에너지
BP, Castrol을 Stonepeak에 매각 완료…세후 수익금 60억 달러
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bp는 Castrol 지분 65%를 Stonepeak에 매각했다고 2026년 11월 2일 발표했다. 런던에 본사를 둔 이 에너지 기업은 세후 수익금 60억 달러를 받았으며, 재무 부담을 추가로 줄이는 데 이를 사용하고 있다고 밝혔다. 이는 재무구조 강화를 최우선 과제로 삼겠다는 기존 방침에 따른 것이다.
Castrol은 이제 자체 경영진과 지배구조, 전략적 우선순위를 갖춘 독립 기업으로 운영되며, bp는 사업 지분 35%를 보유한다. bp의 메그 오닐 CEO는 “이번 거래로 bp는 상당한 현금을 확보하는 한편, Castrol의 미래 성장에 가치 있는 지분을 계속 보유하게 됐다”고 말했다. Castrol의 미셸 주 CEO는 Castrol이 “신뢰받는 브랜드와 탄탄한 고객 관계, 유능한 직원, 명확한 성장 전략을 바탕으로 매우 유리한 입지에서” 여정의 다음 단계에 들어선다고 말했다.
매각 대금과 보유 지분
세후 총액 60억 달러에는 bp가 보유한 지분에서 단기 및 중기적으로 발생할 미래 배당 수익을 선지급받는 데 따른 약 8억 달러와 기타 통상적인 거래 조정액이 포함된다. bp는 보유 지분을 지분법 적용 투자로 회계 처리할 예정이며, Stonepeak이 배당금 분배에서 우선권을 갖기 때문에 단기 및 중기적으로 해당 지분에서 이익을 인식하거나 배당금을 받을 것으로 예상하지 않는다. 2년간의 매각 제한 기간이 끝나면 bp는 보유 지분 35%를 매각할 수 있다.
이번 거래에는 Castrol의 소수 지분도 포함되며, 주요 지분은 인도(49%), 베트남(35%), 사우디아라비아(50%), 태국(40%) 및 기타 관할 지역에 있다. bp에 따르면 2019년부터 2025년까지 비지배지분에 귀속되는 Castrol의 순이익은 연평균 약 1억 달러였다. 2026년 9월 30일 기준 bp의 대차대조표에는 과거 취득원가로 측정한 해당 비지배지분이 약 4억 5,000만 달러로 인식돼 있으며, Castrol의 부채성 채무도 약 3억 달러로 계상돼 있다.
2025년 12월 합의된 거래 조건
Castrol에 대한 포괄적인 전략 검토에 이어 bp는 2025년 12월 24일 매각에 합의했다. 거래 기업가치는 101억 달러였으며, 회사는 이 금액이 EV/LTM EBITDA 약 8.6배를 의미한다고 밝혔다. 합작법인 소수 지분 총 18억 달러와 기타 부채성 채무 약 3억 달러를 차감한 Castrol의 총 지분가치는 80억 달러로 산정됐다. 소수 지분의 상당 부분은 상장사 Castrol India Limited의 지분에 해당했다. (CASTROLIND.BO )당시 bp는 보유 지분을 통해 9분기 연속 전년 동기 대비 이익 성장에 기반한 Castrol의 성장 계획에 참여할 수 있다고 밝혔다. 또한 새 합작법인 이사회에 이사 2명을 선임할 예정이라고 덧붙였다.
이번 매각은 bp가 앞서 발표한 200억 달러 규모의 자산 매각 프로그램의 일환이다. 2025년 12월 매각 발표 당시 완료됐거나 발표된 자산 매각 대금은 약 110억 달러에 달했다. 당시 bp의 임시 CEO였던 캐럴 하울은 회사가 목표 프로그램의 절반 이상을 완료했거나 발표했다고 말했다. 거래 수익금 전액은 순부채를 줄이는 데 배정될 예정이었으며, 목표는 2027년 말까지 순부채를 140억~180억 달러로 낮추는 것이었다. 2025년 3분기 말 순부채는 261억 달러였다.
CPP Investments는 이번 거래를 지원하기 위해 최대 10억 5,000만 달러를 투자하며, 이에 따라 Castrol의 간접 지분을 보유하게 된다고 Stonepeak의 발표는 밝혔다. 발표에서는 UBS가 Stonepeak의 재무 자문사로도 명시됐다. Castrol은 약 20개의 혼합 공장과 150개국에 걸친 100곳 이상의 제3자 시설 및 창고를 통해 엔진 오일, 산업용 유체, 그리스를 제조·판매한다.
인도 기업 인수 규정에 따라 Castrol India Limited의 일반 주주를 대상으로 한 의무 공개매수도 발표됐으며, UBS Securities India Private Limited가 공개매수 대리인으로 참여한다. Stonepeak은 Castrol 거래가 완료된 경우에만 공개매수를 진행할 것이라고 밝혔다.
