주식 크라우드펀딩 플랫폼이 급증하고 있습니다 – 지수 성장 시리즈

주식 크라우드펀딩 플랫폼은 2021년에 SEC가 2021년 3월 15일에 시행한 새로 채택된 개정안 덕분에 급성장을 경험했습니다. 이러한 개정안은 상장 기업이 모금할 수 있는 자금 규모를 크게 늘려 플랫폼의 범위를 크게 확장합니다.

우리는 시장 리더가 누구인지, 변화가 왜 중요한지, 그리고 현재 업계 리더들이 목격하고 있는 지수 성장 유형을 살펴볼 것입니다.

크라우드펀딩 규칙 변경

2021년 초에 이루어진 비즈니스 스타트업 법(JOBS Act) 개정은 자본 조달 규모를 크게 늘려 업계에 중요한 변화를 가져왔습니다.

규제 크라우드펀딩을 통해 자금을 조달하는 기업은 이제 최대 500만 달러까지 모금할 수 있으며, 이전 한도였던 107만 달러에 비해 크게 증가했습니다. 이 높은 상한선은 이 방식을 이용해 자금을 모으려는 기업 수를 크게 늘립니다. 107만 달러는 의료 및 기술 분야와 같이 자본이 풍부한 많은 기업에게는 너무 낮은 금액이었습니다.

두 번째 중요한 변화는 공인 투자자에 대한 개인 투자 한도 폐지였습니다. 이전에는 연간 107,000달러로 제한되었습니다. 이는 고액 자산가들이 이전의 제한적인 규정을 따르기 위해 투자를 축소할 필요가 없으며, 원하는 만큼 많은 유망 스타트업에 투자할 수 있게 됨을 의미합니다. 그 결과 크라우드펀딩 플랫폼에서 각 공인 투자자의 순 가치가 증가합니다.

또 다른 중요한 변화는 Regulation A+에 대한 개정으로, 소규모 기업이 12개월 동안 최대 7,500만 달러의 증권을 제공하고 판매할 수 있게 되었으며, 이전 한도인 5,000만 달러보다 확대되었습니다. 모든 크라우드펀딩 기업이 이 규정을 활용할 수 있는 것은 아니지만, 활용하는 기업은 큰 보상을 받을 것입니다.

주식 크라우드펀딩 시장 리더

주식 크라우드펀딩 플랫폼은 Indiegogo와 Kickstarter와 같은 일반 크라우드펀딩 플랫폼과 달리 주식을 발행함으로써 차별화됩니다. 투자자는 제품의 초기 버전이나 감사 메모를 받는 대신 투자한 회사의 주식을 받게 됩니다.

업계에는 여러 선구자가 있는데, 가장 먼저 떠오르는 기업은 Wefunder입니다. Wefunder는 2011년 Nick Tommarello, Mike Norman, Greg Belote에 의해 설립되었으며, 2012년에는 온라인으로 자금을 조달할 수 있게 하는 새로운 법인 JOBS Act 통과를 도왔습니다.

2013년에 설립자들은 AirBNB, Coinbase, DropBox, Stripe 등 졸업생을 배출한 Y Combinator 액셀러레이터 프로그램에 참여했습니다. Y Combinator 생태계와의 초기 연결은 Wefunder에 큰 도움이 되었으며, 이후 많은 Y Combinator 졸업생들이 자금 조달을 위해 Wefunder를 선택했습니다. 이는 Wefunder 플랫폼의 투자자들에게 Y Combinator 스타트업에 대한 자유로운 투자 접근성을 제공했습니다.

Wefunder 플랫폼은 2012년 출시 이후 지수적으로 성장했습니다. Wefunder는 상장 기업 수와 모금액 모두에서 성장을 경험했습니다.

출처: WeFunder

2021년 새로운 법이 개정되기 전에도 Wefunder는 투자 규모에서 전년 대비 5배 이상의 성장(Q4 ’20 대비 Q4 ’19)을 보이며 놀라운 성과를 기록했습니다. 현재까지 상장된 스타트업 수는 340개로, 이전에는 실시간 스타트업 수가 100개 미만에 머물렀던 시기와 비교해 크게 증가했습니다.

실현되지 않은 수익 중 일부(수익은 기업이 인수되거나 IPO를 할 때만 실현됩니다)는 인상적이며, 이는 일반적으로 벤처 펀딩과 연관된 수익과 유사합니다.

출처: Wefunder

Wefunder는 여전히 지배적인 시장 리더이며, 측정되는 지표에 따라 업계 1위 또는 2위에 해당합니다. 그 뒤를 잇는 기업은 2013년에 비디오 게임 대기업 Activision의 공동 설립자인 Howard Marks가 설립한 StartEngine입니다.

StartEngine은 마케팅 강자로, 최근 Kevin O’Leary(‘Mr. Wonderful’로도 알려짐)가 전략 고문 및 유료 대변인으로 팀에 합류했습니다.

StartEngine은 또한 자사의 플랫폼을 선택한 기업들의 자금 조달에서 놀라운 성장을 보였습니다.

출처: StartEngine

2019년 말까지 StartEngine 전체 수명 주기에서 기업들은 1억 1,500만 달러를 모금했습니다. 2020년에는 이를 두 배 이상 늘려 2020년 한 해에만 1억 4,700만 달러를 모금했으며, 전년 대비 236% 증가했습니다. StartEngine의 야심찬 목표는 2029년 말까지 기업들이 100억 달러를 모금하도록 돕는 것입니다.

2020년 재무 감사에서는 눈에 띄는 매출 성장:

• 190% 연간 성장: 2020년 매출은 $12,574,218으로, 2019년 매출 $4,323,791에 비해 190% 연간 성장했습니다.

• $9.1M 총 이익: 2020년 총 이익은 $9,167,821으로, 이전 총 이익 $2,217,498에 비해 313% 증가했습니다.

• 72% 총 마진: 2020년 총 마진을 72%로 개선했으며, 2019년 51%와 비교됩니다.

최근에는 기업들이 1분기에 StartEngine을 통해 총 57,562,642달러를 모금했으며, 이는 2020년 1분기 대비 214% 증가하고, 2020년 4분기 대비 64% 증가한 수치입니다.

StartEngine은 현재 자체 크라우드펀딩 플랫폼을 통해 다른 라운드를 모금하고 있으며, 평가액은 7억 8600만 달러입니다. 2020년 10월에 진행된 이전 Regulation A+ 제공에서는 2억 2100만 달러 평가액으로 1,880만 달러를 모금했습니다.

StartEngine과 Wefunder가 지수 성장을 보이는 가장 인상적인 크라우드펀딩 플랫폼 두 곳이지만, 그 외에도 주목할 만한 주식 크라우드펀딩 기업으로는 SeedInvest, MicroVentures, Republic이 있습니다. SeedInvest는 로봇공학 및 AI 분야의 기업을 엄선된 리스트로 제공함으로써 차별화됩니다. 한편 MicroVentures는 공인 투자자를 위한 후기 단계 투자 기회를 자주 제공합니다. 이전에 상장된 기업 예시로는 Lyft, SpaceX, Ripple이 있습니다.