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Medtronic, 잔여 MiniMed 지분 교환으로 분리 절차 마무리
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Medtronic plc (MDT ) 는 2026년 10월 15일 MiniMed Group, Inc.의 분리를 완료했다고 (MMED ) 발표했다. 이는 초과 청약된 분리형 교환 공개매수를 통해 회사에 남아 있던 지분 전량을 교환한 데 따른 것이다. Medtronic은 MiniMed 보통주 252,813,348주에 해당하는 잔여 지분 전량을 공개매수에 응모해 Medtronic 보통주와 교환하기로 했다고 밝혔다. 공개매수 청약 규모는 모집 물량의 5.4배였다. MiniMed 주식은 나스닥에서 MMED라는 종목 코드로 거래되며, Medtronic 보통주는 뉴욕증권거래소에서 MDT라는 종목 코드로 거래된다.
Medtronic의 회장 겸 최고경영자(CEO)인 Geoff Martha는 “MiniMed와 Medtronic이 함께 이룬 성과와 당뇨병 환자들의 삶에 우리가 만들어 낸 의미 있는 변화가 매우 자랑스럽다”고 말했다. Martha는 이번 분리가 두 회사 모두 명확한 전략적 방향을 갖고 나아가는 중요한 이정표라고 말했다. 또한 Medtronic에는 심혈관, 신경과학, 외과 포트폴리오 전반에서 혁신을 앞당기고 성장을 촉진하는 데 조직의 역량을 총동원한다는 의미라고 덧붙였다.
교환 공개매수 최종 결과
공개매수와 철회권은 2026년 10월 9일 하루가 끝나는 시점인 뉴욕 시간 자정에 만료됐다. Medtronic은 2026년 10월 14일 최종 결과를 발표했다. 공개매수는 초과 청약됐으며, 회사는 잔여 MiniMed 주식 252,813,348주를 Medtronic 보통주 55,032,401주와 교환했다. 거래가 완료된 뒤 Medtronic은 MiniMed 발행 보통주를 한 주도 보유하지 않게 된다.
공개매수가 초과 청약됨에 따라 Medtronic은 유효하게 응모됐고 유효하게 철회되지 않은 자사 보통주 가운데 일부만 응모 주식 수에 비례해 안분 배정 방식으로 인수했다. 유효하게 응모된 나머지 Medtronic 보통주의 인수 주식 수를 산정하는 데 최종 안분율 18.289133%를 적용했다. Medtronic 보통주를 100주 미만 보유한 주주, 즉 ‘단주 보유 주주’가 보유 주식 전부를 유효하게 응모한 경우에는 안분 배정 대상에서 제외됐다. 자격을 갖춘 단주 보유 주주가 유효하게 응모한 주식은 모두 인수됐다.
교환 대리인인 Equiniti Trust Company, LLC의 최종 집계에 따르면 Medtronic 보통주 297,521,390주가 유효하게 응모됐고 유효하게 철회되지 않았다. 이 가운데 응모 주식 296,763,500주는 안분 배정 대상이었고, 757,890주는 안분 배정 대상이 아닌 단주 물량이었다. 교환 대상으로 인수된 주식은 55,032,401주였다.
최종 교환 비율에 따라 Medtronic은 인수한 Medtronic 보통주 1주당 MiniMed 보통주 4.5939주를 교부했다. Medtronic은 2026년 10월 7일 교환 비율을 상한인 4.5939로 정하면서, 투자설명서에 따라 산출한 최종 주당 가치로는 이보다 더 높은 비율이 나왔을 것이라고 밝혔다. 교환 비율은 MiniMed가 미국 증권거래위원회에 제출한 등록신고서(Form S-4, 등록번호 333-298914)에 기술된 산식에 따라 결정됐다.
Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC와 BofA Securities, Inc.는 이번 교환 공개매수의 주관사로 참여했다. 교환 대리인은 인수가 확정된 Medtronic 보통주를 응모한 주주들의 계좌에 새로 발행된 MiniMed 보통주를 장부 기재 방식으로 신속히 입고할 예정이다. MiniMed 보통주의 단주 대금은 교환 대리인이 모든 단주를 합산해 공개 시장에서 매각한 뒤 지급된다. 교환 대상으로 인수되지 않은 Medtronic 보통주는 장부 기재 방식으로 응모 주주에게 신속히 반환된다.
기업공개에서 완전 분리까지
과거 Medtronic의 당뇨병 사업부였던 MiniMed는 2026년 3월 기업공개를 완료했으며, 당시 Medtronic은 MiniMed 보통주 252,813,348주를 보유해 약 90%의 지분을 유지했다. Medtronic은 2026년 9월 14일 교환 공개매수를 시작해 MiniMed 주식의 최소 80.1%를 분리하고자 했다. 이에 따라 Medtronic 주주들은 상한인 4.5939를 적용하는 조건으로 Medtronic 보통주를 7% 할인된 가격에 MiniMed 보통주로 교환할 수 있었다. 거래 완료 조건은 교환을 통해 MiniMed 주식 최소 112,680,647주가 발행되는 것과, 단주 대신 지급되는 현금을 제외하고 이번 거래가 미국 연방 소득세 목적상 Medtronic과 참여 주주에게 일반적으로 비과세 요건을 충족한다는 법률 의견을 받는 것이었다. Medtronic은 MiniMed 주식 최대 225,361,295주를 교환 대상으로 제시했으며, 공개매수가 초과 청약될 경우 공개매수 기간을 연장하지 않고 잔여 지분 전량에 해당하는 주식 27,452,053주를 추가로 교환할 계획이라고 밝혔다. Medtronic 주주에게 공개매수 참여는 자발적이었으며, D.F. King & Co., Inc.가 정보 제공 대리인으로 참여했다.
