다양한 글로벌 노출을 위한 5가지 최고의 소형주 ETF

가능한 다양한 ETF

When investors get started, it is often recommended that they take the road of passive investing over a more active approach, as it requires less knowledge and experience. This way, even someone paying little attention to stock markets, or with little understanding of them, can get exposure and compound his capital over time.

요즘은 이것이 일반적으로 수십 개, 심지어 수백 개의 대형 기업의 실적을 복제하는 대형 ETF(상장지수펀드)에 대한 광범위한 노출을 의미합니다. 예를 들어 S&P500이나 Nasdaq를 추종합니다. 이렇게 하면 간단한 접근 방식과 매우 낮은 거래 수수료에도 불구하고 매우 높은 수준의 분산 투자를 제공할 수 있습니다.

(이 주제에 대해 더 자세히 알아보려면 다음 기사들을 참고하세요: “ETFs Vs. Stocks: Which Should You Invest In?”와 “Investing in ETFs (How To Pick The Best ETF)”).

선택할 수 있는 ETF는 수천 개에 달합니다. 이는 반수동적이라고 부를 수 있는 투자 접근 방식을 가능하게 합니다. 개별 주식을 선택할 필요는 없지만, 특정 섹터에 대한 원하는 노출을 갖는 포트폴리오를 구축함으로써 섹터에는 적극적인 접근을, 개별 주식에는 수동적인 접근을 할 수 있습니다.

예를 들어, 원자재 ETF, 금 ETF, 에너지 ETF, 항공우주 ETF, 대마초 ETF 등을 추가할 수 있습니다. 그리고 보다 의도적이면서도 매우 분산된 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.

소형주와 대형주의 비교

Another possible selection method other than aiming by sectors is the size of companies. During some periods, larger companies outperform the rest of the market. Among others, smaller companies perform best.

섹터별 접근 외에 또 다른 선택 방법은 기업 규모입니다. 일부 기간 동안 대형 기업이 시장 전체보다 더 좋은 성과를 보입니다. 반면, 다른 경우에는 소형 기업이 가장 좋은 성과를 내기도 합니다.

이러한 관점에서 시장은 대형 기업(‘대형주’는 ‘시가총액’의 약자)과 소형주로 나눌 수 있으며, 소형주는 일반적으로 시가총액이 3억 달러에서 20억 달러 사이인 기업을 말합니다.

일반적으로 대형주는 무한한 성장에 대한 열광이 넘치는 투기적 시기에 더 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. 지난 10년간도 대형주가 우세했으며, 소형주는 절대적인 수익률이 괜찮았음에도 불구하고 뒤처졌습니다.

출처: Advisor Perspective

반면, 성장 여력이 더 크거나 특정 틈새 시장에서 활동하는 소형 기업은 시장 불안정 시기에 더 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. 따라서 AI 도입에 대한 이야기가 촉발한 기술 메가캡과 대형 글로벌 기업의 거대한 호황 이후, 곧 소형주가 빛을 발할 차례가 올 수 있습니다.

하지만 투자자들은 소형주 지수가 우수한 시기에도 대형 기업보다 훨씬 변동성이 크다는 점을 인지해야 합니다.

출처: RBC Wealth Management

소형주 ETF

If it is difficult to pick stocks with large companies, it is even more so with smaller companies. This is because they will generally have characteristics that make them harder to analyze:

• 소규모 시장 또는 기술적 틈새에서 활동함.
• 독립 애널리스트의 커버리지가 적거나 없을 수도 있음.
• 자본 접근성이나 기술적 우위가 제한적임.
• 경영진이 투자자와의 소통이 부족한 경우가 많음.

This is why small cap ETFs can be a good option to get exposure to the sector without having to personally assess dozens or hundreds of small companies. It should still be noted that indexes and ETFs do not include all the small companies, so some hidden pearls might be missed, which an astute investor could unearth after a lot of work and due diligence.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

This large ETC replicates the performance of the Russell 2000 index.

Russell 2000은 Russell 3000 지수의 하위 집합으로, 미국 투자 가능 주식 시장의 98%를 포함합니다.

한 번에 2,000개의 소형주를 포괄하기 때문에, 이 ETF는 다양한 섹터, 미국 지역, 비즈니스 틈새 등에 대한 노출을 제공하여 미국 경제의 광범위한 스펙트럼을 반영하는 강력한 분산 투자를 제공합니다.

이 ETF에서 대표적인 상위 5개 섹터는 금융, 산업, 헬스케어, IT, 그리고 소비재(임의)입니다.

출처: iShares

2. Vanguard Small-Cap ETF (VB)

This highly diversified ETF, with 1356 stocks in its benchmark, the CRSP US Small Cap Index, offers a mix of growth and value investing styles.

가장 큰 비중을 차지하는 섹터는 산업 기업(21.20%)이며, 그 다음이 소비재(임의)(15.90%)와 금융(15.10%)입니다.

출처: Vanguard

Overall, this diverse mix should reflect the overall health of the US economy, as well as potentially the effort of the Trump administration to relocate offshored industries back to the USA.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

Not all small caps are located in the USA, and other countries and regions have a tendency to have more SMEs than large corporations, in large part due to smaller size or more fragmented markets. For example, most of the industrial capacity of Germany is built on the so-called “Mittelstand“, a network of highly specialized family-owned businesses.

The same is also true for many European agribusinesses, and even bank cooperatives, with, for example, in the top 3 holdings of this ETF, the Raiffeisen Bank International AG (RAW.DE )  and the Banca Monte dei Paschi, which are both banks active in financing SMEs.

출처: SPDR

투자자들은 유럽 소형주에 특화된 이 ETF를 통해 이러한 기업에 접근할 수 있습니다. 이 ETF는 전통적인 시가총액 가중 방식의 모인덱스인 MSCI Europe Small Cap Index를 추종합니다. 이 인덱스는 800~900개의 다양한 주식을 포함합니다.

대표적인 상위 4개 국가는 영국(23.17%), 독일(11.95%), 프랑스(9.46%), 스웨덴(7.37%)입니다.

압도적으로 산업 섹터가 가장 많이 차지하며 전체 ETF의 24.12%를 차지합니다. 그 다음은 소비재(임의), 금융, 기본 소재 순입니다.

출처: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Small cap investors might want to build an even more geographically diversified portfolio of small caps, while not neglecting US companies either. For this, they can look in this ETF, which gives access to small caps all over the world.

This ETF is also relatively heavy on industrial companies, making up almost 20% of the whole fund, followed by financials, consumer goods (discretionary), IT, healthcare, and real estate.

출처: iShares

지리적으로 보면, 미국이 전체 ETF의 60%로 여전히 가장 큰 비중을 차지하고 그 뒤를 일본(12.64%), 영국(4.81%), 캐나다(3.76%), 호주(3.51%), 스웨덴(2%)이 잇습니다.

출처: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

Often, investors interested in small caps are trying to diversify risk from the largest companies, including leading US firms, or maybe even the US market as a whole.

이러한 관점에서, 세계에서 가장 역동적인 경제 성장 지역인 아시아에 초점을 맞추는 것이 타당합니다. 성장 여력이 크기 때문에 소형주는 규모의 경제 확대, 더 부유한 현지 소비자, 인프라 개선, 교육 수준 상승 등으로부터 가장 큰 혜택을 받을 가능성이 높습니다.

This ETF covers the Asian region, excluding Japan, as the country has more of the characteristics of a developed country and has been more stagnant since its last boom in the 1990s

ETF는 대만(33.07%), 중국(19.49%), 한국(18.91%), 싱가포르(8.05%)에 강한 노출을 가지고 있으며, 싱가포르는 ASEAN 지역에서 활동하는 많은 기업이 등록된 금융 허브입니다.

출처: iShares

섹터 관점에서 상위 3개 섹터는 IT(23.93%), 산업(16.54%), 부동산(11.07%)입니다.

출처: iShares

결론

Investing in small caps is not for everyone, and it needs to be timed properly to outperform investment in stocks of larger companies. However, tools like small caps ETFs make it a lot simpler, as they provide access to hundreds or thousands of different companies at once despite small fees.

소형주 투자는 모든 사람에게 적합한 것은 아니며, 대형 기업 주식보다 높은 수익을 내기 위해서는 적절한 타이밍이 필요합니다. 그러나 소형주 ETF와 같은 도구를 사용하면 소액 수수료에도 불구하고 수백에서 수천 개의 다양한 기업에 한 번에 접근할 수 있어 훨씬 간단해집니다.

소형주 ETF를 선택할 때는 포트폴리오 내에서 이 투자의 위치에 따라 결정해야 합니다. 미국 중심 포트폴리오에 더 많은 분산을 제공하려는 경우, 수동형이든 적극형이든 Russell 2000, Russell 3000 또는 Vanguard Small-Cap ETF와 같은 다른 소형주 ETF를 선택하는 것이 좋습니다. 구체적인 선택은 투자자가 선호하는 금융 및 산업 기업 비중에 따라 달라질 것입니다.

위험을 더욱 분산시키고자 한다면 유럽이나 아시아 소형주 ETF와 같은 다른 지역을 포함하는 것이 매우 합리적입니다. 이는 지리적, 시가총액 규모, 섹터 등 다양한 측면에서 동시에 분산 효과를 제공합니다.

마지막으로, “월드” 소형주 ETF와 같은 글로벌 접근 방식도 고려할 수 있습니다. 이 경우, ETF의 실제 구성에 주의를 기울여야 하는데, ETF 명칭이 암시하는 것보다 미국 및 서구 국가에 대한 노출 비중이 훨씬 높을 수 있기 때문입니다.