Perché Lido (LDO) è in una fase di grande slancio?

Mentre Ethereum è in calo dello 0,2% nelle ultime 24 ore e dell’1,1% nell’ultima settimana, la soluzione di staking liquido ETH Lido ha registrato guadagni del 7,6% e del 15,2%, rispettivamente. Al momento della stesura, LDO viene scambiato a $2,19 con un volume di scambi di $104,67 milioni nelle ultime 24 ore, secondo CoinGecko.

Con una capitalizzazione di mercato di $1,85 miliardi, LDO è la 32ª criptovaluta più grande, in crescita di quasi il 42% nell’ultimo anno e del 97,3% nel 2023 finora. In confronto, i guadagni YTD di ETH sono del 51,3%, ed è in rosso del 9,4% nell’ultimo anno.

Tuttavia, ETH è attualmente in calo solo del 62,64% rispetto al suo massimo storico (ATH) di $4.880 raggiunto a novembre 2021, mentre LDO ha perso il 71% del suo valore da quando ha toccato il picco ad agosto 2021 a $7,30.

Curiosamente, LDO sta attualmente superando altre soluzioni di staking liquido come Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS) e Ankr Network (ANKR). Il suo più grande concorrente, RPL, è in calo del 6,7% nelle ultime 24 ore e ora viene scambiato a poco meno di $50.

Tuttavia, a differenza di LDO, RPL ha raggiunto il suo ATH lo scorso mese a $61,90 ed è in calo di meno del 20% da allora. I guadagni YTD della criptovaluta RPL, con una capitalizzazione di mercato di $952 milioni, sono anche molto più alti di quelli di LDO, al 137%.

Ma perché esattamente LDO sta rallyando ora per diventare uno dei migliori performer di questa settimana? Analizziamolo, ma prima dobbiamo capire cos’è LDO.

LDO è un token di governance ERC‑20 di Lido, utilizzato anche per premiare vari utenti e attività della DAO, come sovvenzioni, pagamenti del programma di referral, incentivi di liquidità, acquisti di assicurazioni e ricompense per bug.

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Dominare una quota di mercato mostruosa nello staking di ETH

Lido è una soluzione di staking liquido non solo per Ethereum ma anche per altre blockchain proof‑of‑stake (POS), come Solana (SOL) e Polygon (MATIC). La piattaforma offre attualmente un APR del 6 % sullo staking di ETH rispetto al 5,2 % su SOL e al 4,3 % sui depositi MATIC.

Lido è in grado di offrire un APR così elevato grazie al compounding delle ricompense e alle prestazioni positive dei validator di Lido. Tuttavia, c’è una commissione del 10 % sulle ricompense di staking, che viene suddivisa tra gli operatori dei nodi e il Tesoro della DAO.

La piattaforma consente a chiunque di mettere in staking qualsiasi quantità di ETH per ottenere ricompense giornaliere e far crescere il proprio saldo con la DeFi. Gli utenti ricevono ricompense di staking giornaliere e utilizzano il loro stETH (Ether messo in staking da Lido) su L2 e nell’ecosistema DeFi, come Curve, Yearn, Sushi, 1inch e altri.

Essendo Lido un pool di staking Ethereum leader, i suoi utenti beneficiano anche di liquidità efficiente e sicurezza del pool.

Attualmente, poco più di 6,7 milioni di ETH (valore superiore a $12 miliardi) sono stati messi in staking tramite Lido, secondo il sito ufficiale. In cambio, la piattaforma ha pagato 311.829 ETH (valore quasi $560 milioni) in ricompense. Al suo picco, all’inizio di aprile 2022, erano in staking $20,4 miliardi di ETH tramite Lido.

Lido detiene effettivamente quasi il 74,5 % della quota di mercato dei derivati di staking liquido su Ethereum, in calo rispetto a oltre il 90 % tra maggio e agosto 2022, secondo i dati di DeFi Llama. Lido è seguita dal principale exchange di criptovalute Coinbase, che ha una quota di mercato del 12,63 %, poi Rocket Pool al 7,16 %, Frax al 2,15 % e StakeWise all’1 %, con altri come StakeHound, Ankr, Binance e Ether.Fi a meno dell’1 %.

Del totale di 20 milioni di ETH messi in staking, che rappresentano il 16,72 % dell’offerta di Ethereum, Lido detiene il 31,48 % di tutti gli ETH messi in staking. Lido è anche qui in testa, seguita dagli exchange centralizzati (CEX), Coinbase (11,2 %), Binance (5,6 %) e Kraken (3,9 %).

Nel frattempo, il pool di staking Stakefish detiene una buona quota al 5 % e la soluzione di staking liquido Rocket Pool al 2,9 %. Altri pool di staking, Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse e Kiln, hanno una quota di mercato del 2,8 %, 2,6 %, 2,2 % e 1,6 % dell’offerta di ETH in staking, rispettivamente.

Lido si aggiorna per consentire lo unstaking di stETH

Il progetto Lido è stato lanciato a dicembre 2020 quando Eth 2.0 (“beacon chain”) è entrato per la prima volta nella Fase 0 e consentiva agli utenti di mettere in staking su Ethereum 2.0 solo in multipli di 32 ETH, ma non permetteva di riportarlo indietro all’Ethereum originale.

Per risolvere questo problema, Lido ha emesso stETH e ha fornito liquidità in cambio dei depositi di ETH degli utenti. Questo ha permesso agli utenti di guadagnare ricompense di staking su Eth 2.0 mantenendo la liquidità e riducendo il requisito dei 32 ETH a qualsiasi importo.

Una volta che la beacon chain sarà implementata, gli utenti potranno “unstake” il loro stETH per la corrispondente quantità di ETH2 sulla beacon chain. Ed è esattamente quello che sta accadendo.

Questa settimana, il gigante dello staking ha aggiornato alla sua seconda versione, “V2”, su Ethereum, con il risultato che gli utenti possono ora unstake il loro stETH e ricevere ETH con un rapporto di 1:1.

“Lido V2 introduce due componenti principali, con l’aspetto più rivolto all’utente che sono i prelievi di Ethereum. Questo consente agli staker di Ethereum con Lido di unstake direttamente ETH tramite il protocollo,” ha dichiarato il post ufficiale del blog.

Attualmente, ci vuole circa un giorno perché la maggior parte dei validator esca e prelevi dalla coda di staking se la coda di uscita sulla Beacon chain è vuota — nel frattempo, il tempo massimo per lo stesso è poco meno di sei giorni.

Gli utenti possono monitorare lo stato della richiesta con Lido NFT. La richiesta di prelievo è fondamentalmente un NFT che aiuta a tenere traccia dello stato della tua richiesta. Il funzionamento è il seguente: quando un utente richiede di unstake il proprio ETH da Lido, riceve un NFT che rappresenta la sua richiesta di prelievo. L’NFT viene poi utilizzato dall’utente per reclamare le ricompense ETH, e successivamente quell’NFT viene bruciato.

L’NFT può anche essere elencato per il trading su popolari marketplace NFT come Opensea e Blu. Tuttavia, “l’attività del mercato secondario non gioca alcun ruolo nel processo di prelievo,” ha dichiarato il responsabile marketing di Lido, Kasper Rasmussen.

Secondo la piattaforma, il nuovo V2 ha ricevuto un totale di nove audit da diverse società, come MixBytes e Statemind. Tutti questi audit sono stati completati tranne quello di Oxorio, che sarà concluso entro la fine di questo mese.

Gli utenti di Lido iniziano a prelevare ETH

Dopo l’aggiornamento riuscito di Shapella del mese scorso, i progetti di staking liquido come Lido hanno preso il centro della scena. Gli utenti hanno iniziato a mettere in staking il loro ETH a dicembre 2020 con il lancio della Beacon Chain, che ha segnato la transizione della rete Ethereum a un algoritmo di consenso proof‑of‑stake (PoS).

In seguito al successo dell’aggiornamento Ethereum Shapella — che è stato una fusione di due aggiornamenti chiave, Shanghai e Capella, nell’aprile di quest’anno, gli staker hanno finalmente potuto prelevare il loro Eth dal mainnet.

Mentre la prima settimana dopo l’aggiornamento ha registrato un leggero calo degli ETH messi in staking, i depositi sono rapidamente ripresi, con le piattaforme LSD decentralizzate tra i maggiori beneficiari. Al contrario, la quota del derivato di ETH in staking di Coinbase (cbETH) è diminuita.

Ora, da quando Lido si è aggiornato, circa 300.000 ETH sono stati prelevati dal protocollo, rendendolo la quarta entità più grande per prelievi di ETH, dietro gli exchange di criptovalute — Kraken, Coinbase e Binance, secondo la società di analisi blockchain Nansen.

Oltre 260 Lido Staked Ether (stETH) sono stati riscattati per il loro Ether sottostante nelle prime tre ore, per un valore di circa $500.000, secondo i dati di Parsec Finance.

Tutto è iniziato con il controverso prestatore di criptovalute Celsius che non ha perso tempo a far uscire i suoi token di staking Ethereum da Lido. Il 15 maggio, è stata identificata una transazione sui wallet di Celsius per 428.015 stETH (valore di $781 milioni al momento del trasferimento) verso il wallet di Ethereum in staking di Lido, che si ritiene sia in preparazione per il prelievo.

Mentre questo aumento iniziale dei prelievi su Lido sembra preoccupante, probabilmente non durerà a lungo, proprio come ha sperimentato Ethereum. Con le modifiche al V2 di Lido, gli utenti possono ora entrare e uscire facilmente dal protocollo e, di conseguenza, ha ridotto i rischi dell’esperienza di staking di ETH.

Oltre alla funzione di prelievo, un’altra nuova funzionalità introdotta nella più grande piattaforma di staking liquido è un Staking Router, che consentirà l’ammissione di nuovi operatori di nodi e, di conseguenza, promuoverà un ecosistema diversificato e decentralizzato di validator.

Il V2 Staking Router utilizza un nuovo design architettonico modulare e un framework che permette a chiunque di sviluppare on‑ramp per operatori di nodi, dai singoli staker alla Distributed Validator Technology (DVT) e alle Distributed Autonomous Organizations (DAOs).

Secondo gli appassionati e i contributori di Lido, questo aggiornamento è il più grande della piattaforma finora e segna un passo nella giusta direzione verso una maggiore decentralizzazione nell’industria crypto.

Non solo contribuirà a un aumento della decentralizzazione della rete, ma porterà anche a un protocollo Lido più sano. Abilitando la tanto attesa capacità di stake e unstake a volontà, ci si aspetta che rafforzi “stETH come l’asset più componibile e utile su Ethereum”.

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