Huobi Global, 2022년 6월 DeFi·Web3 투자 부문 Ivy Blocks 발표

2022년 6월 암호화폐 시장은 수개월간의 부진을 겪고 있었습니다. 그러나 벤처캐피털의 자금 지원은 시장 하락속에서도 이어졌습니다. 상장 자산의 가격 움직임과 신생 기업 등에 대한 투자는 서로 다른 지표입니다.

암호자산 거래소 Huobi Global(이후 HTX로 변경)은 탈중앙화 금융(DeFi)과 Web3에 초점을 맞춘 투자 부문을 발표했습니다. 업계에서 이어지던 벤처 투자 지원에 동참하는 움직임이었습니다.

Huobi Global, DeFi·Web3 투자 부문 출범

새 투자 부문의 이름은 Ivy Blocks입니다. 당시 발표에 따르면 운용자산은 10억 달러 이상으로, “유망한 블록체인 프로젝트를 발굴하고 투자하는” 데 활용할 계획이었습니다. 운용자산 규모가 해당 금액 전부를 이미 투자처에 지급했다는 뜻은 아닙니다.

선정된 DeFi·Web3 프로젝트에는 자금 지원과 함께 자산운용 플랫폼, 전담 조사 조직, 블록체인 사업 육성 서비스를 제공할 계획이었습니다. 이러한 서비스는 성장을 지원하는 수단이며 사업 성공을 보장하는 것은 아닙니다.

당시 Huobi 최고재무책임자(CFO) Lily Zhang은 자산운용 부문이 유동성 투자를 통해 사업을 시작하는 DeFi·Web3 프로젝트를 지원할 것이라고 설명했습니다.

당시 보도에서 첫 지원 대상으로 언급된 프로젝트는 Capricorn Finance였습니다. Cube 블록체인에 구축된 자동화 시장조성자(AMM)로, 이후 다른 프로젝트에도 자금과 다양한 서비스를 제공할 것으로 기대됐습니다.

투자 부문 발표 당시 DeFi에 예치된 자산의 총가치(TVL)는 전월보다 크게 감소한 상태였습니다. 기사에 제시된 당시 추정치는 약 1,330억 달러로, 2021년 12월 약 3,160억 달러를 밑돌았습니다. TVL은 측정 범위와 자산 가격에 따라 달라지며 업계 전체의 시가총액이나 순현금 유출액과는 다릅니다.

2022년 초부터의 시장 부진은 “크립토 겨울”로 불렸습니다. 기사에는 급격하고 비합리적인 가격 상승 이후 약세장이 과열을 조정하는 역할을 할 수 있다는 분석가들의 시각도 소개됐습니다. 이는 시장에 대한 평가이며 약세장이 언제나 건전한 결과나 회복을 가져온다는 사실은 아닙니다.

2022년 5월 Terra의 UST·LUNA 붕괴도 DeFi에 큰 타격을 줬습니다. Terra는 붕괴 전 TVL 기준 두 번째로 큰 네트워크로 평가되던 대규모 생태계였습니다. 토큰과 경제 구조의 붕괴는 투자자 신뢰를 약화시켰고 DeFi 관련 자산에도 매도 압력이 가해졌습니다. 단순히 블록체인의 기술적 고장을 뜻하는 것은 아닙니다.

시장 부진 속에서도 이어진 암호화폐 분야 벤처 투자

암호화폐 가격 하락에도 벤처캐피털의 자금 지원은 이어졌습니다. 기사가 제시한 당시 전 세계 암호화폐 시장 시가총액은 약 1.3조 달러로, 2021년 11월 약 3조 달러보다 크게 낮았습니다. 시가총액 감소분이 그대로 시장에서 인출된 현금의 양을 뜻하지는 않습니다.

벤처 투자자들이 관심을 기울인 분야에는 메타버스와 Web3가 포함됐습니다. 관련 기업과 애플리케이션 개발에 기대가 모였다는 당시의 흐름으로, 투자 유치가 미래 수요나 이익을 보장하는 것은 아닙니다.

기사가 인용한 조사에서 블록체인·암호화폐 분야 벤처 투자는 2022년 1분기 약 146억 달러였습니다. 2021년 1분기 수치가 아닙니다. 기사에 제시된 2021년 연간 추정치 약 305억 달러와 비교해도 큰 규모로, 시장 부진에 대한 불안 속에서도 자금 지원이 이어졌음을 보여줬습니다.