2024년에 암호화폐 채굴 주식이 월스트리트의 예상치 못한 영웅이 될 수 있을까?

암호화폐 시장은 여전히 많은 월스트리트 투자자들 사이에서 신비로운 분위기를 풍깁니다. 그러나 새로운 인플레이션 데이터가 불확실한 시기가 다가오고 있음을 시사함에 따라, 암호화폐 산업의 채굴 주식 성장 잠재력에 눈을 뜰 때가 되었을까요? 

암호화폐 채굴 주식은 최근 몇 년간 월스트리트를 크게 흔들지 못했는데, 왜 지금이 투자자들이 주목하고 행동을 취해야 할 시기일까요? 

답은 최근 비트코인 반감기에 있습니다. 이 이벤트는 사전에 프로그램되어 채굴자에게 블록 보상으로 지급되는 암호화폐 양을 절반으로 줄입니다. 

비트코인 반감기는 BTC의 희소성을 높이기 위한 사전 프로그램된 디플레이션 조치이며, 역사적으로는 암호화폐의 놀라운 시장 상승을 앞서는 신호였으며, 항상 새로운 사상 최고치와 산업 전반의 광범위한 상승장을 초래했습니다. 

가장 최근의 반감기가 4월 19일에 발생하면서, 우리는 이미 주요 암호화폐 채굴 주식들의 일련의 중요한 가격 변동을 목격했습니다. 

반감기 이후 급등

미국에 상장된 암호화폐 채굴 주식들은 반감기 이후 급등했으며, 일부는 24시간 내에 두 자릿수 상승을 기록했습니다. 

Stronghold Digital Mining (SDIG)은 반감기 직후 일일 거래에서 가장 큰 승자를 차지했으며, 35.3% 상승하여 $3.64까지 기록한 뒤 이후 며칠간 포지션을 유지했습니다.

Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR), 그리고 Hut 8 (HUT ) (HUT)과 같은 다른 채굴 기업들도 이벤트 이후 상당한 상승을 경험했습니다. 

연중 Stronghold Digital의 실적을 확대해 보면, 35.3% 상승은 2024년 전체적인 주가 하락을 고려하면 그리 인상적이지 않게 보입니다. 

많은 채굴 주식들 역시 비슷한 상황이며, Riot Platforms와 Hut 8은 2024년 내내 지속적인 하락을 겪고 있습니다. 다만 CleanSpark는 눈에 띄는 예외로, 첫 번째 분기에만 가치가 거의 두 배가 되었습니다. 

성장을 위한 촉매제로서의 반감기

월스트리트에서 암호화폐 채굴 주식들의 운명이 엇갈리지만, 대부분의 CEO들은 비트코인 반감기 이전의 2024년 실적에 크게 동요하지 않을 가능성이 높습니다. 

실제로 Yahoo! Finance 데이터에 따르면, 암호화폐 채굴업체들은 비트코인 반감기 이후를 대비해 전략적으로 2024년 강력한 시작에도 불구하고 비트코인 재고를 3년 최저 수준까지 줄이고 있습니다.

이러한 역설적인 조치는 채굴업체들이 BTC 재고를 활용해 장비를 업그레이드하고, 4월부터 비트코인 보상이 절반으로 감소하기 전에 보다 지속 가능한 운영 모델을 구축하려는 일관된 노력으로 보입니다.

이 조치는 암호화폐 채굴 기업들이 비트코인의 변화하는 메커니즘을 활용하려는 의도를 나타낼 뿐만 아니라, 이벤트 이후 암호화폐의 성과에 대한 신뢰를 강조합니다.

그럴만한 이유가 있습니다. 약 4년마다 발생하는 비트코인 반감기 주기는 이전 세 차례마다 새로운 사상 최고치와 급격한 상승장을 열어왔습니다.

이러한 증거는 비트코인의 Stock to Flow (S2F) 모델에서 찾을 수 있습니다. 이 모델은 과거 반감기와 비교한 코인의 성과를 차트화합니다. 차트에 따르면 비트코인의 반감기 이후 가격 상승은 일반적으로 반감기 발생 후 1년에서 18개월 사이에 정점을 찍으며, 그 전후로는 장기간의 완만한 성장 기간이 이어집니다.

비트코인 반감기가 이렇게 큰 성장을 이끄는 이유는 무엇일까요? 이는 모두 공급과 수요에 기인하며, SEC가 현물 비트코인 ETF를 승인하면서 더욱 주목받게 되었습니다.

“2023년 2월 초부터 매일 약 3500-4300 BTC가 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통해 구매되고 있으며, 일일 생산량은 약 900 BTC에 달합니다,” 라고 Freedom Finance Europe의 투자 연구 책임자 Maxim Manturov가 설명했습니다. “이러한 큰 수요는 시장에 공급되는 양을 초과하여 가격 상승을 촉진합니다.” 

“4월 반감기 이후 공급 부족이 더욱 악화되어 하루에 채굴 가능한 비트코인이 450 BTC에 불과합니다. 이 공급과 수요의 불균형은 향후 가격 상승 가능성을 강조합니다,” 라고 Manturov는 덧붙였습니다.

2016년 반감기 이후 비트코인은 $19,511의 새로운 사상 최고치를 기록했으며, 2020년 반감기 이후 $69,000까지 상승했습니다. 비트코인 S2F 모델은 2025년 4월 18일까지 비트코인 가격이 $444,810에 이를 것으로 예측하지만, 많은 분석가들은 2024년 반감기가 기존 패턴을 따를 경우 6자리 비트코인 가격도 충분히 현실적이다 라고 보고 있습니다.

암호화폐 채굴업체가 월스트리트의 예상치 못한 영웅이 될 수 있을까?

암호화폐 채굴 기업들이 최근 겪은 시장 상승은 월스트리트가 지속적인 소비자 물가 지수(CPI)와 장기 고금리 전망에 직면해 어려움을 겪고 있는 시점과 맞물립니다. 

지금까지 S&P 500은 2분기에 모멘텀을 구축하는 데 어려움을 겪었으며, 지난해 주식 시장 스타였던 가격 변동성을 경험했습니다.

비트코인 반감기를 계기로 크게 성장할 것으로 기대되는 탈중앙화 산업의 핵심 플레이어인 암호화폐 채굴 기업들은 이론적으로 이러한 시장 도전에 면역이 될 수 있습니다.

이것이 실제로 맞는지는 두고 봐야 하지만, 우리는 역사적 실적이 월스트리트 자체보다 비트코인 가격 움직임과 더 밀접하게 연관되어 있음을 확신할 수 있습니다.

CLSK 가격 차트

CleanSpark를 예로 들면, 해당 주식이 비트코인 2017년 및 2021년 상승장과 연관된 중요한 성장 기간을 겪었으며, 올해 전반적인 실적 상승 역시 비트코인 자체 움직임을 반영하고 있음을 알 수 있습니다.

월스트리트의 위험과 기회

그렇다면 암호화폐 채굴 주식은 투자자에게 확실한 매수 대상일까요? 비트코인 반감기 이후 전망이 전반적으로 긍정적이지만은 않다는 점을 강조할 필요가 있습니다.

Bloomberg 데이터에 따르면 비트코인 해시가격의 즉각적인 반감기가 채굴자들의 수익성 확보에 중대한 문제를 야기할 수 있다고 합니다.

증거에 따르면 채굴 기업들은 하드웨어 인프라를 구축해 반감기 이후 환경에 대비하고 있지만, 채굴자들은 여전히 동일한 블록 보상을 놓고 경쟁하게 되며, 비트코인 가격 상승이 없을 경우 수익성이 크게 약화될 가능성이 높습니다.

이를 감안할 때, 중기적으로 비트코인 가격 상승 가능성을 보지 못한다면 암호화폐 채굴 주식을 포트폴리오에 추가하려는 투자자는 전략을 재고해야 할 수도 있습니다.

보다 상승적인 투자자들은 Riot Platforms, Hut 8, Cipher Mining과 같은 부진한 암호화폐 채굴 주식을 지원하여 더 넓은 암호화폐 시장 상승을 기대한다면, 시장이 비트코인을 성장 동력으로 받아들이지 않을 경우 공매도 급매 기회를 열 수 있습니다.

항상 그렇듯이, 이 결정은 투자자의 재량에 달려 있습니다. 그러나 월스트리트가 지속적인 불확실성에 직면한 시점에서 역사적 추세가 암호화폐 채굴 주식에 유리하게 작용하고 있으므로, 노출을 확대하는 것이 포트폴리오 다각화에 효과적인 방안이 될 수 있습니다.