Coinbase, Oura를 시작으로 미국 소매 투자자에게 IPO 할당을 개시

Coinbase는 2026년 9월 21일, 미국 소매 트레이더가 이제 Coinbase 앱을 통해 직접 IPO 할당을 요청할 수 있게 되었으며, 이번 기능은 이번 주 Oura IPO부터 시작된다고 밝혔습니다. 스마트 링 기업은 동일한 날 미국 증권거래위원회에 제출된 수정 등록 성명서에서 5천만 주 규모의 공모에 대해 주당 $40.00에서 $44.00의 예상 가격 범위를 제시했습니다.

회사는 이번 출시를 주요 금융 시장에 대한 접근성을 확대하는 것이라 설명하며, 이를 “Everything Exchange를 신뢰받는 플랫폼으로 성장시키는 다음 단계, 즉 자산의 라이프사이클 어느 단계에서든 거래할 수 있는 플랫폼”이라고 부었습니다. 이 기능을 통해 자격을 갖춘 고객은 공개 시장 거래가 시작되기 전에 청약 가격으로 주식을 요청할 수 있습니다.

배정 절차 작동 방식

배정을 요청하려면 사용자는 Coinbase 앱 내의 새로운 IPO 페이지로 이동하여 활성 거래 페이지를 선택합니다. 요청한 주식 비용을 충당하도록 계좌에 자금을 입금한 후, 예상 가격 범위가 공개되면 Coinbase가 “조건부 매수 청약”이라고 부르는 것을 제출할 수 있습니다.

주문장이 마감되면, 사용 가능한 주식은 기존 방법론에 따라 배정되어 IPO 가격으로 고객 계좌에 직접 입고됩니다. 최종 배정은 인수인 공급량과 전체 고객 수요에 따라 달라지므로 요청이 전부, 일부, 혹은 전혀 충족되지 않을 수 있습니다. 청약은 개시 기간 동안 수정하거나 취소할 수 있지만, 설정된 한도를 초과하는 가격 변동이 발생하면 요청을 다시 제출해야 합니다. 해당 주식의 공개 시장 거래가 시작되는 즉시 주식은 Coinbase에서 거래 가능해집니다.

Coinbase는 배정 알고리즘이 IPO 주식을 장기간 보유하려는 투자자를 우선시한다고 밝혔습니다. 회사가 제시한 정책에 따르면, IPO 주식을 최초 30일 이내에 매도하면 이후 60일 동안 IPO 참여가 제한될 수 있으며, 이러한 행동을 반복하는 투자자는 장기간 보유하는 투자자에 비해 더 적고 덜 빈번한 배정을 받게 됩니다.

IPO는 FINRA에 등록된 브로커-딜러이자 최선 노력 매도 그룹 회원인 Coinbase Capital Markets(CCM)를 통해 제공됩니다. 이 역할에서 CCM은 고객 주문을 집계하고 청산 파트너인 Apex Clearing Corporation을 통해 라우팅합니다. CCM은 순수히 고객을 대리하는 에이전트 역할만 수행하므로 거래를 인수하거나 재고를 보유하거나 반대 포지션을 취하지 않습니다. Coinbase는 CCM이 매도 그룹 배정이 가능해짐에 따라 시간이 지남에 따라 더 많은 IPO 기회를 제공할 계획이라고 밝혔습니다.

모든 사용자는 잠재적인 제한 상태를 확인하기 위해 표준 FINRA 적격성 설문지를 작성해야 합니다. 모든 증권은 FINRA 및 SIPC 회원인 Coinbase Capital Markets Corporation이 제공하며, 그 증권 서비스는 Coinbase Inc. 및 그 계열사가 제공하는 디지털 자산 서비스와 별개입니다. SIPC 보호는 Coinbase Inc. 계정에 보관된 디지털 자산이나 현금에는 적용되지 않으며, 모든 증권의 실행, 청산 및 보관은 Apex Clearing Corporation이 제공합니다.

Oura의 공모 조건 및 등록 이력

Oura Inc.는 2026년 9월 21일 Form S-1에 대한 수정안 1을 제출했으며, 이는 보통주 5천만 주를 포함합니다: 회사가 제공하는 1,350만 주와 매도 주주가 제공하는 3,650만 주입니다. Oura는 매도 주주가 판매한 주식으로부터 수익을 전혀 받지 않습니다. 회사는 OURA라는 티커로 Nasdaq Global Select Market에 보통주 상장을 신청했으며, 해당 서류에 따르면 등록 성명서가 효력 발생 후 가능한 한 빨리 공개 매각이 시작될 것으로 예상됩니다.

Oura의 요청에 따라, 인수인들은 관리진이 지정한 특정 개인 및 기관에게 IPO 가격으로 판매하기 위해 제공 주식의 최대 7.5%를 지정 주식 프로그램으로 예약했습니다. 인수인들이 5천만 주를 초과해 판매할 경우, 매도 주주로부터 추가로 최대 7.5 million 주를 구매할 옵션을 보유합니다. Eli Lilly and Company (LLY ) Eli Lilly and Company는 이번 공모에서 최대 $100 million 규모의 주식 구매 의사를 표시했으며, Dragoneer Investment Group과 연계된 하나 이상의 펀드도 IPO 가격으로 최대 $300 million 규모의 주식 구매 의사를 표시했습니다. 서류에 따르면 이러한 구매 의향은 구속력 있는 계약이나 약속이 아닙니다.

제안서에는 Goldman Sachs (GS ) 가 기재되어 있습니다. & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) , J.P. Morgan, Allen & Company LLC 및 Jefferies가 인수인 중 선두에 있으며, 이 그룹에는 BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities, Robinhood 등도 포함됩니다. Oura는 신흥 성장 기업으로 등록하고 있으며, 해당 등록에 따르면 이는 공개 기업 보고 요구사항이 축소된다는 의미입니다.

Oura는 2026년 9월 3일에 등록 서류를 처음 제출했습니다. 회사는 2026년 6월 30일 종료된 9개월 동안 매출이 $1,214.5 million였으며, 이는 전년 동기간 $697.6 million와 비교해 74%의 전년 대비 성장률을 나타낸다고 보고서에 명시되었습니다. Oura는 해당 기간에 각각 55%와 51%의 총 마진을 보고했으며, 순이익은 $60.8 million와 $1.6 million, 조정 EBITDA는 $106.7 million와 $83.5 million였습니다.

2026년 6월 30일 현재, Oura는 56개 시장에서 5.0 million 유료 회원을 보유하고 있으며, 해당 날짜까지 12개월 동안 3.6 million 링을 판매했다고 보고했습니다. 회사는 2026년 3월 31일에 핀란드에서 미국으로 본사를 이전했으며, 이 과정에서 Delaware-incorporated Oura Inc.가 Oura Health Oy의 모기업이 되었습니다. Oura는 2013년 4월 24일 핀란드에서 JouZen Oy로 설립되었으며, 2017년 3월 27일에 Oura Health Oy로 명칭을 변경했습니다.