블록체인에서의 수동 부동산 수익 – Thought Leaders

투자 세계에서 수동 소득을 얻는 주요 경로 중 하나는 부동산입니다. 현금 흐름을 창출하는 주거용 부동산이든, 상업용 건물, 사무실 또는 호텔이든, 부동산은 장기 자본 상승 외에도 정기적인 지급을 받을 수 있는 무한한 기회를 구매자에게 제공해 왔습니다.

하지만 부동산은 전통적으로 부유층에게만 제한되어 왔습니다. 특히 북미의 팬데믹 이후 시장에서는 구매자들이 여러 제안과 경쟁하고 있으며, 일부는 요구 가격보다 10%까지 높습니다. 캐나다 부동산은 지난 몇 달 동안 크게 상승했으며, 아래 TD Economics의 차트에서 확인할 수 있습니다.

더 많은 소매 투자자들이 이 자산군에서 가격에서 밀려나면서, 부동산 마켓플레이스가 이러한 수요를 충족시키기 위해 등장하고 있습니다. 부동산에 노출되기를 원하는 사람들은 이제 부동산이나 REIT의 일부를 훨씬 더 접근하기 쉬운 가격으로, 입찰 전쟁 없이 구매할 수 있습니다.

미국 주요 부동산 마켓플레이스 중 일부는 10억 달러 이상을 모금했으며 투자자들에게 상당한 현금 수익을 배분했습니다.

하지만 이러한 플랫폼에는 핵심 운영상의 과제가 있습니다. 기술이 자산군 전반에 걸쳐 즉각적인 접근을 가능하게 하는 시대에, 안전한 자본표 관리, 원활한 배분 및 간소화된 KYC/AML 절차에 대한 필요성이 그 어느 때보다 높아졌습니다. 또한 유동성, 이전 가능성 및 투명성도 투자자들에게 중요합니다.

이 보고서에서는 블록체인 기술이 부동산 마켓플레이스를 어떻게 혁신하고 세계에서 가장 오래된 자산군을 중심으로 새로운 투자 생태계를 구축하고 있는지 살펴봅니다.

발행자 측

발행자는 단순성과 낮은 거래 비용을 중시합니다. 결국, 증권 발행 비용이 낮을수록 이익 마진이 높아지고 투자자에게 제공할 수 있는 수익이 늘어나며, 수요가 증가합니다.

부동산 발행자는 두 가지 주요 측면에서 서로 경쟁합니다:

• 높은 수익과 낮은 거래 비용: 주거용 부동산의 일반적인 연간 수익률은 유동성 규모, 투자자가 감수하는 위험 및 구매한 부동산 유형에 따라 7%에서 20% 사이입니다. 부동산 증권을 토큰화함으로써 발행자는 훨씬 낮은 거래 비용을 부담하게 되며, 이는 현금 흐름의 더 높은 비율을 얻고자 하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
• 보안 및 투명성: 블록체인 기술은 발행자가 자본표를 실시간으로 추적할 수 있게 하며, 수동으로 지속적으로 업데이트할 필요가 없습니다(화이트리스트된 토큰 보유자는 토큰 계약 페이지에 등록되고 표시됩니다). 또한 투자자에게 배당금 및 소유 구조에 대한 투명성을 제공합니다. 증권이 퍼블릭 블록체인에 발행된 경우, 소유권 분배가 인터넷상의 누구에게든 보이게 됩니다. 이는 투자자에게 매력적인 기능이 될 수 있는데, 그들의 소유권이 안전하게 저장되기 때문입니다.

투자자 측

투자자도 블록체인 도입으로 여러 측면에서 혜택을 누립니다. 자산 배분 관점에서, 지리적 및 부동산 유형 측면 모두에서 다각화는 중요한 요소입니다. 또한 유동성 프리미엄 없이 증권을 거래할 수 있는 능력도 매력적이며, 전 세계적으로 많은 2차 시장이 등장하고 있습니다. 디지털 증권이 동일한 프로토콜에 발행된 동일한 형태라면, 거래소는 해당 마켓플레이스와 무관하게 어떤 자산이든 상장할 수 있습니다.

부동산 투자자는 두 가지 영역에서 디지털 증권의 혜택을 받을 수 있습니다:

• 단일 자산 위험 감소: 부동산의 일부만 구매하거나 종종 부동산 펀드의 작은 지분을 구매함으로써, 투자자는 지역 및 부동산 유형 전반에 걸쳐 포트폴리오를 더욱 다각화할 수 있습니다. 중개 기관이나 펀드 매니저에 의존하지 않고 자체 부동산 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 자본을 보다 희박하게 할당하면 전체 위험 프로필을 낮출 수 있습니다.
• 이전 가능성 및 유동성: 전 세계적으로 디지털 증권을 위한 2차 시장이 등장하고 있으며, tZERO의 ATS에서는 Aspencoin과 같은 자산이 거래되고, Uniswap과 같은 탈중앙화 거래소에서는 투자자가 RealT의 부동산 토큰을 판매할 수 있습니다. 토큰화는 거래소가 화이트리스트된 지갑만 서로 거래할 수 있는 인프라를 구축하도록 허용했으며, 이는 규제 기관이 부과한 프레임워크 내에서 운영됩니다. 이를 통해 투자자는 높은 프리미엄을 지불하지 않고 보유 자산을 청산할 수 있으며, 제공이 매진된 후에도 부동산 증권을 획득할 수 있습니다.