채굴 업데이트: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining 및 기타

전기 요금 상승, 상장 기업의 재고 악화, 마진 축소가 결합되어 대부분의 비트코인 채굴 기업들은 최소한 약간의 타격만을 입고 2022년을 마무리했습니다. 참고로 채굴 수익은 2021년 153억 달러에서 2022년 95.5억 달러로 37.50% 감소했습니다. 준비가 부족한 공공 채굴업체들은 연중 시장 안팎에서 큰 좌절을 겪었으며, 이로 인해 임원 사퇴, 파산 신청 및 대출 부도에서 계약 위반에 이르는 다양한 이유로 소송까지 발생했습니다.

2023년 새로운 장으로 접어들면서, 일반 관찰자와 업계 전문가들은 예상 결과에 대해 최악이 아직 끝나지 않았으며 더 많은 채굴업체가 오프라인으로 전환될 수 있다고 의견을 모았습니다. 현재까지 Northern Data (NB2.DE ) 와 같은 몇몇 채굴업체는 강력한 재무 상태에서 계속 운영하고 있지만, 이번 시장 사이클이 끝날 때까지 상위에 오를 업체는 적을 것으로 예상됩니다. 그러나 악화되는 채굴 경제를 넘어볼 이유는 여전히 충분합니다. 특히 비트코인의 현재 높은 해시 레이트는 네트워크가 건강함을 나타내는 긍정적인 지표입니다.

비트코인 네트워크 해시 레이트. 출처: Ycharts

평균 해시 레이트는 지난해 거의 꾸준히 성장했으며, 이는 비트코인 시장의 대조적인 추세와 대비됩니다. 위 차트는 채굴업체들이 여전히 새로운 블록을 생성하고 있음을 시사하며, 그들이 계속하는 한 시장 참여자들은 걱정할 것이 없다는 것을 보여줍니다.

비트코인 채굴 난이도 3.6% 하향 조정

블록 높이 770,112에서의 최신 조정으로 채굴 난이도가 3.6% 감소했으며, 이는 12월 19일 이전 난이도 조정에서 3.27% 상승한 뒤의 변화입니다.

채굴 난이도 차트. 출처: BTC.com

1월 3일 난이도 수치가 34.09조로 하락한 것은 어느 정도 예상된 바였습니다. 일부 미국 채굴업체들은 지난 달 말에 여러 이유, 예를 들어 불리한 날씨(겨울 폭풍), 현금 부족 및 급격히 악화된 수익성 때문에 네트워크에서 장비를 분리하도록 강요받았습니다.

그럼에도 현재 수치는 약 1년 전인 2022년 1월 8일의 24.37조보다 거의 40% 높습니다. BitInfoCharts 데이터에 따르면 현재 채굴 수익성은 테라해시당 초당 약 0.065달러로, 1년 전 수치의 약 4분의 1 수준입니다.

채굴 수익성 차트. 출처: BitInfoCharts

수익성 부족과 생산 비용 상승이 결합되어 해시 가격이 하락했습니다.

해시 가격 지수 차트. 출처: Luxor Technologies

현재 압박에 기여하는 요인들은 기업마다 다르지만, 대부분의 어려움을 겪는 채굴업체들은 공통적으로 부실한 확장 전략을 공유하고 있습니다.

최신 기업 업데이트

열악한 재무 관리가 더 많은 채굴업체를 괴롭히다

최소 200명의 채권자에게 5억 달러에 달하는 미지급 비용을 누적한 Compute North는 2022년 9월 파산을 신청했습니다. 회사는 몇 달 전부터 이 길을 갈 조짐을 보였음에도 불구하고, 이 발표는 미네소타 기반 기업이 2월에 3억 8500만 달러 조달을 마친 직후였기에 업계를 충격에 빠뜨렸습니다. Core Scientific (CORZ ) 은 10월 초에 재정 상황이 어려움을 이미 표시했으며, 마찬가지로 파산 신청을 했습니다.

다른 채굴업체인 Marathon Digital는 Bloomberg에 따르면 Compute North에 약 $80 million 규모의 노출을 가지고 있었습니다. 네바다 기반 채굴업체에 대한 노출 효과는 현재까지는 미미했으며 우려 요소는 아니지만, 해당 금액은 Marathon을 Argo Blockchain (ARBK ) 과 함께 위험에 처한 채굴업체로 만들기에 충분합니다. 후자는 Galaxy Digital (GLXY ) 이 제공한 $100 million 펀드 패키지를 받아, 그 중 $65 million은 이전에 Argo의 텍사스 기반 Helios 플랜트 인수 비용을 포함합니다.

연속되는 비트코인 채굴 임원 사퇴

지난 해 전반에 걸친 일련의 재앙은 채굴 분야를 넘어 Celsius와 같은 대출 서비스에도 영향을 미쳤으며, 이 회사는 상장 계획을 검토하던 중 파산했습니다. Celsius는 채굴업체 Core Scientific과 호스팅 계약을 놓고 진행 중인 소송에 연루되어 있습니다. 채굴 회사는 화요일에 전자의 채굴 장비(37,000대 이상)를 운영 중단할 계획을 발표했습니다. Core Scientific은 이 조치가 파산한 암호화폐 대출 업체의 승인을 받았으며, 월간 200만 달러의 수익을 절감할 것이라고 밝혔습니다.

업계에서도 인사 변동이 관찰되었습니다. Compute North의 CEO Dave Perrill은 회사가 파산하기 한 달 전에 경영진 자리에서 물러났습니다. 이 이전에 Compass Mining의 Whitney Gibbs는 7월에 사임했으며, Jeffrey Kirt는 2022년 10월 초에 Greenidge Generation에서 떠났습니다. 더 최근에는 Bitfarms 공동 창업자이자 CEO인 Emiliano Grodzki가 지난해 말 일주일도 채 남지 않아 캐나다 채굴업체를 떠날 것이라고 발표했습니다.

Bitfarms, 2022년 채굴량이 2021년 대비 50% 증가

화요일에 발표된 연말 운영 업데이트에서 Bitfarms는 지난 달 496 BTC를 채굴했으며, 이는 2021년 12월의 363에 비해 크게 증가한 수치라고 밝혔습니다. 이 상장 기업은 2022년 전체에 걸쳐 5,167 BTC를 채굴했으며, 이는 2021년에 보고된 3,453 BTC보다 49.6% 더 많습니다.

“우리는 12월에 하루 평균 16.0 BTC를 채굴했습니다. 그 달에 우리는 새로운 채굴기를 배치하고 비용 효율성이 가장 낮은 채굴기의 클럭을 낮췄습니다. 이로 인해 효율성이 15% 향상되어 약 4MW의 전력 소비가 감소했습니다,” Bitfarms의 최고 채굴 책임자 Ben Gagnon이 이 수치에 대해 언급했습니다.

회사의 향후 계획에 대해 언급하며, CEO Geoff Morphy는 회사가 캐나다 확장 목표를 일정보다 앞서 진행하고 있다고 말했습니다.

Stronghold Digital, $17.9M 부채를 우선주로 전환

여름부터 적극적으로 부채를 줄여온 Stronghold Digital은 레버리지 축소 거래를 지속했으며, 화요일에 SEC 제출 서류를 통해 채권자들과 $17.9백만의 전환 사채를 $23.1백만의 전환 우선주로 교환하기로 합의했음을 밝혔습니다. 이 거래 조건에 따라 전환 사채의 10%가 전환 우선주와 교환되는 대가로 취소됩니다. 새로운 주식, Series C 전환 우선주에 적용되는 보통주 가격은 주당 $0.40입니다.

“우리는 발행될 수 있는 상당한 수량의 보통주를 인지하고 있지만, 현금을 보존하고 재무 의무를 줄이며 잠재적으로 장기화될 암호화폐 시장 침체를 견디기 위해 이 조치가 필요하다고 믿습니다,” CEO Greg Beard가 말했습니다.

이 거래는 2월 20일까지 체결될 예정이며, Stronghold Digital이 이전에 8월에 대출기관 NYDIG에 26,200대의 채굴기를 반환하고 그 과정에서 6,740만 달러의 부채를 청산한다는 계약을 공개한 이후 재무 개선 노력을 이어가는 것입니다. 이 채굴 회사는 여름 초에 핵심 사업을 채굴에서 폐탄광 두 개에서 생산된 전력을 판매하는 것으로 전환했습니다. 또한 9월에 Northern Data와의 호스팅 계약을 취소하여 현금 흐름을 개선했습니다. 최신 현금 보존 결정은 미지급 부채를 5,500만 달러 이하로 낮추는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

Compass Mining, $1.5M 소송에서 호스팅 제공업체에 대한 유리한 판결 획득

Compass Mining이 2022년 6월에 호스팅 업체 Dynamics Mining을 상대로 제기한 소송은 지난 목요일 Delaware 법원 재무청의 J. Travis Laster 판사의 판결로 전자를 승리시키며 짧게 종결되었습니다. 두 회사 간의 사건은 Compass Mining이 호스팅 계약에 명시된 서비스를 제공하지 못한 Dynamics Mining을 상대로 법적 조치를 취한 이후 시작되었습니다.

“우리는 호스팅 제공업체에게 높은 수준의 정직성과 무결성을 요구하며, 고객의 이익이 위협받을 때 적극적으로 보호할 것입니다,” Compass 공동 CEO Thomas Heller가 12월 30일(금) 판결 후 블로그 게시물에서 언급했습니다.

다른 소식으로, 비트코인 채굴 대기업 Riot Blockchain은 화요일에 Riot Platform으로 브랜드를 변경한다고 발표했으며, 이는 회사의 CEO Jason Les가 채굴 외에도 “점점 다양화되는 사업 운영”을 보여줄 것이라고 말했습니다. Lex는 1월 3일 성명에서 회사가 비트코인 중심 사업의 범위와 규모를 확대하고 있어 ‘blockchain’ 태그를 없애야 한다고 설명했습니다.

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