DTCC, CBDC를 이용한 포스트 트레이드 결제 탐색

미국 정부가 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 장단점을 고려하는 동안, 세계적인 금융 서비스 산업의 포스트 트레이드 시장 인프라를 제공하는 디POSITORY 트러스트 앤 클리어링 코퍼레이션(DTCC)은 블록체인 기술을 사용하여 토큰화된 보안과 CBDC가 미국의 결제 인프라에서 어떻게 함께 작동할 수 있는지 조사하고 있습니다. “전 세계 금융 시장은 분산 원장 기술(DLT)과 토큰화된 자산이 전통적인 비즈니스 모델과 시장 인프라 제공자를 도전하면서 패러다임 시프트를 경험하고 있습니다”라고 보고서에 쓰여 있습니다. 디지털 자산이 모든 종류의 트레이션을 얻고 있는 동안, 디지털 통화는 전통적인 결제 네트워크를 간소화하고 소매, 도매, 및 국경 간 거래에서 투명성을 높이고 있습니다. CBDC는 중앙은행의 대체 형태의 법정 통화로서 개인과 공공 기관에서 여러 가지 이니셔티브를 탐색하면서 중요한 주목을 받고 있습니다. 따라서, DTCC는 디지털 달러 프로젝트(Digital Dollar Project, DDP)와의 파트너십을 통해 디지털 달러의 포스트 트레이드 결제에 대한影響을 이해하려고 합니다. Accenture의 지원을 받아, 그룹은 “미국 중앙은행 디지털 통화와의 보안 결제 탐색”이라는最新의 백서를 발행했습니다. 이 프로젝트는 DTCC가 세계적인 금융 서비스 산업을 더 큰 디지털화로 이끄는 지속적인 여정의 새로운 시도입니다. 산업 소유 및 운영, 이 벤처는 클리어링, 결제, 자산 서비스, 데이터 거버넌스, 데이터 보고, 및 정보 서비스를 간소화하는 것을 목표로 하며, 금융 시장에 대한 보안과 확실성을 제공합니다. 여러 큰 기관이 이 파일럿에 참여했습니다. “DTCC의 파일럿은 시뮬레이션된 CBDC와 DLT를 사용하여 미국 도매 시장에서 DvP 결제를 평가했습니다”라고 제니퍼 피브(Jennifer Peve), DTCC의 전략 및 비즈니스 개발 책임자입니다. 2021년에, DTCC의 자회사들은 거의 2.4 쿼드릴리언 달러의 가치의 보안을 처리했습니다. 그들의 보관소는 177개 국가와 영토에서 발행된 보안을 위한 보관과 자산 서비스를 제공하며, 87.1 트릴리언 달러의 가치가 있습니다.

주요 결과

DTCC의 파일럿은 DLT를 사용하여 토큰화된 보안을 효율적이고 안전하게 결제하는 것을 보여주었습니다. 두 개의 별도 자산 네트워크가 연결되어 CBDC와의 보안 결제를 가능하게 했습니다. 팀은 또한 네트워크 거버넌스, 네트워크 관리자가 거래 이슈를 해결할 수 있는 메커니즘을 생성함으로써, 의사소통 의존성을 최소화하고, 자산이 두 네트워크에서 모두 결제되도록 보장함으로써, 결제 중에 일반적인 카운터 파티 위험을 제거하는 것을 조사했습니다. 파일럿의 주요 결과 중 하나는 CBDC 설계 접근 방식이었습니다. 그들은 다자간 결제와 자산 담보 메커니즘에 중점을 두었습니다. 네트워크 기술 결정과 설계 선택은 기능적 필요성에 의해 주도되었습니다. 더 넓은 접근을 디지털 연방 준비 제도 결제 시스템으로 탐색하여 결제 은행 공간에서 기회를 탐색하고 전통적인 산업 책임에서 혁신을 추구했습니다. 네트워크 연결과 설계 선택에 대해, 백서에서는 결제의 투명성을 제공하면서 거래의 기밀 위험을 최소화하기 위해 네트워크 간의 오케스트레이션이 필요하다고 강조했습니다. 파일럿의 중립적인 제3자 오케스트레이션 모델은 의사소통 의존성을 최소화하고, 결제 중에 카운터 파티 위험을 완화하고, 결제 보장을 제공했습니다. 이 접근 방식은 미래 구현을 위한 거버넌스 모델을 제공할 수 있습니다. 문서에 따르면, 그들은 자산을 제어하기 위해 스마트 계약을 사용하여 알고리즘적 담보 메커니즘을 사용했습니다. 파일럿 결과와 산업 참여자의 피드백에 따르면, CBDC 네트워크는 운영 효율성, 투명성, 및 보고 기능을 향상시킬 수 있습니다. 또한, 유연한 결제 아키텍처를 지원하여 산업 참여자에게 추가 옵션을 제공합니다. “CBDC 결제는 산업에 대한 자금 및 위험의 이점과 트레이드 오프를 제공할 수 있습니다”라고 언급했습니다. 미래 탐색을 위해, 백서에서는 CBDC 결제의 잠재적인 비즈니스 이점이 산업 채택에 따라 달라질 수 있다고 언급했습니다. 그러나, 생태계 채택 속도와 요구 사항을 연구하여 비즈니스 가치 제안을 더 잘 이해해야 합니다. 이 파일럿의 설계와 구현은 크로스 네트워크 결제를 지원할 수 있는 논리적 모델을 중점으로 하였습니다. 미래의 실험은 모델의 기술 요구 사항, 성능, 확장성, 네트워크 표준 및 상호 운용성, 및 참여자 통합에 대한 초점을 변경할 것입니다. “이 파일럿의 결과는 전 세계적으로 급속히 증가하는 CBDC 개발과 대화에 중요한 정보를 제공합니다”라고 제니퍼 라시터(Jennifer Lassiter), 디지털 달러 프로젝트의 이사는 말했습니다. 그녀는 또한 “이 중요한 금융 시장 인프라의 진화에 대한 미국 시장의 발전에 영향을 미칠 것입니다”라고 추가했습니다.

CBDC 생성에 대한 열망

주요 중앙은행들은 지난 1년 동안 블록체인 기술과 디지털 통화를 탐색하는 자신의 워킹 그룹을 조직했습니다. 여러 중앙은행, 영국 중앙은행, 프랑스 중앙은행, 캐나다 중앙은행, 러시아 중앙은행, 네덜란드 중앙은행은 이미 블록체인 기술을 기반으로 하는 자신의 디지털 통화를 발행할 계획입니다. 중국은 현재 이 경쟁에서 선두를 지키고 있으며, 중국 인민은행의 디지털 법정 통화인 eCNY는 2.5억 개 이상의 디지털 지갑에서 보유되고 있으며, 이미 875억 위안(137.8억 달러)의 가치의 거래를 담당하고 있습니다. 이달, 인도 준비은행은 소매 디지털 루피의 첫 번째 파일럿을 시작했습니다. 이는 정부 보안의 제2차 시장 거래 결제를 위한 CBDC가 도입된 지 1개월 후입니다. DTCC의 보고서에 따르면, 20개국 중 19개국이 CBDC를 탐색하고 있습니다. 3월에, 미국 대통령 조 바이든의 행정 명령은 디지털 자산에 대한 정부의 접근 방식을 설명하고, 디지털 달러에 대한 정책 권고를 포함하여 모든 것을 다루는 정부 기관에 정책 권고를 작성하도록 요청했습니다. 재무부는 또한 CBDC 개발을 진행하는 것을 추천했습니다. 이는 디지털 자산의 책임 있는 개발에 대한 첫 번째 종합적인 백악관 프레임워크의 일부입니다. 미국 달러는 미국과 세계 경제의 금융 기둥이기 때문에, DTCC와 DDP는 디지털 달러를 공공 및 민간 부문에서 주요 이해관계자와의 파트너십을 통해 주의 깊게 연구해야 한다고 믿습니다. 따라서, 그들은 CBDC에 대한 솔루션 옵션을 식별하고 있습니다. 이는 통화 정책과 금융 안정성의 효과성을 개선하고, 소매, 도매, 및 국제 결제를 위한 확장성, 보안, 및 개인 정보 보호를 보장하며, 기존의 금융 인프라, 연방 준비 제도와 관련된 프로젝트를 통합하는 것을 도와줄 것입니다. CBDC는 결제를 가속화하는 것을 도와줄 수 있다고 DTCC는 말합니다. 부분적으로는 연방 준비 제도에 제출해야 하는 보고서를 자동화함으로써, DTCC는 연방 준비 제도에서 발행된 디지털 통화가 거래를 완료한 후에 거래를 결제할 수 있는지 조사하고 있습니다. 더 포괄적인 디지털 연방 준비 제도 결제 시스템에 대한 접근은 결제 은행 모델의 해결과 전통적인 산업의 책임에서 혁신을 촉진할 수 있는 새로운 기회를 제공할 수 있습니다. 디지털 시대는 은행이 투명, 신뢰할 수, 역동적, 민첩, 및 안전해야 함을 요구합니다. 중앙은행의 디지털 통화로 토큰화된 자산을 직접 전송하는 것은 간소화, 효율성, 및 새로운 제품과 서비스의 기초를 제공합니다. CBDC 발행의 영향에 대해, 보고서는 소매 또는 도매 CBDC에 대한 접근은 연방 준비 제도와 계좌를 보유하는 은행에 대한 의존성을 제거함으로써, 시스템 위험을 추가적인 조직에 걸쳐 현금 결제 책임을 분산함으로써 제거할 수 있다고 언급했습니다. “연방 준비 제도 결제 시스템에 대한 확장된 접근은 또한 기존의 결제 은행의 역할을 변경할 수 있으며, 그들의 초점을 신용 한도와 시장 참여자를 위한 포인트 솔루션으로 전환할 수 있습니다”라고 보고서에 추가로 언급했습니다.