PRA와 FCA, 영국 신용협동조합의 자본 및 시장 퇴출 규정 검토

건전성감독청(PRA)과 금융감독청(FCA)은 2026년 11월 3일 영국 신용협동조합 규제를 공동으로 검토한다고 발표했다. 이번 검토에서는 약 340개 조합, 200만 명이 넘는 조합원, 약 49억 파운드의 자산을 보유한 업계 전반의 자본 요건과 규제 준수 부담을 어떻게 바꿀지 살펴본다.

논의 문서는 간단한 저축·대출 상품을 제공하는 비교적 소규모 기관을 위해 마련된 규제 체계가 입법 변화, 업계 통합, 공동 유대 요건 개혁, 새로운 사업 모델로 기관의 다양성이 커지는 상황에서도 여전히 적절한지 묻는다. 또한 성장, 위험 관리, 시장 퇴출 방안도 검토한다. 규제 당국은 근거나 분석 자료를 요청하는 것이며, 정책 변경을 제안하거나 약속하는 것은 아니다.

PRA의 영국 예금수취기관 담당 이사인 Shoib Khan은 규제 체계를 “더욱 비례적이고 성장을 촉진하는 방향으로 개선할 여지가 있다”며, 각 기관의 솔직한 의견을 듣고 싶다고 말했다.

규모와 복잡성에 따라 달라지는 자본 요건

현재 요건은 주로 단순 레버리지 비율을 기준으로 한다. 자산이 500만 파운드 미만인 신용협동조합은 자산 대비 자본 비율 3%를 충족해야 하며, 자산이 500만 파운드에서 1,000만 파운드 사이이면 이 비율은 5%로 높아진다. 자산이 1,000만 파운드를 초과하면 최초 1,000만 파운드에는 5%, 1,000만 파운드를 넘는 자산에는 8%, 5,000만 파운드를 넘는 자산에는 10%의 요건이 적용된다. 이 지표는 주로 대차대조표 규모를 반영하기 때문에, 자산 위험이 서로 달라도 규모가 비슷한 기관에는 같은 요건이 적용될 수 있다.

자산이 1,000만 파운드 미만인 곳으로 예시되는 가장 작고 단순한 기관에는 행정 부담을 낮추는 한편 자본 하한을 높이는 방안이 제시될 수 있다. 자산이 1,000만 파운드 미만인 기관에 일률적으로 5%의 레버리지 비율을 적용해, 자산 500만 파운드 미만 기관에 적용되는 현행 3% 요건을 대체할 수 있다. 이와 함께 정해진 문서를 간소화하고, 일부 내부 감사 요건을 더 폭넓은 독립적 보증으로 대체하며, 보고 절차를 간소화하는 방안도 검토할 수 있다. 핵심 자본, 유동성, 충당금 설정, 예금자 보호 및 지배구조에 관한 안전장치는 유지된다.

규모가 더 크거나 구조가 더 복잡한 신용협동조합에 대해서는 간소화된 바젤 체계에 기반한 기본 위험가중자산 산정 방식, 기관별 자본 추가 요건, 스트레스 상황에서 충격을 흡수할 수 있는 단순 자본 완충장치를 검토한다. 더 단순한 대안으로는 레버리지 기반 접근법을 유지하되, 총자산이 3억 파운드를 초과하는 기관에 적용되는 요건을 예컨대 10%에서 15%로 높이는 방안이 있다. 규모와 사업 활동이 점차 건축공제조합과 유사해지는 기관은 세 번째 방안으로 건축공제조합 지위로 전환할 수 있지만, 이를 위해서는 입법 변경이 필요하다.

성장 계획에 따른 운영 및 위험 관리 과제

FCA에 따르면 규모가 크든 작든 신용협동조합은 2023년 금융서비스 및 시장법이 허용하는 조건부 매매 계약, 할부 구매 계약, 보험 판매·중개 서비스를 아직 도입하지 않았다. FCA는 규제 요건, 운영상의 어려움, 수요 또는 그 밖의 요인으로 인해 도입이 가로막히고 있는지 묻고 있다.

공동 서비스 조직도 검토 대상이다. 신용협동조합 서비스 조직은 둘 이상의 신용협동조합이 공동으로 소유하며, 각 조합이 따로 확보하기에는 비용이나 복잡성이 지나치게 큰 운영·기술·행정 서비스를 위해 자원을 공동으로 활용할 수 있다. 규제 당국은 이러한 조직을 이용하는 신용협동조합이 적절한 지배구조, 감독, 위험 관리 및 통제 체계를 갖추기를 기대한다. 또한 제3자 계약에 관한 FCA 지침을 추가로 제공하면 도움이 될지 검토하고 있다.

위험 관련 내용은 사업 확장과 안전장치를 연계한다. 조합원 수, 대출 규모, 상품의 복잡성이 빠르게 늘어나면 지배구조와 통제 체계가 발전하는 속도보다 위험이 더 빠르게 커질 수 있다. 특히 모집 중개업체가 조합원을 유치하는 경우가 그렇다. 대응 방안으로는 익스포저 한도, 집중도 통제, 강화된 스트레스 테스트, 더욱 체계적인 위험 모니터링 및 상향 보고 체계 등이 제시될 수 있다.

고정금리 모기지는 조달 비용이 상승하는 동안 모기지 자산에서 발생하는 수익은 고정되어 있을 때 또 다른 위험에 노출된다. 신용협동조합은 현재 파생상품을 이용할 수 없으므로, 한 가지 방안은 고정금리 상품을 제공하는 기관이 위험 관리 목적으로만 파생상품을 사용하도록 허용하는 것이다. 이 경우 PRA의 승인과 적절한 역량을 갖췄다는 증거가 필요하다. 다만 이러한 변경은 전문성과 강력한 통제 체계가 필요한 거래상대방 위험, 운영 위험, 법률 위험 및 가치평가 위험도 새로 초래한다.

성장 검토의 일부인 시장 퇴출 규정

자산이 1억 파운드를 초과하는 신용협동조합에는 이미 지급능력을 유지한 상태에서의 퇴출 계획 수립 요건이 적용된다. 이 기준에 미달하는 대부분의 기관에는 회복 계획이나 지급능력 유지 상태에서의 퇴출 계획 요건이 없으며, 정리 절차는 Single Customer View와 Financial Services Compensation Scheme의 지급 절차에 의존한다. 퇴출 선택지가 제한되면 지급불능이 불가피해지기 전에 기관이 택할 수 있는 대안이 줄어들어 조합원의 비용과 불편, 불확실성이 커질 수 있다.

현재 사업양도는 동일하거나 일부 중첩되는 공동 유대를 가진 신용협동조합에만 허용됩니다. 이 제한을 완화하면 매수자 범위를 넓히고 공정한 시장 가격을 달성하는 데 도움이 되며, 사업을 정리하는 동안 대출 포트폴리오의 가치를 보전할 수 있습니다. 다만 매수자의 적격성, 가치평가, 차입자와의 소통, 대출 관리의 연속성, 취약한 조합원 보호를 위한 안전장치도 필요합니다. 대출 포트폴리오나 부실대출을 업계 외부에 매각하려면 HM Treasury 소관의 법률 개정이 필요할 수 있으므로, 이 문서는 구체적인 해결책을 제시하기보다 의견을 구합니다.

의견 제출 마감일은 2027년 3월 5일입니다. 제출된 자료는 소규모 기관에 대한 규제 요건 완화, 대규모 기관을 위한 위험 민감형 자본 규제, 더 폭넓은 성장 및 퇴출 선택지를 조합하더라도 조합원 보호나 업계에 대한 신뢰를 약화시키지 않을 수 있는지 판단하는 데 참고가 될 것입니다.