Top 10 azioni di energia rinnovabile da investire (settembre 2026)

Dal Combustibile All’Energia Da Catturare

One of the most important changes in history was the transition from human, animal, and wood energy to fossil fuels. It allowed for industrialization, an explosion in population, and society’s capabilities as a whole.  It also causes unsustainable pollution due to the non-renewable nature of fossil fuels. And they are getting increasingly harder to obtain, with fossil fuels now having to be extracted from shale deposits or ultra-deep underseas oil & gas wells.  This is why an equally important transition is happening into renewable energies, especially solar, wind, geothermal, and hydropower.

Le previsioni indicano che le energie rinnovabili cresceranno rapidamente fino al 2050, sostituendo principalmente il carbone. Se fossero adottati obiettivi più aggressivi sul cambiamento climatico, sarebbe necessario un’adozione ancora più rapida delle rinnovabili per sostituire gas e petrolio.

Fonte: EIA

Alla base della crescita delle rinnovabili c’è una rapida diminuzione dei costi, che le rende competitive con i combustibili fossili e il nucleare. Questa riduzione dei costi ha interessato la maggior parte delle fonti di energia rinnovabile, ma nessuna tanto quanto il fotovoltaico.

Fonte: Research Gate

Top 10 Energia Rinnovabile Azioni

Questa lista è stata creata per riflettere la diversità del settore ed è organizzata per capitalizzazione di mercato al momento della stesura di questo articolo.

1. China Yangtze Power

China Yangtze Power possiede interamente 110 impianti di generazione idroelettrica in Cina, tra cui la Diga delle Tre Gole e 5 delle 12 più grandi dighe idroelettriche al mondo.

Fonte: China Yangtze Power

L’energia idroelettrica è attualmente, di gran lunga, la più grande fonte di energia verde al mondo. China Yangtze Power è la più grande azienda di energia elettrica in Cina e la più grande società idroelettrica al mondo, con una capacità totale installata di 71,7 GW.

La società possiede anche attività idroelettriche in Brasile, Sudan, Pakistan e Malesia e generazione eolica in Germania.

Grazie alla sua dipendenza dall’energia idroelettrica, China Yangtze Power è in grado di produrre energia verde con un alto livello di reattività alla rete e alla domanda di mercato, con solo fluttuazioni stagionali delle precipitazioni in grado di limitare la sua capacità di generare energia su richiesta. Questo la rende un produttore altamente affidabile e poco probabile che debba effettuare ingenti investimenti in stoccaggio energetico o trasmissione elettrica per gestire la produzione intermittente come per il solare e l’eolico.

Quindi, gli investitori alla ricerca del più alto livello di sicurezza e di poca crescita potrebbero essere i più interessati a China Yangtze Power. Dovrebbero comunque essere consapevoli che i modelli climatici possono influenzare fortemente i livelli di produzione dell’azienda di anno in anno.

La qualità degli asset dell’azienda è in parte mitigata dalle tensioni geopolitiche tra Occidente e Cina, che potrebbero influenzare il prezzo dell’azione senza modificare il caso di business.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola è uno dei leader mondiali nella generazione di energia verde, con 40 GW di capacità rinnovabile (su un totale di 60,7 GW) e punta a 52 GW di capacità rinnovabile entro il 2025.

Il piano strategico 2025 prevede 17 miliardi di euro in produzione di energia rinnovabile e 27 miliardi di euro in reti elettriche. Iberdrola prevede inoltre 3,4 miliardi di euro in progetti di energia verde come produzione di idrogeno e metanolo verde, calore industriale, micro-idroelettrico, stazioni di ricarica per veicoli elettrici, ecc…

Iberdrola opera principalmente in Spagna, con attività nel resto d’Europa, Nord America e Brasile.

Fonte: Iberdrola

La politica dei dividendi di Iberdrola afferma: “La remunerazione degli azionisti deve essere compresa tra il 65 % e il 75 % dell’utile netto attribuito alla Società”.

Tra la sua crescita pianificata e i dividendi superiori al 4 % di rendimento, Iberdrola è un’azione di utility interessante per gli investitori che cercano esposizione all’energia verde pur desiderando una certa stabilità e sicurezza derivanti dalla scala.

3. Ørsted A/S

Il produttore energetico danese ha subito una trasformazione enorme, dal 2006, quando il 83 % della sua energia proveniva da combustibili fossili, al 2022, con solo l’8 % residuo, e punta a raggiungere il 99 % di produzione rinnovabile entro il 2025.

Fonte: Orsted

È stata la prima azienda a creare un parco eolico offshore nel 1991 ed è attualmente gestore del più grande parco eolico del mondo.

Ørsted dispone di una capacità rinnovabile installata di 15,4 GW, con altri 4,9 GW in costruzione, per un totale complessivo di 30,6 GW installati e in progetto.

Metà di questa produzione proviene da parchi eolici offshore, mentre il resto è più o meno equamente diviso tra solare e parchi eolici onshore. La maggior parte della crescita pianificata è nella generazione eolica offshore. Ørsted possiede parchi eolici in Danimarca, Regno Unito, Germania, Stati Uniti, Taiwan e Vietnam.

Ørsted è un pioniere nella generazione di energia eolica e continua a guidare la crescita di questo settore. Pertanto, può essere un’azione interessante per gli investitori che cercano utility che beneficiano della diminuzione dei costi dell’energia eolica.

4. Vestas Wind Systems A/S

Vestas è un progettista, produttore e installatore di turbine eoliche. Con un totale cumulato di 166 GW installati, ha prodotto e installato più turbine eoliche di qualsiasi altra azienda. Attualmente gestisce 146 GW di capacità di generazione eolica.

L’azienda ha un portafoglio di progetti di 32 GW. Controlla il 35 % del mercato della produzione di turbine eoliche, escludendo la Cina, in crescita dal solo 20 % del 2010.

Possiede inoltre ricavi e margini d’ordine superiori a quelli di qualsiasi concorrente. Grazie alle economie di scala, è anche l’unica con un EBIT (Utile Prima degli Interessi e delle Tasse) (fortemente) positivo.

Fonte: Vestas

Questa leadership si traduce anche in innovazioni uniche. Soprattutto, Vestas ha recentemente introdotto una nuova chimica dell’epossido che consente il riciclo completo delle pale delle turbine eoliche. Ciò dovrebbe permettere all’industria eolica di diventare una catena del valore completamente circolare.

Grazie alla sua scala, al vantaggio tecnologico e ai margini più elevati, Vestas è un investimento relativamente sicuro nella catena di fornitura dell’energia eolica, con le sue turbine tra le migliori del settore.

5. First Solar, Inc.

FSLR Grafico dei prezzi

First Solar (FSLR ) è il più grande produttore di pannelli solari negli USA e in tutto l’emisfero occidentale, con impianti di produzione negli Stati Uniti, in Malesia e in Vietnam.

L’azienda non utilizza la classica tecnologia del silicio cristallino, ma impiega i propri fotovoltaici a film sottile proprietari. Basati su cadmio-telurio, sono più efficienti, prodotti a costi inferiori e possono essere fabbricati in massa facilmente. I pannelli solari a film sottile sono anche più durevoli, mantenendo l’89 % della prestazione originale dopo 30 anni.

Fonte: First Solar

Il cadmio e il telurio sono sottoprodotti dell’estrazione di altri metalli, il che significa che i prodotti First Solar hanno un impatto ambientale minimo, utilizzando risorse altrimenti di scarso valore. I pannelli a film sottile possono inoltre avere un alto tasso di riciclo.

Il vantaggio tecnologico di First Solar, combinato con la sua posizione geografica, la rende probabile beneficiaria della crescente spinta dei paesi occidentali a reperire i loro pannelli al di fuori della Cina. L’azienda sta rapidamente aumentando la sua capacità produttiva, puntando a raggiungere 16 GW rispetto agli attuali 8 GW.

Ciò la rende un’azione interessante per gli investitori che scommettono sull’innovazione continua nel settore solare, con il film sottile come potenziale nuova generazione di pannelli che sostituirà la tecnologia a base di silicio.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Grafico dei prezzi

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), o BEP, fa parte della enorme società di gestione patrimoniale Brookfield, che gestisce 625 miliardi di dollari di asset, e possiede il 48 % di BEP.

L’azienda gestisce 25 GW di generazione di energia e ha un impressionante 110 GW nel suo portafoglio di costruzioni. La maggior parte di questa crescita sarà in Nord America, con 71,2 GW pianificati, principalmente negli USA.

Gli asset attuali sono un mix di idroelettrico, eolico e solare, con la maggior parte della crescita futura della produzione pianificata nel solare, seguita dallo stoccaggio energetico e dall’eolico. Nei prossimi 5 anni, BEP prevede di investire 6‑7 miliardi di dollari in nuove infrastrutture energetiche.

Fonte: BEP

Un altro sviluppo importante per BEP nel 2023 è la conclusione dell’acquisizione di Westinghouse, il principale costruttore di centrali nucleari in Nord America. Westinghouse è un OEM (Original Equipment Manufacturer) per metà della flotta mondiale di reattori nucleari e per la stragrande maggioranza degli impianti nucleari non russi/non cinesi.

Realizzata insieme al secondo più grande produttore di uranio al mondo, Cameco, questa acquisizione da 7,9 miliardi aumenterà il ruolo del nucleare nel flusso di ricavi di BEP, anche se più sotto forma di contratti di costruzione che di centrali elettriche e vendita di elettricità.

Sebbene il nucleare non sia tecnicamente rinnovabile, ciò dimostra il ruolo crescente del nucleare a basse emissioni di carbonio nella transizione energetica e riflette positivamente sulla capacità della direzione di BEP di seguire le tendenze di mercato invece di aderire rigidamente a dogmi sulle politiche energetiche.

BEP ha aumentato la distribuzione agli azionisti del 6 % all’anno dal 1999. Insieme al crescente prezzo dell’azione, BEP ha generato rendimenti annualizzati del 16 % per i suoi azionisti dal 1999.

Con il suo mix equilibrato di idroelettrico, eolico, solare e ora anche nucleare, BEP è un’azione solida su cui puntare per la decarbonizzazione della rete energetica attraverso vari metodi. Ha anche un eccellente storico e distribuisce un dividendo piuttosto generoso.

7. Ormat Technologies, Inc.

ORA Grafico dei prezzi

L’idroelettrico è l’energia rinnovabile tradizionale su cui solare ed eolico stanno rapidamente recuperando. Ma esiste un quarto modo per generare energia verde, ovvero il geotermico. Si basa sulla differenza di temperatura tra la superficie terrestre e il suo interno.

I progressi nella tecnologia di perforazione, ironicamente in parte legati alla tecnologia di perforazione petrolifera e del gas, stanno rendendo il geotermico una fonte sempre più valida di energia economicamente sostenibile.

Ormat è il secondo più grande proprietario e operatore di impianti geotermici e il più grande quotato in borsa. L’azienda possiede asset negli Stati Uniti, Kenya, Indonesia e nell’America Centrale+Caraibi, con una capacità di 1,07 GW.

Fonte: Ormat

Ormat sta anche entrando nel mercato dello stoccaggio energetico, con 104 MW pronti a entrare in funzione nel 2023 e altri 204 MW in costruzione. L’azienda punta a raggiungere una capacità di 1,8 GW entro il 2025 (inclusi stoccaggio e solare).

I ricavi sono cresciuti del 10,7 % nel 2022, mantenendo una forte traiettoria di crescita dal 2017.

L’Inflation Reduction Act sostiene gli ambiziosi obiettivi di crescita di Ormat, che dovrebbero fornire una riduzione fino a 150 milioni di dollari del fabbisogno di capitale dell’azienda per i progetti geotermici e di stoccaggio energetico.

Il sole e il vento potrebbero, a un certo punto, raggiungere una soglia in cui la loro intermittenza costringe gli operatori ad aggiungere stoccaggio, potenzialmente arrestando la riduzione dei costi di queste energie rinnovabili. In confronto, il geotermico può fornire energia di base stabile e beneficiare di una tecnologia in rapido miglioramento, trovandosi appena all’inizio del suo sviluppo su scala utility.

Ciò rende Ormat una buona scelta per gli investitori alla ricerca di produttori di energia a basse emissioni di carbonio ma che potrebbero temere i rischi a lungo termine dell’intermittenza del vento e del sole. Con lo sviluppo nucleare lento e i combustibili fossili in rapida fase di eliminazione, la produzione stabile e prevedibile degli impianti geotermici probabilmente otterrà un premio nei mercati elettrici.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

SHLS Grafico dei prezzi

Shoals è specializzata in EBOS (Electrical Balance of System) ovvero tutti i sistemi che circondano i pannelli solari stessi, necessari per farli funzionare. Questo non include gli inverter ma cavi, interruttori, fusibili, scatole elettriche, ecc…

Questo segmento beneficia della crescita delle installazioni solari senza subire la stessa pressione di riduzione dei costi dei pannelli stessi. Ciò perché rappresentano meno del 6 % del costo totale del sistema, senza alcun componente sopra l’1 % del costo totale. Il settore beneficia anche del retrofit di vecchie installazioni solari e di connessioni aggiuntive a nuovi sistemi come batterie e stazioni di ricarica per veicoli elettrici.

Fonte: Shaols

Allo stesso tempo, i fornitori non sono disposti a correre rischi con fornitori meno affidabili, poiché anche componenti molto economici possono causare guasti catastrofici come incendi, infortuni o morti. Pertanto, questo è un settore in cui i fornitori consolidati hanno un solido vantaggio economico sotto forma di costi di sostituzione.

Infine, l’offerta unica di Shoals è il sistema pre-assemblato “Plug’n’Play”, che consente di assemblare le installazioni solari senza elettricisti certificati costosi e difficili da trovare. Questa innovazione è protetta da 66 brevetti, “limitando la capacità dei concorrenti di sviluppare prodotti che possano replicare i vantaggi forniti da Shoals”. Lo stesso concetto è ora impiegato per le stazioni di ricarica EV.

Tra il 2020 e il 2022, Shoals ha aumentato i ricavi del 36 % CAGR e il suo margine lordo del 40 % CAGR.

Fonte: Shaols

Concentrandosi su un mercato di nicchia con meno innovazione e concorrenza rispetto a inverter o pannelli solari, Shoals ha creato una linea di business redditizia che ora è ben consolidata.

Questo potrebbe essere apprezzato dagli investitori alla ricerca di un’azione “pick and shovel” nell’industria solare e riluttanti a scommettere su una tecnologia specifica in un campo di innovazione più conteso come quello dei pannelli solari, inverter o batterie.

9. Daqo New Energy Corp.

DQ Grafico dei prezzi

Questa azienda cinese è una delle leader mondiali nella produzione di polisilicio, il componente centrale per la fabbricazione dei pannelli solari. Questo la rende anche uno dei pilastri fondamentali della dominazione cinese sulla produzione di pannelli solari.

Il fatto che Daqo sia al centro della catena di fornitura dei pannelli solari le ha permesso di beneficiare notevolmente della crescita del settore, con ricavi passati da 0,68 miliardi di dollari nel 2020 a 4,6 miliardi nel 2022. Dopo un’impennata nel 2022, i prezzi del polisilicio si sono ora raffreddati.

La comunicazione e il sito web dell’azienda sono un po’ poco curati, ma non è fuori dal comune per una società industriale B2B, più focalizzata sulla propria immagine all’interno del settore che sul grande pubblico o sugli investitori stranieri.

Nel 2023, l’azione viene scambiata a un prezzo molto basso rispetto a P/E o al flusso di cassa. Questo è parzialmente dovuto a controversie, con l’azienda collegata all’uso di lavoro forzato nello Xinjiang e discussioni a Washington DC su ulteriori sanzioni contro le società operanti nella regione.

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che l’azione Daqo comporta un rischio geopolitico molto reale e un grande potenziale di rialzo a causa dei bassi multipli di valutazione.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JKS Grafico dei prezzi

Jinko è uno dei più grandi produttori di pannelli solari al mondo, con sede principalmente in Cina. L’azienda sta diversificando la sua base produttiva, con la produzione di wafer di silicio in Vietnam e la produzione di celle solari in Malesia e negli Stati Uniti.

Jinko ha consegnato 130 GW di celle solari nella storia dell’azienda e punta a non meno di 60‑70 GW di consegne solo nel 2023. Le spedizioni di moduli verso la Cina sono raddoppiate anno su anno e sono aumentate del 50 % per l’Europa.

La cella solare più avanzata di Jinko, la N-type, raggiunge un’efficienza energetica notevolmente alta del 25,8 %. Nel 2023, la N-type dovrebbe conquistare la maggior parte delle vendite di Jinko, rappresentando il 60 % del totale.

L’azienda ha registrato un calo delle spedizioni totali nel Q1 2023, ma nel Q2 2023 le spedizioni dovrebbero tornare ai massimi storici del Q4 2022. I margini lordi sono rimasti stabili intorno al 14‑17 %.

Fonte: Jinko

Quindi questa è un’azione principalmente per gli investitori che desiderano capitalizzare sulla crescente domanda di solare, per la Cina che rimanga al centro della catena di fornitura di questo settore, e per i pannelli in polisilicio che rimangano la tecnologia principale.