크라켄의 새로운 블록체인 – 베이스를 바라보며 다가올 미래를 기대

일일 거래량 기준으로 세계에서 6번째로 큰 암호화폐 거래소가 자체 블록체인을 발표함으로써 Coinbase (COIN ) 및 Binance (BNB)와 같은 다른 주요 거래 플랫폼에 합류했습니다.

Coinbase가 Optimism 기술을 활용한 Layer-2 네트워크인 Base를 보유하고 있는 것처럼, Kraken도 Optimism의 기술을 차용하여 Ethereum 블록체인 위에 Ink를 출시하고 있습니다.

Ink는 Kraken의 새로운 네트워크로, Optimism 기술을 사용해 개발자들이 자체 블록체인을 만들 수 있는 맞춤형 툴킷인 Op 스택 위에 구축되었습니다.

Ink 테스트넷은 11월에 출시될 예정이며, 개발자들은 Ink용 앱을 체험할 수 있게 됩니다. 그리고 내년 초에 정식으로 출시됩니다. 1분기 출시 시 블록체인은 소매 및 기관 사용자 모두에게 열릴 것입니다.

하지만 개발자들은 기념 한정판 NFT를 발행하고 DevCon7에서 방콕에서 열리는 Ink DevJam에 RSVP함으로써 즉시 시작할 수 있으며, 학습, 네트워킹 및 독점 Ink 굿즈를 받을 수 있습니다.

Kraken(가장 크고 오래된 중앙화 암호화폐 거래소(CEX) 중 하나)의 공식 발표는 플랫폼이 자체 L2를 고려하기 시작한 지 약 1년 후에 나온 것으로, 2023년 중반에 출시된 경쟁사 Coinbase의 L2 Base 성공에 뒤이어 이루어졌습니다.

Kraken의 블록체인은 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 호스팅하여 토큰 거래, 대출 및 차입을 가능하게 하고 중개인 없이 기타 블록체인 기반 서비스에 접근할 수 있게 합니다. Ink는 전문 암호화폐 트레이더와 암호화폐에 관심 있는 고객을 위한 온체인 자산 관리 도구를 제공할 것입니다.

Ink는 출시와 동시에 SuperchainERC20를 지원하여 Optimism의 Superchain 생태계 전반에 걸친 원활한 이동을 가능하게 할 것입니다.

Ink를 통해 Kraken은 증가하는 DeFi 서비스 수요에 대응하고, 향후 도입될 고급 대출 플랫폼 및 실물 자산을 포함한 10개 이상의 dApp을 출시할 예정입니다. 이 모든 앱은 Kraken Wallet 앱을 통해 이용할 수 있습니다.

Bloomberg와의 인터뷰에서 Ink의 설립자인 Andrew Koller는 다가오는 블록체인이 “매우 사용하기 쉬운, Apple 같은 경험”이 될 것이라고 말했습니다.

Ink는 Kraken이 새로운 수익 기회로 활용될 예정입니다. 초기에는 Kraken이 Ink의 단일 시퀀서 역할을 수행하며 네트워크 트랜잭션 관리 및 조직을 통해 수익을 얻을 것입니다. 그러나 시간이 지나면서 Kraken은 그 역할을 탈중앙화할 계획입니다.

이 모델은 Coinbase와 Binance가 매우 수익성이 높다는 점에서와 유사하게 작동합니다. 예를 들어, Coinbase는 2분기에 시퀀서 수익으로 5,300만 달러를 창출했습니다.

Binance의 BNB 체인 및 Coinbase의 Base에 해당하는 Kraken 버전으로서, Ink의 주요 목표는 DeFi 애플리케이션을 보다 접근하기 쉽고 비용 효율적이며 사용자 친화적으로 만드는 것입니다. 이를 통해 거래소는 평균 사용자에게 전통적으로 복잡했던 DeFi 애플리케이션 사용 전체 경험을 단순화할 것입니다.

OP 스택 활용: Ink의 기술적 기반

자신만의 L2를 보유하는 것은 이제 새로운 것이 아닙니다. 실제로 암호화폐 분야는 L2가 넘쳐나고 있습니다. 이 추세는 Optimism 외에도 Arbitrum, Starknet, Polygon, zkSync와 같은 L2 네트워크들이 자체 스택을 출시하면서 더욱 강화되었습니다. 기업들은 이를 통해 해당 기술을 선택할 수 있습니다.

이 중 Arbitrum은 가장 큰 레이어-2 프로젝트로, L2Beat 데이터 제공업체에 따르면 $13.44 billion의 총 잠금 담보 가치(TVL)를 자랑합니다. 이 수치는 Optimism의 $5.89 billion을 크게 초과합니다.

월별 수익 측면에서 Arbitrum은 올해 6월에 $4.01 million으로 최고 월 매출을 기록했으며, 9월은 $440K 이하로 최저 월 매출을 보였습니다(DeFi Llama 기준). 비교적으로 Optimism의 최고 월 매출은 3월에 $2.34 million이었으며, 그 이후로 월별 수익이 감소 추세이며 최저 월 매출은 2월에 26.74였습니다.

하지만 해당 기술을 활용하는 L2를 살펴보면 OP 스택이 명확한 승자입니다. OP 스택을 사용하는 50개 이상의 프로젝트가 총 TVL $18 billion을 보유하고 있는 반면, Arbitrum의 기술을 사용하는 약 30개 프로젝트는 TVL $14 billion에 머물러 있습니다.

Kraken의 Ink는 Optimism의 또 다른 성공 사례로, 최근 주요 암호화폐 기업뿐만 아니라 비암호화폐 기업까지도 해당 블록체인을 사용해 자체 네트워크를 구축하면서 큰 성공을 거두고 있습니다.

이미 사용자 중에는 미국 최대 거래소인 Coinbase가 포함되어 있습니다. 그 외에도 Zora, Sam Altman의 World(일명 Worldcoin)에서 나온 World Chain, 전자 대기업 Sony, 그리고 최근에는 탈중앙화 거래소(DEX) Uniswap도 참여했습니다.

Uniswap은 이번 달 초에 Unichain이라는 새로운 블록체인을 발표했으며, 이는 DEX에서 거래 수행 시간을 크게 단축합니다. 초기에는 1초 블록 타임을 갖지만, 이후 200-250밀리초 수준으로 최적화되어 사용자에게 거의 즉시 거래 경험을 제공할 예정입니다. 이 새로운 L2는 Flashbots와 OP Labs의 도움으로 구축되었습니다.

MIT 라이선스가 적용된 OP 스택 코드베이스를 사용하는 모든 체인은 Superchain이라는 브랜드에 속하며, 이는 통신 레이어와 보안을 공유하는 확장 가능한 체인 네트워크입니다.

이렇게 Superchain은 암호화폐 분야의 파편화 문제를 방지하고, Ethereum의 사용자와 유동성이 체인 간에 쉽게 이동하도록 목표합니다. 이러한 모든 체인은 함께 OP 스택의 채택 및 개발을 가속화합니다.

“Superchain의 일환으로, Ink는 개발자를 끌어들이고 차세대 DeFi 애플리케이션 및 프로토콜에 이상적인 플랫폼이 되도록 상호 운용 가능하고 다원적인 온체인 생태계를 구축하고 있습니다.”

– Koller

Optimism의 Superchain 위에 구축된 Ink는 가장 큰 L1인 Ethereum의 보안을 물려받으며 Superchain의 방대한 솔루션 네트워크의 일원이 됩니다. Optimism Collective에 따르면 Optimism의 Superchain은 일일 거래량이 700만 건 이상으로, Ethereum 전체 레이어-2 거래의 거의 절반을 차지합니다.

Superchain에 합류함으로써 Kraken의 Ink는 다른 네트워크와 보다 쉽게 소통할 뿐만 아니라 자원을 공유할 수 있게 됩니다. 이를 통해 더 큰 잠재 사용자 기반에 접근할 수 있습니다.

Optimism 기술을 사용함에 대한 대가로, L2 Ink는 Optimism Collective와 수익을 공유하고 Optimism 거버넌스에도 참여할 것입니다.

Optimism Unlimited의 최고 성장 책임자 Ryan Wyatt는 Kraken의 Ink를 환영하며, Ink가 “Ethereum 확장에 핵심적인 역할을 할 것”이라고 말했습니다.

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Coinbase의 레이어 2 선점: Kraken을 위한 벤치마크

Kraken의 L2 움직임은 Coinbase의 Base를 뒤따라가며, Base는 짧은 기간 동안 2023년 8월 출시 이후 가장 두드러진 Ethereum 레이어-2 네트워크 중 하나이자 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 주요 플레이어가 되었습니다.

Coinbase는 dApp을 위한 확장 가능하고 효율적이며 비용 효율적인 환경을 제공함으로써 Ethereum 네트워크를 강화하기 위해 Base를 출시했습니다. EVM 호환 블록체인은 DeFi, NFT, 게임, SocialFi, 밈 코인 및 공급망 솔루션을 지원합니다.

신뢰받는 상장 거래소의 지원은 Base의 신뢰도와 주목을 얻는 데 도움이 되었습니다. Coinbase의 방대한 인프라와 사용자 기반도 Base가 프로젝트를 추진하고 대중에게 다가가는 데 자원을 제공했습니다.

L2 Beat에 따르면 Base는 $7.73 billion의 TVL를 보유하고 있어 모든 L2 중 2위에 올랐습니다. DeFi Llama의 데이터는 Base가 3월에 22.23 million의 사상 최고 수익을 기록했음을 보여줍니다. 그러나 그 이후 매달 감소세를 보였습니다. 9월에는 월 수익이 $1.74 million으로 3월 이후 최저치를 기록했습니다. 현재 체인은 회복세를 보이고 있으며, 10월에는 이미 $357 million의 월 수익이 기록되었습니다.

Coinbase가 인큐베이팅한 Base는 최근 하루 스테이블코인 거래량에서 모든 다른 블록체인 네트워크를 앞섰습니다. 이번 달에는 $2.4 billion 이상의 DeFi 예금을 보유한 가장 큰 L2가 되었습니다. 한편, the Block의 데이터에 따르면 Base는 6월 이후 낙관적 롤업 솔루션의 일일 거래 수 7일 이동 평균(7DMA)에서 지속적으로 선두를 유지하고 있습니다.

Base의 거래량은 실제로 2분기에 300% 증가했으며, 이는 부분적으로 밈 코인과 새로운 애플리케이션의 증가에 기인합니다.

CoinGecko의 2024년 3분기 암호화폐 보고서에 따르면 상위 10개의 Ethereum L2 전체 거래량이 이번 분기에 꾸준히 증가했습니다. 9월 말에는 일일 거래량이 거의 1,000만 건에 근접했으며, Ethereum 메인넷은 약 100만 건의 일일 거래를 처리했습니다.

보고서에 따르면 Base는 연초 이후 네트워크 활동이 크게 급증했으며, 실제로 3분기에 전체 거래의 42.5%를 차지하며 가장 활발한 L2였습니다. 그 뒤를 Arbitrum이 18.9%로 따랐으며, 같은 기간에 Blast가 8.1%로 그 뒤를 이었습니다.

또한 Ethereum이 DEX 거래를 지배하는 동안, Solana와 Base의 활동이 증가하고 있습니다. Base의 거래량은 31.4% 상승하여 13%의 시장 점유율과 $12.3 billion의 거래량을 확보했습니다. 반면 Solana는 9월 말에 22%의 시장 점유율을 기록했습니다.

이번 3분기 성공은 Solana와 Base가 가장 인기 있는 생태계가 되어 2024년 2분기에 22.9%의 시장 관심을 차지한 뒤 이어졌습니다.

‍Base가 다른 L2에 비해 갖는 독특한 장점은 Coinbase의 방대한 생태계와 통합되어 있어 개발자들이 즉시 방대한 사용자 기반에 접근할 수 있다는 점입니다.

따라서 Solana 공동 설립자인 Anatoly Yakovenko가 Base를 가장 큰 경쟁자로 보는 것은 이해가 됩니다. Unchained와의 인터뷰에서 Yakovenko는 네트워크 활동 측면에서 Base가 “현재 가장 가까운 경쟁자”라고 말했습니다. 그는 다음과 같이 설명했습니다:

“PMF(제품-시장 적합성)의 핵심 요소는 가격, 기능 또는 콘텐츠입니다. Ethereum의 약점은 가격이었으며, Solana는 Ethereum이 결코 도달할 수 없었던 강력한 가격을 가지고 있었고, 사용자에게는 수수료만 있었습니다… Ethereum의 독특한 점은 그곳에서 발행된 자산이라는 것입니다. 이제는 그 점이 어느 정도 Solana로 이동하고 있다고 생각합니다.”

AI 열풍이 암호화폐를 장악함에 따라 Coinbase도 이 이야기를 포착할 준비를 하고 있습니다. 지난 주에는 “Based Agent”를 출시했으며, 이를 통해 사용자는 몇 분 안에 Base 블록체인에 지갑을 연결한 AI 기반 암호화 에이전트를 직접 만들 수 있습니다.

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레이어 2가 Ethereum 네트워크에 미치는 파급 효과

레이어 2는 Ethereum의 확장성 문제를 해결하려는 시도입니다. L1은 느린 거래 시간, 높은 수수료, 그리고 네트워크 사용량이 많을 때의 혼잡 등과 같은 도전에 직면해 있습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 L2는 빠른 거래 시간과 저렴한 수수료를 제공하게 되었습니다. 그러나 Ethereum의 부담을 줄이는 동시에 L1의 활동이 감소하여 가격에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

ETH의 실망스러운 가격 움직임은 현재 밈이 되었습니다. 올해 현물 Ethereum ETF를 얻었음에도 불구하고, 이 암호자산은 아직 새로운 사상 최고가를 기록하지 못했으며 2021년 최고가인 $4,878보다 48.2% 낮은 수준에 머물고 있습니다. 한편, ETHBTC는 약 0.03676 수준을 유지하고 있습니다.

이러한 “끔찍한” 정서의 원인은 수익 감소와 L2로부터의 치열한 경쟁 때문일 수 있습니다.

Base, Optimism, Arbitrum 및 Polygon과 같은 L2 체인들이 자체적인 방대하고 활발한 생태계를 구축하면서 Ethereum의 트래픽을 잠식하고 있다는 추측이 있습니다.

Binance의 최근 암호화폐 시장 보고서에 따르면 ETH의 발행률은 9월에 연간 0.74%에 도달했습니다. 새로운 코인의 발행은 인플레이션 압력을 초래하며 Ethereum의 ‘초음파 머니’ 서사를 의문시하고 있습니다. 이는 또한 Ethereum의 상승에 압력을 가하고 있습니다.

많은 Ethereum 트래픽이 L2로 이동함에 따라 ETH의 인플레이션율에 영향을 미치고 있습니다. 2년 전 Merge 업그레이드 이후 네트워크는 각 거래마다 기본 소각률을 도입했습니다. 사용량이 높은 기간에는 소각률이 인플레이션율보다 높아져 ETH가 디플레이션이 됩니다.

그러나 L2가 더욱 두드러지고 인기를 얻으면서 Ethereum 네트워크의 트래픽은 15% 감소했습니다. 이는 ETH의 인플레이션율을 높이며, 가격에 긍정적이지 않은 영향을 미칩니다.

그럼에도 불구하고 L2는 Ethereum이 확장 가능하고 수수료 측면에서 경쟁력을 유지하며 성장하도록 돕는 데 필수적입니다. 따라서 L2가 Ethereum의 수익을 잠식하고 가격에 영향을 미칠 수 있다는 우려는 다소 시기상조일 수 있습니다.

“Ethereum이 레이어 2를 통한 확장 전략이 식인적인지 혹은 순 성장으로 이어질지는 아직 판단하기에 너무 이릅니다.”

– Katalin Tischhauser, Sygnum Bank 암호화폐 은행 연구 책임자

Tischhauser에 따르면, Ethereum이 L2에 수익 점유율을 잃는 것은 불가피했지만, 확장성을 최적화하면 이전에 불가능했던 방식으로 기본 레이어에 수익을 가져올 수도 있습니다. 그녀는 다음과 같이 덧붙였습니다:

“L2는 여전히 최종 상태를 L1에 정산해야 하므로, L2 성장 규모가 크다면 순 효과는 Ethereum 성장이어야 합니다.”

현재 Crypto Fees의 데이터에 따르면 Ethereum의 일일 수수료는 현재 $1 million에서 $5 million 사이이며, 이는 2021년과 2022년에 기록된 $30 million 수준보다 훨씬 낮습니다.

Unichain의 출시가 이러한 우려의 주요 원인으로, Uniswap이 새로운 L2로 완전히 전환하면 Ethereum 검증인들이 연간 $400 million에서 $500 million 사이의 수익을 잃을 것으로 추정됩니다.

VanEck 디지털 자산 연구 책임자 Matthew Sigel에 따르면, 레이어 2로의 지속적인 확장은 Ether의 가격 상승을 억제할 수 있습니다.

그 결과, 자산 운용사 VanEck는 이번 십년 말까지의 ETH 가격 목표를 $22,200에서 $7,300으로 낮췄습니다. 이는 최근 몇 달 동안 Ethereum과 L2 간 거래 수익 비율이 10:90으로 변동한 데 영향을 받았습니다.

완전 온체인 미래를 향한 로드맵

Kraken이 Ink를 출시함으로써 경쟁사들의 발자취를 따르고 있지만, 그들은 Coinbase의 USDC와 같은 스테이블코인이나 Binance의 BNB와 같은 네이티브 토큰을 출시할 계획이 없습니다. Ink는 자체 토큰을 보유하지 않을 것이며, 이는 Kraken이 토큰 경제 및 가격 변동과 관련된 복잡성과 위험을 피할 수 있게 합니다.

Kraken의 초점은 40명으로 구성된 전담 팀이 Ink 개발에 집중하는 것이며, 거래소는 다음 달 출시를 앞두고 개발자들이 이 블록체인에 익숙해질 수 있도록 여러 이벤트를 예정하고 있습니다.

Ink 이전에 Kraken의 또 다른 큰 개발은 kBTC 형태였으며, 이는 비트코인을 Ethereum 블록체인 및 OP 메인넷으로 가져왔습니다.

이 완전 보증된 크로스 네트워크 호환 ERC-20 토큰은 ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive, Gauntlet과 같은 dApp에서 사용할 수 있습니다. kBTC는 비트코인과 1:1로 연동되며, 그 준비금은 와이오밍 주에 등록된 SPDI인 Kraken Financial에 보관됩니다.

“우리는 온체인 미래를 믿으며 DeFi가 그 기회의 핵심 부분을 차지한다고 생각합니다.”

– Mark Greenberg, Kraken 글로벌 자산 성장 및 관리 책임자, 당시 발언

이 암호화폐 거래 플랫폼은 영국 축구 클럽 Tottenham Hotspur와 암호화폐 및 Web3 파트너십을 체결했습니다. 7월에는 Kraken이 영국 및 호주 기관 고객을 위한 Custody 서비스를 확대했으며, 가까운 시일 내에 EU 시장도 확보하려 하고 있습니다.

암호화폐 거래소는 규제 도전에 직면했음에도 불구하고 잠재적인 기업공개(IPO)를 모색하고 있습니다. Kraken은 연방 증권법 위반 혐의로 미국 증권거래위원회(SEC)와 법적 분쟁을 진행 중입니다.

거래소는 증권법과 거래법이 암호화폐를 규제하지 않으므로 Kraken은 SEC에 등록할 법적 의무가 없다고 주장했습니다. Kraken에 대한 소송은 Binance와 Coinbase와 함께 진행될 예정입니다.

이 모든 상황 속에서 Ink를 통해 Kraken은 DeFi 야망을 추구하고 Ethereum의 확장성에 기여하며, Base에서의 Coinbase 성공을 재현하고 수백만 사용자에게 흥미로운 새로운 기회를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.