일괄적인 접근 방식을 사용하기 때문에 특정 요구가 있는 고객에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 둘째, 그리고 더 중요한 점은, 재무 고문의 코칭 역할을 충분히 수행하지 못한다는 점입니다.

양쪽의 장점을 모두 활용하는 것이 최선의 방법으로 보입니다. 고문은 기술을 활용해 더 많은 고객을 서비스하면서도, 필요할 때는 개인적인 관심을 제공할 수 있습니다.

Similar and related roles

역사적으로 고문은 제품을 판매하고 커미션을 받았습니다. 점점 더 많은 고문이 수수료 기반으로 조언과 서비스를 제공하고 있습니다. 수수료는 일반적으로 관리 자산 또는 운용 자산의 일정 비율로 계산됩니다.

재무 고문에 대한 정확한 정의는 없으며, 유사하고 겹치는 직함이 여러 개 존재합니다. 재무 고문은 두 가지 매우 다른 비즈니스 모델을 운영합니다.

첫 번째는 브로커-딜러로서 투자 상품을 판매할 때 커미션을 받는 경우입니다. 미국의 브로커-딜러는 금융산업규제기관(FINRA)에 등록되어 있습니다. 브로커-딜러는 ‘적합성 기준’에 따라 고객의 필요에 맞는 제품을 판매하거나 권고해야 합니다.

두 번째 유형은 RIAs(등록 투자 고문)로, 커미션을 받지 않고 연간 관리 수수료를 부과합니다. 미국의 RIA는 Series 65 시험에 합격하고 주 당국에 등록해야 합니다. 다른 국가에서도 유사한 요건이 존재합니다. RIA는 보다 엄격한 ‘신탁 의무 기준’에 따라 고객의 이익을 자신의 이익보다 우선시해야 합니다.

Financial planners

재무 설계사는 때때로 재무 고문과 비슷하거나 동일한 역할을 수행합니다. 재무 설계사는 주로 고객이 재무 목표를 달성하도록 돕는 계획을 개발하는 데 특화되어 있으며, 일반적으로 저축과 투자를 포함합니다. 반면 재무 고문은 설계사보다 더 많은 서비스를 제공하는 경우가 많습니다. RIA는 종종 재무 설계사 자격도 가지고 있으며, 때때로 RIA라는 직함 대신 설계사라는 직함을 사용합니다.

재무 설계사는 일반적으로 공인 재무 설계사 위원회(CFP Board of Standards)에서 부여하는 CFP 자격을 보유하고 있습니다. 이는 매우 높은 평가를 받는 자격이며, 설계사들은 시험에 합격하기 위해 계획 및 투자 상품에 대한 철저한 이해를 입증해야 합니다.

고문이 고객 자산의 일정 비율을 연간 수수료로 계산하는 반면, 설계사는 계획 수립에 대해 고정 수수료를 부과할 수 있습니다.

Wealth managers

부의 관리자는 고객을 대신해 투자를 전담하는 역할을 합니다. 부의 관리자는 주로 부유한 고객과 협력하여 일정 수준의 위험에 대한 포트폴리오 수익을 극대화합니다. 유사한 역할을 수행하는 사람으로는 포트폴리오 매니저와 투자 고문이 있습니다.

Do you need an advisor, a planner, a broker, a wealth manager, or a financial coach?

적절한 전문가를 선택하는 것은 다음 요소에 따라 달라집니다:

• 이미 저축한 자본 규모는 어느 정도인가요?

전체 서비스 RIA의 수수료를 정당화하려면 최소 $100,000 이상의 저축액이 필요합니다. 이보다 적은 경우, 자산이 $100,000을 초과할 때까지 로보 어드바이저와 재무 코치를 병행하는 것이 좋습니다.

• 돈 관리에 얼마나 규칙적입니까?

일부 사람들은 자연스럽게 예산을 세우고 저축을 잘하지만, 다른 사람들은 그렇지 못합니다. 규칙적이라면 부의 설계사가 스스로 관리할 수 있는 투자 계획을 도와줄 수 있습니다. 예산 관리에 어려움이 있다면, 첫 단계는 재무 코치와 상담하는 것이 좋습니다.

• 투자 및 재무 상품에 대한 지식 수준은 어느 정도인가요?

재무 상품에 대한 지식이 거의 없고 여유 자금이 있다면, RIA와 상담하는 것이 좋습니다. 그들은 투자뿐 아니라 보험 및 건강보험과 같은 주제에 대해서도 조언해 줄 수 있습니다. 반대로 지식이 풍부하고 스스로 관리에 자신이 있다면, 필요한 상품을 매매할 브로커만 있으면 됩니다.

• 재무 상황이 얼마나 복잡합니까?

자산과 부채가 복잡하고 세금, 보험, 부동산 계획 등이 중요한 경우, 전문 분야별 팀을 보유한 RIA 회사를 고려해 볼 만합니다.

Conclusion

보시다시피 재무 고문은 고객에게 다양한 서비스를 제공합니다. 눈에 보이는 서비스 외에도, 중요한 결정을 내릴 때 중립적인 제3자의 조언을 받는 것에도 큰 가치가 있습니다.

과거에는 고문들이 고객의 이익을 돌보는 데 충분히 인센티브가 없었습니다. 이는 크게 변화했으며, 현재 업계는 잘 규제되고 인센티브가 일치합니다. 각 고문의 실무는 약간씩 다르므로, 여러분의 재무 목표를 달성하는 데 적합한 역량을 가진 고문을 찾기가 쉬워졌습니다.