불안정성이 예상되는 일반전기(GE)의 분할, 단기매매 관심 증가

일반전기(GE)는 2024년 상반기 60%의 성장률을 기록하며 강한 한 해를 보냈지만, 현재 주가는 기관투자자들이 주도하는 성과를 감당하기에는 너무 부풀려진 것으로 보인다.

최근 성과를 주도한 주요 요인 중 하나는 일반전기의 분할로, GE Aerospace, GE HealthCare, 및 에너지 부문을 중점으로 하는 GE Vernova의 세 개의 독립적인 공공회사로 나뉘었다.

2021년 11월에 발표되어 2024년 4월에 시행된 이 조치는 운영을 간소화하고 다양한 부문에서 전문성을 개발하기 위한 집중적인 노력이었다.

성과 측면에서 일반전기는 2022년 9월 이후 일관된 상승세를 보였으며 2023년 1분기와 2024년 2분기 사이에 200% 이상 상승했다.

일반전기의 성과는 2024년 1분기 실적에서 기대치를 상회했음에도 불구하고 전년比 감소한 것으로 나타났다.

일반전기의 매출은 1.5억 달러로, 1주당 1.38달러를 기록했으며, 이는 전년의 6.1억 달러 또는 5.56달러와 비교하여 크게 감소한 수치이다. 그러나 이 수치는 0.65달러의 기대치와 비교하여 0.82달러의 수정된 매출인 900만 달러 또는 0.82달러를 상회했다.

또한, 회사 매출은 전년比 11% 증가한 161억 달러를 기록했다.

일반전기의 상대적 성과는 회사에 분기당 배당금을 증가시켰으며, 2024년 4월 25일 투자자들에게 0.28달러의 배당금을 지급했다. 이는 이전의 분기당 배당금 0.08달러와 비교하여 증가한 수치이며, 연간 배당금과 배당수익률은 각각 1.12달러와 0.69%였다.

기관투자자들의 관심

일반전기의 성과는 2024년으로 들어서는 회사 주식에 대한 기관투자자들의 관심이 증가한 것으로 나타났다.

Rathbones Group PLC는 2023년 4분기에 추가 5,997주를 매입하여 총 225,814주를 보유하고 있으며, 총 GE 주식 가치는 최근 보고 기간 말에 2,882만 달러였다.

이러한 추세는 지난 1년 동안 여러 기관투자자들에 의해 반복되었다. Northern Trust Corp는 2023년 3분기에 GE 보유량을 4% 증가시켜 총 1억 7,055만 1,000달러의 Exposure를 기록했으며, Norges Bank는 410,061주를 추가 매입하여 총 1억 9,031만 5,900달러의 가치를 기록했다.

Morgan Stanley은 2023년 3분기에 5.1%의 증가로 총 8,955,511주를 보유하고 있으며, 총 가치는 9억 9,000만 3,200달러였다.

한편, Brown Advisory는 2023년 4분기에 GE 주식 보유량을 62.3% 증가시켜 총 4,881,752주를 보유하고 있으며, 총 가치는 6억 2,305만 8,000달러였다.

일반전기의 수정은 예상되는가?

2023년 하반기에는 기관투자자들의 열렬한 지지에도 불구하고, 일반전기의 성장의 지속 가능성이 최근에 질문을 받고 있다.

앞으로 2년간 6.3%의 더 느린 이익 성장률이 예상됨에 따라, GE의 최근 분할에 대한热한 열기를 끌어모은 주식이 과도한 평가를 받고 있는 것은 아닌가?

DefenseWorld에 따르면, 2024년 5월에는 일반전기 주식에 대한 단기매매 관심이 증가했으며, 5월 15일에는 1,112만 주가 거래되었으며, 4월 30일의 1,043만 주와 비교하여 6.6%의 증가했다.

일일 평균 거래량이 약 745만 주인 경우, 현재의 덮개 비율은 1.5일이다. 또한, 주식의 1%가 단기매매로 거래되고 있다.

GE의 단기매매자 중에는 Vulcan Value Partners라는精品 투자会社가 있었으며, 2024년 1분기 투자자 편지에서 강한 최근 성과를 인정했으며, 안전마진의 감소를 출구의 근본적인 이유로 강조했다.

지속적인 주의가 필요

일반전기가 세 개의 전문 조직으로 분할된 후, 투자자들은 이 새로운 조직의 기본적인 면을 더 많이 연구하고, 주식 전체에 대한 영향에 대해 더 주의를 기울여야 한다.

기본적인 분석은 회사에 대한 시장 존재감을 구축하기 위한 혁신 파이프라인을 조사하는 것이 필수적이며, 지속적인 에너지 공급 문제로 인해 GE Vernova의 성과가 영향을 받을 수 있다.

최근 몇 개월 동안 단기매매 관심이 증가함에 따라, 우리는 앞으로 GE 주식에 대한 더 많은 변동성을 예상할 수 있지만, 주요 재구조화 프로그램 이후 첫 발을 내디딘 회사로써, 일반전기의 장기적인 전망에 대해서는 모든 가능성이 열려 있다.