주목할 10대 금융 기술(Fintech) 주식 (11월 2026)

금융 혁신

금융은 변화가 더뎠던 경제 분야 중 하나다. 은행, 보험사 등은 오랫동안 낡은 기술과 업무 방식을 사용했다. 이는 기술에 능숙하고 혁신적인 기업들이 서비스를 새롭게 설계하고, 특히 젊은 세대를 중심으로 시장 점유율을 확보할 기회가 되었다. 이렇게 금융 기술, 즉 핀테크 분야가 발전했으며 금융 서비스의 디지털화와 혁신을 추구하는 다양한 스타트업 생태계가 형성되었다.

핀테크는 기존 금융사가 충분히 지원하지 못했던 고객층에서도 성과를 거두었다. 프리랜서, 창업가, 디지털 노마드와 새로운 근로·생활 방식을 택한 사람들은 전통 금융의 좁은 고객 기준에 맞지 않아 자금 조달이나 효율적인 완전 디지털 서비스를 이용하기 어려웠다. 전자상거래와 암호자산 역시 기존 은행이 적극적으로 다루지 않거나 적절히 지원하지 못한 분야였다.

아시아, 아프리카, 라틴아메리카 개발도상국의 대규모 금융 소외 인구도 적극적인 핀테크 기업들에 중요한 잠재 고객층이다.

2023년에 주목할 핀테크 주식 10선

1. Fiserv, Inc.

FISV 가격 차트

Fiserv는 금융업계에 금융 기술을 제공한다. 구체적으로 결제 시스템, 전자 청구, 모바일 뱅킹, 직불·신용카드 처리, 디지털 결제, 채권 추심 등이 포함된다.

이 기사의 당시 기업 소개에 따르면 Fiserv는 600만 개 가맹점과 등록 계좌 14억 개를 지원하며, 약 1만 개 금융기관의 금융 거래를 초당 1만 2,000건 처리했다.

Fiserv는 핀테크라는 용어가 널리 쓰이기 전부터 관련 서비스를 제공했다. 금융 인프라에서 차지하는 중심적인 위치는 지속적인 경쟁 우위를 뒷받침할 수 있다.

이처럼 큰 기업의 성장 속도는 둔화할 수 있다. 그래도 2023년 상반기 Acceptance 부문의 유기적 매출은 16%, Payments 부문은 11% 증가했다. 이러한 유기적 성장 지표는 금융 기술 분야에서 추가 확장 여지가 있음을 보여주었다.

출처: Fiserv

Fiserv는 당시 배당금을 지급하지 않았지만 자사주 매입으로 주주에게 자본을 환원했다. 2023년 상반기 자사주 매입액은 25억 달러였다.

Fiserv는 가장 새롭거나 화제가 되는 핀테크 기업은 아닐 수 있다. 하지만 확고한 사업 기반은 이 분야에 투자하려는 비교적 보수적인 투자자에게 매력적일 수 있다. 그렇다고 주식의 위험이 사라지는 것은 아니다.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL 가격 차트

인터넷 초기에는 온라인 결제와 카드 정보 제공에 대한 불신이 큰 문제였다. 일론 머스크와 피터 틸은 각각 결제 기업을 만들었고, 이후 이들 기업은 합병하여 PayPal로 이어졌다. 전직 직원들의 인맥은 페이팔 마피아라는 별칭으로 알려졌다 (PYPL ). 이들 중 일부는 이후 LinkedIn과 YouTube 창업에 참여했다.

2023년 일부 투자자는 PayPal을 초창기의 매력이 줄어든 성숙한 결제 기업으로 보았지만, 전자상거래에서 여전히 중요한 역할을 했다. Braintree와 Venmo도 그룹에 속했다. Braintree는 2012년에 Venmo를 인수했고, 2013년 12월 당시 eBay 소속이던 PayPal을 위한 Braintree 인수가 완료되면서 Venmo도 함께 편입되었다.

2023년 2분기 자료에서 PayPal은 소비자 활성 계정 약 4억 개와 가맹점 계정 약 3,500만 개를 제시했다. 가맹점 계정을 포함한 전체 활성 계정은 4억 3,100만 개였다. 200개 이상의 시장에서 서비스를 제공하며 150개 통화로 송금할 수 있었다.

2023년 2분기 총결제액은 약 3,770억 달러로 전년 동기보다 11% 늘었다. 매출은 약 73억 달러로 7% 증가했으며, 환율 변동을 제외하면 증가율은 8%였다.

출처: Paypal

2023년 기사는 2015년 이후 누적 자사주 매입액을 190억 달러로 소개했다. 조정 영업이익률의 전분기 대비 하락, 금리 상승, 인플레이션은 투자자의 우려를 키웠고 주가는 2018년 수준에 가까워졌다. 다만 조정 영업이익률은 전년 동기 대비로는 개선되었다. 차기 CEO 물색은 2023년 8월 알렉스 크리스 선임 발표로 끝났으며, 취임일은 9월 27일이었다.

낮아진 주가는 할인된 핀테크 주식을 찾는 투자자에게 기회가 될 수 있었다. 다만 PayPal의 성장과 전자상거래 내 입지는 경쟁 및 사업 위험과 함께 평가해야 한다.

PayPal은 계속 새로운 서비스를 개발했으며, 2023년 8월 달러 연동 스테이블코인을 출시했다. 이는 소비자, 가맹점, 개발자를 위해 법정화폐와 Web3를 연결하려는 시도였다.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI 가격 차트

MercadoLibre (MELI )는 전자상거래와 핀테크 사업을 운영하는 라틴아메리카의 주요 기업이다. 이 기사는 지역 내 다른 모든 전자상거래 플랫폼을 합친 방문자 수와 비교할 만큼 큰 방문자 규모를 강조했다. 2023년 2분기에 회사가 보고한 순활성 이용자는 약 1억 900만 명이었다. 비교적 젊은 인구와 인터넷·전자상거래 보급 확대는 성장 기회를 제공하지만 경제 상황은 국가마다 다르다.

출처: MercadoLibre

이 기사의 당시 소개에 따르면 핀테크 부문 Mercado Pago의 이용자는 2023년 2분기에 4,500만 명을 넘어섰다. 주요 시장에서 기존 은행 서비스의 비효율성이 사업 기회가 되었다.

휴대전화에서 바로 이용할 수 있는 결제 시스템은 결제와 송금이 비효율적이던 지역에서 MercadoLibre의 전자상거래 사업을 성장시키는 기반이 되었다. 사용의 편리함은 당시 기사에서 약 1억 2,200만 명으로 추산한 라틴아메리카 금융 소외 인구에게 접근하는 데도 도움이 되었다.

Mercado Pago는 대출과 투자 플랫폼도 제공한다. 핀테크 사업은 빠르게 성장했지만 신용 관련 매출의 성장률 둔화가 전체 성장 속도를 다소 낮췄다.

MercadoLibre의 강점 중 하나는 서비스 생태계다. 고객은 전자상거래나 전자지갑으로 서비스를 접한 뒤 온라인 구매와 송금에 점차 더 폭넓게 활용할 수 있다.

시장 내 입지와 생태계는 회사의 점유율 확대뿐 아니라 라틴아메리카 핀테크·전자상거래 시장 자체의 성장에서도 혜택을 볼 수 있다. 당시 이 시장은 서구보다 발전 초기 단계였다. 기사는 이를 2000~2010년 무렵 PayPal과 Amazon (AMZN )의 사업 특성을 결합한 기업에 투자하는 것에 비유했다. 실제 합병을 뜻하는 것은 아니며, 라틴아메리카의 경제적 불안정성도 고려해야 한다.

4. Block, Inc.

이전에 Square로 불렸던 Block은 짐 매켈비와 공동창업자 잭 도시가 설립했다. 도시가 공동창업한 기업은 Twitter다. Block의 첫 제품 Square는 태블릿을 결제 단말기로 활용하여 중소기업이 카드 결제를 받을 수 있도록 돕는다.

2023년 당시 사업에는 개인 간 송금 서비스인 Cash App, 선구매 후결제 서비스 Afterpay, 웹 호스팅 서비스 Weebly, 음악 스트리밍 서비스 Tidal도 포함되었다.

서비스 확대는 매출과 매출총이익 성장에 기여했으며 매출총이익의 대부분은 Cash App과 Square에서 나왔다. 다만 2019년 이후 계속 순이익을 낸 것은 아니다. 2022년에는 약 5억 4,100만 달러의 순손실을, 2023년 2분기에는 보통주 주주 귀속 순손실 약 1억 2,300만 달러를 기록했다.

출처: Block

2022년 투자자 설명회에서 회사가 제시한 시장 침투율 추정치는 중견기업 0.5% 미만, 초소형 사업체 13%, 소기업 4%였다. 특히 중견기업 시장에 확장 여지가 있다는 설명이었다.

기사에서 인용한 당시 자료에 따르면 Cash App 이용률은 Z세대 20%, 밀레니얼 세대 17%로 추가 성장 여지가 있었다. 당시 소개된 기록으로는 App Store 금융 앱 부문 1위를 5년간 유지했고 2021년 전체 다운로드 순위는 8^위였다.

Block은 비트코인에 적극적인 기업으로도 알려졌다. 2020년 10월에는 2020년 2분기 말 총자산의 약 1%에 해당하는 5,000만 달러를 비트코인에 투자했다. 2023년 당시 TBD는 금융기관을 거치지 않고 비트코인과 블록체인에 접근하기 쉽게 만드는 개방형 개발자 플랫폼을 구축하려는 사업이었다.

Block은 Square 결제 시스템을 Cash App과 TBD에 연결하여 금융 서비스의 미래를 구축하려 했다. 젊은 이용자층에 접근하는 능력이 이러한 구상의 강점이었다.

향후 시장 침투율 확대가 성장 전망에서 큰 비중을 차지하므로, 투자자는 수익성과 성장률을 살펴 사업 확장에 대한 기대가 실적에 부합하는지 확인해야 한다.

5. Nu Holdings Ltd.

NU 가격 차트

Nu Holdings와 자회사 Nubank는 멕시코, 브라질, 콜롬비아에서 빠르게 성장한 또 다른 라틴아메리카 핀테크 기업이다. 고객 수는 2023년 6월 말 8,370만 명이었고 7월에는 8,500만 명을 넘어섰다.

이 온라인 은행에 대해 당시 기사는 약 500만 명에게 생애 첫 신용카드나 은행 계좌를 제공했다고 소개했다. 2023년 2분기 브라질 성인 인구의 49%가 Nubank 고객이었다.

Nubank는 세계 최대 규모의 디지털 금융 플랫폼 중 하나로 성장했다. 고객 수는 2019년 초 이후 2023년 중반까지 약 10배로 늘었다.

출처: Nu Holdings

회사는 기업 금융에도 진출하여 2023년 2분기 말 기업 고객 약 310만 곳을 확보했다. 투자 서비스 고객은 약 1,000만 명, 활성 암호자산 서비스 고객은 약 130만 명이었다. 2023년 8월에는 주택 보험 상품을 출시했다. 전체 보험 계약은 주택 보험 출시 이전인 2분기 말에 이미 약 110만 건에 달했으므로, 이 수치를 새 주택 보험 상품의 성과로 볼 수는 없다.

회사는 수익을 낼 수 있는 규모에 도달했다. 2023년 2분기 순이익은 환율 변동을 제외한 기준으로 전분기보다 53% 증가했다. 고객이 Nubank를 주거래 은행으로 선택하고 여러 서비스를 이용하는 경향이 성장 동력이었다. 당시 소개에 따르면 이러한 전환은 가입 후 평균 6~12개월 사이에 이루어졌다.

빠른 성장은 Nubank 주식에 대한 투자 논리를 뒷받침한다. 그러나 인플레이션과 세계적인 금리 상승이 경제 상황을 악화시키고 은행의 대출 자산 건전성에 영향을 줄 수 있으므로 주의가 필요하다.

Nubank에서도 90일 이상 연체된 대출의 비율이 2021년 이후 상승했다. 당시 경영진은 연체율이 예상한 범위에서 움직이고 있다고 설명했지만, 이는 신용 위험이 없다는 뜻은 아니다.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD 가격 차트

Robinhood는 모든 사람에게 금융을 개방한다는 목표를 내세운 인기 투자 앱의 운영사다.

개인 투자자에게 수수료 없는 주식 거래를 일찍 제공한 기업 중 하나로, 특히 젊은 층에서 빠르게 확산되었다. 주식 한 주 전체가 아니라 일부만 매수할 수 있는 소수점 투자도 지원했다.

2023년 2분기 월간 활성 이용자는 1,080만 명, 수탁 자산은 890억 달러였다. 팬데믹과 봉쇄로 투자·거래 활동이 급증했던 2021년의 정점에 비하면 이용자 수가 크게 줄었다. 일부 이용자의 거래에는 투기적인 성격도 있었다.

출처: Robinhood

월간 이용자 감소가 수탁 자산의 같은 규모 감소로 이어지지는 않았다. 자산 가치는 주식시장 평가액 변화와 순입금의 영향을 받았다. 기사는 큰 계좌가 남고 작은 계좌나 투기적 이용자가 떠났을 가능성을 제시했지만, 이러한 합계 지표만으로 고객별 행동을 확인할 수는 없다.

Robinhood와 관련해 옵션과 암호자산이 자주 화제가 되었지만, 수탁 자산의 대부분은 여전히 주식과 현금이었다.

출처: Robinhood

거래 활동이 둔화되면서 Robinhood 주가는 2021년 7월 상장 이후 부진했다. 그래도 회사는 상당한 수탁 자산을 유지했다. 2023년 2분기에는 2,500만 달러의 순이익을 기록하며 상장사로서 처음 GAAP 기준 분기 흑자를 냈다.

회사는 비용을 합리화하는 동시에 매출을 늘리고 있었다. 2021년의 투자 열풍이 가라앉은 뒤에도 이용자 기반, 개선되는 기술, 효율화된 비용 구조가 남아 있었다.

Robinhood 투자자는 수탁 자산의 유지와 수익성 개선을 시장이 재평가할지 판단해야 한다. 당시 실적 개선이 향후 성과를 보장하는 것은 아니다.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI 가격 차트

2023년 당시 SoFi는 학자금·개인·주택 대출과 자동차 금융 서비스 이용 등을 제공하는 대출 중심 핀테크 기업이었다. 투자 계좌, 신용카드, 은행, 보험, 암호자산 서비스도 당시 상품군에 포함되었다.

회사는 할인, 특별 혜택, 상담 전화, 코칭 등을 제공하는 회원 프로그램을 통해 고객 충성도를 높이려 했다.

출처: SoFi

2023년 2분기 SoFi 회원 수는 전년 동기 대비 44% 증가한 약 620만 명, 이용 상품 수는 43% 증가한 약 940만 개였다. GAAP 순매출은 37% 증가한 약 4억 9,800만 달러였고, 조정 EBITDA는 278% 늘어난 약 7,700만 달러였다.

SoFi를 비롯한 대출 기업의 핵심 과제는 금리 상승에 대응하는 것이다. 높은 금리는 수익을 늘릴 수 있지만 연체와 부실 대출도 증가시킬 수 있다. 당시 일부 미국 지역은행의 어려움은 금융기관의 자금 조달과 자산 위험을 주의해서 살펴야 함을 보여주었다.

팬데믹 중 중단되었던 미국 연방 학자금 대출 상환은 2023년 10월 재개될 예정이었다. 이는 학자금 대출 대환 수요에 영향을 줄 수 있지만 민간 SoFi 대출이 모두 연방 상환 유예 대상이었다는 뜻은 아니다. 2023년 6월 말 공정가치로 측정한 매각 예정 대출 약 182억 달러 중 학자금 대출은 약 54억 달러였다.

같은 매각 예정 대출 분류에서 주택 대출의 공정가치는 약 7,860만 달러였다. 직접적인 주택 대출 노출이 상대적으로 작다는 뜻이지만, 주택 가격이나 상업용 부동산 문제로 인한 경제적 영향을 전혀 받지 않는다는 뜻은 아니다.

투자자는 이러한 대출 위험을 평가하는 동시에 SoFi의 빠른 고객 기반 확대를 고려해야 한다. 이는 고객 수가 정체되거나 줄어드는 일부 기존 지역은행과 대조되는 성장 요인이었다.

8. Wise plc

Wise는 이전에 TransferWise라는 이름으로 알려졌으며, 2011년 에스토니아 출신 공동창업자 두 명이 런던에서 설립했다. 은행의 비싼 수수료를 줄이는 국제 송금 서비스를 출발점으로 삼았다. 회사가 당시 추산한 잠재 시장은 개인 송금 약 2조 파운드와 중소기업 송금 약 9조 파운드였다.

2023년 6월 투자자 자료에 따르면 송금의 약 55%가 20초 이내에 완료되었고 90% 이상은 24시간 이내에 처리되었다. 모든 송금이 20초 이내였던 것은 아니다. 은행보다 8~10배 저렴하다는 설명은 회사의 비교 주장으로, 실제 비용은 송금 경로와 조건에 따라 달라진다.

2019회계연도부터 2023회계연도까지 고객 수는 약 3배로 증가하여 개인과 기업을 합쳐 약 1,000만에 이르렀다. 같은 기간 수입과 EBITDA도 크게 늘었다. 2023회계연도는 2023년 3월 말에 종료되었다.

출처: Wise

당시 회사 추정에 따른 시장 점유율은 개인 송금 5%, 중소기업 송금 1%로 추가 성장 여지가 있었다.

신규 고객의 66%가 입소문을 통해 유입되었다는 점이 눈에 띄었다. 회사가 사용하는 evangelical customers라는 표현은 종교적 의미가 아니라 적극적으로 서비스를 추천하는 고객을 뜻한다. 고객 확보 비용이 큰 금융업에서 속도와 수수료 경쟁력이 이러한 추천을 이끌었을 가능성이 있다. 기존 고객의 송금액도 시간이 지나며 증가하는 경향이 있었다.

Wise는 당시 수익을 내는 런던증권거래소 상장사였다. 거래 수수료, 대출 등 금융업 전반에서 경쟁하기보다는 국제 송금이라는 특정 수요에 집중했다. 수십 년 동안 크게 발전하지 못한 기존 은행의 송금 인프라를 개선하려는 사업이었다.

투자자는 Wise가 지속적인 경쟁 우위와 브랜드를 구축하고, 미국과 유럽을 넘어 세계 다른 지역으로 이를 확대할 수 있을지 살펴야 한다.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST 가격 차트

Upstart (UPST )는 AI가 2023년 기술업계의 중심 화제가 되기 전부터 운영된 AI 기반 대출 중개 플랫폼이다. 당시 소개된 누적 차입자는 약 230만 명, 누적 대출 실행액은 약 340억 달러였다. 2023년 8월 협력 은행·신용협동조합은 100곳이었다. 대출의 87%가 전 과정에서 완전히 자동화되어 처리되었다.

Upstart의 사업 구상은 기존 신용점수 체계가 비효율적이고 오래되었다는 판단에서 출발한다. 더 많은 데이터를 활용하면 위험을 더 정확히 구분하고 일부 차입자에게 더 낮은 비용의 대출을 제공할 수 있다는 것이다.

회사 설명에 따르면 AI 모델은 FICO 점수가 높아도 실제로 상환 불이행 위험이 큰 사람, 또는 점수가 낮아도 위험이 비교적 작은 사람을 구분할 수 있다. 점수가 낮은 모든 사람의 위험이 작다는 뜻은 아니다.

출처: Upstart

회사가 당시 추산한 미국 개인·자동차·주택·소기업 대출의 연간 신규 실행 시장은 약 4조 달러였다.

금리 상승과 대출 수요 감소로 Upstart 매출은 하락했다. 2023년 2분기 매출은 약 1억 3,580만 달러로, 전년 동기의 약 2억 2,820만 달러보다 줄었다.

대출 규모가 감소하는 가운데서도 협력망은 확대되었다. 2023년 8월 은행·신용협동조합 파트너는 100곳으로, 1년 전 71곳과 2020년 상장 당시 10곳보다 늘었다. 자동차 판매점 파트너도 2023년 1분기 39곳에서 61곳으로 증가했다. 다만 대출 수요 부진이 일시적이라고 단정할 수는 없다.

2023년 6월 말 현금 및 현금성 자산은 약 4억 4,370만 달러였으며, 별도로 사용이 제한된 현금 약 6,620만 달러가 있었다. 4억 2,200만 달러는 2022년 말의 현금 수치였다. 현금 여력은 어려운 시기를 견디는 데 도움이 될 수 있고 협력망 확대는 향후 매출 회복에 기여할 수 있다.

Upstart 투자자는 협력망 확대가 기술의 가치와 미국 대출 시장에서 중개 규모를 늘릴 잠재력을 실제로 입증하는지 판단해야 한다.

10. LendingTree, Inc.

TREE 가격 차트

LendingTree (TREE )는 약 500개 대출 제공업체의 상품을 비교하여 이용자가 적합한 제안을 찾도록 돕는 온라인 중개 플랫폼이다. 모든 대출을 직접 실행하는 대출기관이라는 뜻은 아니다. 당시 기업 소개는 26년간 약 1억 1,100만 명을 지원하고 약 2,600억 달러의 대출 연결에 기여했다고 설명했다.

LendingTree 역시 금리 상승과 대출 활동 감소의 영향을 받았다. 2023년 2분기 조정 EBITDA는 약 2,670만 달러로 전년 동기보다 7% 감소했다. 전체 매출은 30%, 주택 부문 매출은 44%, 소비자 부문은 22%, 보험 부문은 29% 감소했다. 주택 부문의 50% 감소 수치는 매출이 아니라 부문 이익에 해당한다.

대출 규모 감소는 LendingTree에 부담이 될 수 있다. 경제가 높은 금리에 적응하면 사업 환경이 나아질 가능성은 있지만 장기 성장 회복이 보장되는 것은 아니다.

앞으로의 핵심 질문은 대출 비교 플랫폼의 유효성이 유지될지다. 소비자는 호텔이나 여행 상품처럼 대출 조건을 계속 비교할까, 아니면 이미 사용하는 투자 앱·디지털 은행·핀테크 기업의 제안을 그대로 받아들일까?

많은 핀테크 기업이 자체 대출 상품을 확대하더라도 제공업체가 늘수록 신뢰할 수 있는 중립적인 비교 도구가 필요할 수 있다. 기존 은행 상품을 비교하듯 핀테크 상품도 비교할 수 있기 때문이다. 따라서 금융 생태계의 중심이 전통 은행에서 핀테크로 옮겨가더라도 LendingTree 같은 주요 중개 플랫폼이 역할을 유지할 가능성이 있다.