암호화폐 규제에서 VASP 해명하기 – 사상 리더

작성자 Anjelica Camilleri de Marco, 선임 법률 어소시에이트 & Enrico Schintu, 선임 기업 서비스 법률 담당관 of Maitland Group.

만약 현재 우리 현재 우리 230만 명이 암호자산을 보유하고 있습니다 (전년 대비 190만 명에서 증가)라면, 가상 자산 산업에 대한 관심은 계속 상승할 것입니다. 그리고 새로운 통화의 등장—예를 들어 Facebook의 리브라 코인—과 국가 암호화폐 도입이 다가오면서 전 세계 정부들은 블록체인 산업을 규제하기 위한 새로운 방식을 모색하고 있습니다. 여기서 우리는 VASP의 핵심 역할과 전 세계 관할 구역에서 어떻게 규제되는지를 살펴봅니다.

VASP란 무엇인가?

가상 자산 서비스 제공자(VASP)는 금융 행동 태스크 포스(FATF)에 의해 자연인 또는 법인으로서, 사업자로서 고객을 대신하거나 고객을 위해 다음 활동 또는 운영 중 하나 이상을 수행하는 사람으로 정의됩니다:

• 가상 자산과 법정 화폐 간 교환;
• 하나 이상의 형태의 가상 자산 간 교환;
• 가상 자산 이전;
• 가상 자산 또는 가상 자산에 대한 통제 권한을 제공하는 수단의 보관 및/또는 관리; 및
• 발행자의 가상 자산 제공 및/또는 판매와 관련된 금융 서비스에 참여 및 제공.

이 정의는 거래소, ATM 운영자, 지갑 보관인, 헤지펀드 등을 포함한 다양한 암호화폐 비즈니스를 포괄합니다.

자금세탁 방지 및 테러자금 조달 방지 관점에서 어떻게 규제되는가?

2019년, FATF는 가상 자산 사용 증가에 대응하여 새로운 VASP 지침을 제안했으며, 이는 기준을 강화하고 가상 자산 및 VASP에 대한 자금세탁 방지(AML)와 테러자금 조달 방지 요구사항 적용을 명확히 하는 것을 목표로 했습니다.

이는 각국이 가상 자산 금융 활동 및 제공자와 관련된 위험을 평가하고 완화하며, 제공자를 허가하거나 등록하고, 적격한 국가 당국의 감독 또는 모니터링을 받도록 요구했습니다. 특히 VASP는 금융 기관에 적용되는 동일한 FATF 관련 조치의 적용을 받습니다.

또한 2021년 3월, FATF는 가상 자산 및 VASP에 대한 위험 기반 접근 방식을 다루는 가이드 문서 초안을 수정하여 발표했습니다. 여러 분야에서 변경이 제안되고 있으며, 여기에는 가상 자산 및 VASP 정의의 적용 방법을 명확히 하는 것이 포함됩니다.

또한 FATF 기준이 스테이블코인에 어떻게 적용되는지, 피어투피어 거래의 위험 및 잠재적 완화 방안, 그리고 공공 및 민간 부문에 대한 ‘여행 규칙’ 구현에 관한 추가 지침도 제공되고 있습니다.

게다가 VASP의 허가 및 등록에 관한 최신 지침과 VASP 감독기관 간 정보 공유 및 협력 원칙에 대한 지침도 제공되고 있습니다.

암호화폐 규제에서 선도적인 관할 구역은 어디인가?

‘블록체인 섬’이라고도 불리는 몰타는 현재까지 암호화폐 규제에 매우 진보적인 접근 방식을 취해 왔으며, 그 결과 기존 거래소와 기업들이 이 지역으로 이전하고 있습니다.

이는 2018년 몰타 정부가 제정한 일련의 법률에 기인하며, 해당 관할 구역 내에서 암호화폐의 사용 및 개발에 대한 규제 확실성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 법률들은 시장 무결성, 소비자 보호, 산업 실사라는 세 가지 기본 원칙을 기반으로 하는 규제 수단의 프레임워크를 제공하며, 다음과 같습니다:

• 몰타 디지털 혁신 당국법
• 혁신 기술 계약 및 서비스법
• 가상 금융 자산법

구체적으로, 이 법률들은 가상 금융 자산 서비스 제공자를 위한 허가 시스템을 제공하고, 해당 자산의 초기 제공 및 자산이 제공되는 플랫폼의 인증을 포함한 연관 활동을 규제합니다. 또한 지정된 규제 기관이 프레임워크를 감독하여 효과적인 구현을 보장합니다.

전 세계 다른 관할 구역과는 어떻게 비교되는가?

몰타가 암호화폐 분야에서 선도적인 관할 구역으로 부상함에 따라, EU는 현재 기존 금융 법규가 암호자산 및 ICO에 적용되는지, 추가 규제 조치가 필요한지를 검토하고 있습니다.

현재 EU 회원국들 간에 상이한 접근 방식이 존재하며, 유럽 증권 및 시장 당국(ESMA)은 투자자 보호를 보장하기 위한 EU 전역 규칙 도입을 지지한다고 밝혔습니다.

전 세계적으로 스위스와 같이 암호화폐에 대해 보다 진보적인 접근을 하는 국가도 있는 반면, 룩셈부르크와 같이 보다 보수적인 국가도 있습니다. 또한 중국과 같이 디지털 토큰 판매 및/또는 암호자산 사용을 엄격히 금지한 국가도 소수 존재합니다.

왜 지금 규제가 중요한가?

VASPs를 규제함으로써 성장하는 암호화폐 현상이 지하로 밀려나는 위험을 방지할 수 있습니다. 올바른 규제는 궁극적으로 기관 투자자들의 눈에 이 분야의 정당성과 확실성을 부여하는 데 도움이 됩니다.