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중국의 안티모니 수출 제한이 이 금속 원소의 전략적 중요성을 강조하다
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중국의 갑작스러운 제한
중국은 2024년 8월 국가 안보를 이유로 안티모니 관련 품목에 대한 수출 통제를 발표했습니다. 평소 주목받지 않던 이 원소의 산업적 중요성이 부각된 계기였습니다. 통제는 9월 15일부터 시행되었으며, 모든 수출을 일괄 금지한 것이 아니라 대상 품목의 수출에 허가를 요구하는 제도였습니다. 대상에는 다음이 포함됩니다.
- 안티모니 광석, 안티모니 금속 및 안티모니 산화물을 포함한 6가지 안티모니 관련 제품.
- 허가 대상인 금·안티모니 제련 및 분리 기술.
이는 중국이 앞서 시행한 핵심 광물 및 관련 기술 수출 통제, 예를 들어 2023년 12월 희토류 자석 제조 기술에 대한 제한에 이어진 조치입니다. 흑연 제품, 갈륨, 게르마늄 등 반도체와 배터리 산업에 쓰이는 소재에도 수출 통제가 도입되었습니다.
중국의 안티모니 수출 제한과 미국 방위산업에 미치는 영향은 CSIS(전략 및 국제 연구센터) 기사에서 자세히 살펴볼 수 있습니다.
당시 안티모니 가격도 크게 상승했습니다. 다만 공급 불안으로 가격이 올랐다는 사실이 관련 기업의 수익이나 투자 성과를 보장하지는 않습니다.
안티모니는 어디서 나오는가?
안티모니는 원자번호 51의 원소이며 여러 광물에 존재합니다. 일반적으로 준금속으로 분류되며 주기율표 15족에 속합니다. 바나듐족 원소라는 설명은 잘못입니다.
안티모니의 유해성은 화학적 형태와 노출량에 따라 달라집니다. IARC는 3가 안티모니를 인체 발암 추정 물질인 2A군으로 분류했습니다. 모든 형태의 안티모니가 동일한 위험을 가진다는 뜻은 아닙니다.
안티모니 화합물은 고대부터 알려져 있었고, 눈 화장에 사용된 콜과도 관련이 있습니다. 다만 고대 화장품의 성분과 유물의 순도에 관한 주장은 각각의 자료를 확인해야 합니다.
안티모니는 금이나 은 광상과 함께 나타나기도 합니다. 주요 광석은 휘안석으로, 화학적으로 삼황화안티모니입니다. 광석과 공정에 따라 철을 이용한 환원이나 산화물의 탄소 환원 등의 방법으로 금속을 얻습니다.
출처: Nihon Seiko
세계 생산은 중국, 타지키스탄, 러시아 등 일부 국가에 집중되어 있습니다. USGS의 2024년 요약에 실린 2023년 추정치는 중국 약 4만 톤, 타지키스탄 약 2만1천 톤, 세계 약 8만3천 톤입니다. 이는 해당 연도의 추정치이며, 안티모니가 동양 국가에서만 생산된다는 뜻은 아닙니다.
미국 아이다호주의 Stibnite 광산은 제2차 세계대전 당시 중요한 안티모니 공급원이었습니다. 이후 채굴이 중단되었으며, 과거 광산 활동으로 남은 환경 문제도 복원 계획의 대상입니다.
확인된 자원과 매장량은 중국을 비롯한 여러 국가에 분포합니다. 자원량과 경제적으로 채굴 가능한 매장량은 구분해야 하며, 국가별 순위는 자료와 연도에 따라 달라집니다.
출처: Mining.com
왜 안티모니가 중요한가?
안티모니는 과거 의약품과 화장품에 사용되던 원소에서 현대 산업의 다양한 소재에 쓰이는 원료로 발전했습니다.
인용된 시장 조사에서는 2024년 시장 규모가 10억8천만 달러이며 2032년까지 연평균 6.5% 성장할 것이라고 전망합니다. 이는 상업적 추정치이며, 모든 용도에서 대체가 불가능하다는 의미는 아닙니다.
일부 용도에서는 안전성과 성능에 중요한 역할을 하므로 대체재를 도입할 때 추가 시험과 설계 변경이 필요할 수 있습니다.
출처: Fortune
몰드 및 케이싱
안티모니와 일부 합금은 응고 과정에서의 부피 변화가 주조 특성에 영향을 줍니다. 납·주석과의 활자용 합금 등에 사용되어 왔지만, 모든 냉각 구간에서 항상 팽창하거나 모든 주형에 적합하다는 뜻은 아닙니다.
경화 합금
안티모니를 납이나 주석에 첨가하면 경도가 높아질 수 있습니다. 이러한 특성은 다양한 산업용 합금에서 활용됩니다.
탄약
안티모니의 탄약 관련 용도는 수출 통제의 전략적 의미를 이해하는 데 중요한 요소입니다. 다만 그것만이 중국의 정책 동기라고 단정할 수는 없습니다.
안티모니는 납 합금을 단단하게 만들어 일부 탄환에 사용됩니다. 반면 텅스텐계 철갑탄 소재와 안티모니 첨가 납 탄환은 구분해야 하며, 안티모니가 텅스텐강 제조의 필수 원소라는 설명은 부정확합니다.
이 때문에 안티모니와 텅스텐은 각각 방위산업 공급망에서 주목받습니다. 텅스텐에 관해서는 별도 기사 「텅스텐 – 비밀 고기술 금속」를 참고할 수 있습니다.
황화안티모니 등 안티모니 화합물은 일부 뇌관과 점화 조성물에도 쓰입니다. 금속 안티모니가 모든 총탄, 수류탄 신관 및 포탄에 반드시 들어간다는 의미는 아닙니다.
우크라이나 전쟁과 중동의 분쟁은 탄약 생산 및 재고 보충 수요를 늘린 요인입니다.
이러한 수요는 안티모니 시장에 영향을 줄 수 있지만, 향후 10년간의 수요와 가격을 확정적으로 예측할 수는 없습니다. 조달 방식, 재활용, 대체 기술도 중요합니다.
에너지
풍력 / 기계 부품
안티모니 함유 합금은 베어링용 소재 등에 사용됩니다. 풍력 터빈을 포함한 기계 장치에서 관련 용도가 있을 수 있지만, 모든 기어나 볼베어링의 필수 성분은 아닙니다.
풍력 발전의 확대 가능성은 「풍력으로 세계를 움직일 수 있을까?」에서 다룹니다. 산업 설비의 증가는 일부 소재 수요를 늘릴 수 있지만, 설계에 따라 사용하는 원료는 달라집니다.
미국과 다른 국가의 제조업 투자는 관련 광물 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 다만 안티모니와 텅스텐이 모든 산업 재편에 똑같이 필수적이라는 뜻은 아닙니다.
태양광
안티모니 화합물은 일부 태양광용 유리의 청징제로 사용되어 기포 제거에 도움을 줍니다. 연간 소비량은 유리 조성, 생산량 및 추정 기준에 따라 달라집니다.
인용된 업계 관계자는 태양광 산업의 성장으로 안티모니 수급이 달라지고 있다고 설명했습니다.
또한 태양광용 유리 청징제로서 삼산화안티모니의 사용이 성장할 수 있다는 전망을 제시했습니다.
안티모니 셀레나이드(Sb2Se3)는 “자체 치유” 태양광 패널의 태양광 흡수체로도 사용될 수 있습니다.
한편 안티모니 트리설파이드는 태양전지 자체에 통합되는 것이 고려되고 있으며, 다만 31.15%라는 수치는 연구의 계산 조건과 설계에 따른 목표 또는 예측인지 확인해야 하며, 상용 패널의 입증된 효율로 제시해서는 안 됩니다.
다양한 태양광 패널이 보호 유리를 사용하고, 풍력과 함께 재생에너지의 주류 형태가 될 것으로 예상됩니다는 전망은 관련 소재 수요를 뒷받침할 수 있습니다. 실제 수요는 기술 선택과 대체재에 따라 달라집니다.
핵
안티모니 함유 소재는 일부 원자로 계통의 베어링이나 밀봉 부품에 사용될 수 있습니다. 원자로 설계에 따라 요구 소재는 다릅니다.
또한 냉간 압축 안티모니‑베릴륨(Sb‑Be) 펠릿은 일부 중성자원에 사용됩니다. 감마선을 방출하는 방사성 안티모니와 베릴륨의 조합으로 중성자를 만들어 원자로 기동 시 계측 등에 활용할 수 있으며, 일반 금속 펠릿만으로 핵분열을 시작한다는 뜻은 아닙니다.
이러한 용도의 적용 여부는 SMR(소형 모듈 원자로)에서도 개별 설계에 따라 달라집니다.
따라서 미래 에너지 구성에 원자력이 포함된다고 하더라도 안티모니 수요가 크게 늘어날지는 실제 원자로 설계와 건설 규모를 검토해야 합니다.
배터리
안티모니는 일부 납축전지의 격자 합금에 쓰입니다. 모든 자동차용 납축전지가 같은 조성을 사용하는 것은 아닙니다.
새로운 접근으로 칼슘‑안티모니 화학을 기반으로 한 용융 금속 배터리가 그리드 규모 저장 장치용으로 개발되었습니다.
그러나 개발 과정에서는 배터리 개발업체 Ambri의 파산 등 사업적 어려움도 있었습니다.
기술적 가능성과 사업의 성공은 구분해야 합니다. 지식재산 인수 이후의 개발 방향과 상업성은 별도의 검토가 필요합니다.
반도체, 적외선 센서 및 야간 투시
안티모니는 반도체 분야에도 활용됩니다.
안티모니를 포함한 III-V족 화합물 반도체는 근적외선과 중적외선 영역의 다양한 파장에 대응할 수 있습니다.
이러한 특성은 적외선 검출기와 일부 광원에 유용합니다. 적외선 센서와 LiDAR는 광학 기술이고, 전파를 사용하는 레이더와는 구분됩니다.
드론, 자율주행 및 머신 비전의 확대는 관련 센서 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 모든 장치가 안티모니 기반 반도체를 사용하는 것은 아닙니다.
Phlux Technology는 안티모니를 포함한 화합물 반도체 기술로 1,550 nm 적외선 애벌랜치 포토다이오드를 개발했습니다. 2024년 회사는 기존 동급 APD보다 높은 감도를 주장했습니다. 비교 대상과 조건에 따른 성능 주장이며, 실리콘 센서 전반이나 레이더의 성능과 직접 비교해서는 안 됩니다.
다른 반도체 연구에서도 안티모니가 다뤄집니다. 예를 들어 Quantimony는 안티모니 기반 양자 반도체 관련 연구 프로젝트입니다. 이를 이미 판매 중인 양자컴퓨터 제품으로 이해해서는 안 됩니다.
그 밖에도 안티모니와 그 화합물은 여러 전기·전자 소재에서 소량 사용될 수 있습니다.
난연제
삼산화안티모니 등은 일부 할로젠계 난연 시스템에서 상승제로 작용해 연소를 억제하는 데 도움을 줍니다. 모든 할로젠과 단순히 섞기만 하면 같은 효과가 나는 것은 아닙니다.
이는 섬유, 플라스틱, 고무 등에서 중요한 용도입니다.
과거에도 제2차 세계대전 중 텐트와 차량 커버에 적용된 안티모니 기반 방화 화합물처럼 군수용 소재의 난연 성능을 높이는 데 사용되었습니다.
인용된 James “Spider” Marks는 안티모니의 방위산업상 중요성을 강조했습니다.
안티모니 투자
안티모니는 다른 주요 금속보다 투자자의 관심을 덜 받아 왔습니다.
공급망 집중에 대한 관심은 중국 밖의 신규 프로젝트에 투자 기회를 만들 수 있습니다. 하지만 탐사, 인허가, 자금 조달 및 생산 위험은 여전히 큽니다.
공급처 다변화의 필요성은 제2차 세계대전 당시에도 제기되었습니다.
전쟁 전 미국은 중국산 안티모니에 크게 의존했습니다. 전시 공급 차질이 발생하면서 다른 공급원이 중요해졌습니다.
아이다호주 중부의 Stibnite 광산은 당시 안티모니 생산을 늘려 미국 공급에 기여했습니다.
2024년 8월에는 일부 시장 보고에서 안티모니 가격이 톤당 2만2천 달러를 넘는 사상 최고 수준에 도달했다고 전했습니다. 가격은 등급과 거래 지역에 따라 다르며, 당시 추정된 공급 부족과 지정학적 우려가 상승 요인으로 거론되었습니다.
안티모니 관련 기업에는 여러 증권사를 통해 투자할 수 있습니다. securities.io에서 미국, 캐나다, 호주, 영국 등 다른 많은 국가의 증권사 안내를 확인할 수 있습니다.
개별 기업 대신 VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF(REMX) 같은 ETF도 검토할 수 있습니다. 다만 해당 펀드가 안티모니에 직접 투자하거나 특정 기업을 보유하는지는 실제 편입 종목을 확인해야 합니다.
유사한 공급망 문제를 다룬 「텅스텐 – 비밀 고기술 금속」도 참고할 수 있습니다.
안티모니 기업
1. Perpetua Resources Corp
PPTA 가격 차트
Perpetua는 미국 아이다호주의 Stibnite 금·안티모니 프로젝트를 재개발하려는 회사입니다. 아이오와주가 아닙니다. 이 지역은 과거 미국의 중요한 안티모니 공급원이었습니다.
회사는 생산 초기 6년 동안 미국 안티모니 수요의 약 35%를 충당할 수 있다고 추정했습니다. 이는 생산이 시작된 이후의 전망이며 확정된 공급량은 아닙니다.
회사는 2024년 미국 수출입은행(EXIM)으로부터 최대 18억 달러 규모 부채 자금 조달 의향서를 받았습니다. 이는 구속력 없는 관심 표명으로, 대출 승인이나 자금 지급이 확정되었다는 뜻은 아닙니다.
해당 계획은 EXIM의 Make More in America initiative 등 미국 내 생산 지원 정책과 관련됩니다.
프로젝트는 안티모니뿐 아니라 금 생산도 중요합니다. 사업성은 금 가격, 부산물 공제, 투자비와 운영비 등의 가정에 좌우됩니다.
출처: Perpetua
자료에 제시된 온스당 636달러의 총유지비용(AISC)은 당시 타당성 조사 가정에 따른 추정치입니다. 이를 미래의 실제 비용이나 보장된 수익률로 제시해서는 안 됩니다.
출처: Perpetua
광산 개발에는 인허가, 설계, 자금 조달 및 건설을 포함해 여러 해가 걸릴 수 있습니다.
회사는 과거 광산 활동의 영향을 복원하기 위한 계획을 제시했습니다. 수생 생태계와 서식지 복원 등은 목표와 의무이며, 성과는 실제 이행과 모니터링으로 평가해야 합니다.
2024년 당시 제시된 인허가·건설·생산 일정은 예상 계획이었습니다. 인허가가 처음 시작되는 시점과 최종 승인 시점을 혼동해서는 안 되며, 상업 생산 일정도 변경될 수 있습니다.
출처: Perpetua
Stibnite는 미국의 주요 안티모니 개발 프로젝트 중 하나입니다. 전략적 중요성이 크더라도 인허가와 자금 조달이 쉽거나 성공이 보장된다는 뜻은 아닙니다.
금과 안티모니 생산이 수익을 낼 가능성은 있지만, 주주 수익은 원자재 가격, 비용, 희석 및 실행 위험에 따라 달라집니다.
지정학적 긴장은 가격에 영향을 줄 수 있으나, 광산 주식이 국제 분쟁에 대한 안정적인 헤지 수단이라는 보장은 없습니다.
2. Larvotto Resources(LRV.AX)
Larvotto는 호주와 뉴질랜드의 광물 프로젝트를 보유한 개발·탐사 회사입니다. 2024년 당시 모든 프로젝트에서 구리, 금, 안티모니, 코발트, 백금족 및 리튬을 생산하고 있던 것은 아닙니다.
회사의 주요 사업은 시드니 북쪽 뉴사우스웨일스주에 있는 Hillgrove 금·안티모니 광상입니다. 기존 광산과 설비를 활용할 수 있지만, 재가동에도 추가 투자와 기술·인허가 위험이 따릅니다.
2024년 자료의 비용과 재가동 일정은 당시 사전타당성 조사 등에 기초한 전망입니다. 온스당 비용과 부산물 공제의 기준을 확인해야 하며, 2026년 생산 목표도 보장된 일정은 아닙니다.
출처: Larvotto
Eyre, Mt Isa, Ohakuri 등 다른 프로젝트는 탐사 단계로, 광물 자원의 규모와 개발 가능성을 평가하는 과정에 있습니다.
Hillgrove의 개발이 계획대로 진행되면 공급처 다변화에 기여할 수 있습니다. 다만 중국의 수출 통제가 회사의 성공이나 수익을 자동으로 보장하지는 않습니다.
호주는 여러 핵심 광물의 공급처로 주목받고 있습니다. 안티모니를 포함한 각 광물의 기여도는 개별 프로젝트의 개발과 생산 실적에 달려 있습니다.
