Top 10 aziende di agricoltura indoor

Un nuovo tipo di agricoltura – Agricoltura indoor

Damage to topsoil, drought, and the overuse of fertilizers, herbicides, and pesticides, combined with a growing global population, are putting pressure on our agricultural systems.

Il danno al suolo, la siccità e l’uso eccessivo di fertilizzanti, erbicidi e pesticidi, combinati con una popolazione globale in crescita, stanno mettendo sotto pressione i nostri sistemi agricoli.

L’agricoltura indoor, sia che utilizzi l’idroponica (acqua in flusso), l’acquaponica (acqua + pesci) o l’aeroponica (acqua nebulizzata), può contribuire ad aumentare la produzione riducendo al contempo il consumo di risorse, incluso un risparmio del 90% nell’uso dell’acqua da parte dell’agricoltura.

Questi sistemi sono anche molto più efficienti in termini di spazio e offrono condizioni di coltivazione controllate, consentendo la coltivazione più vicina ai centri urbani, riducendo le emissioni complessive di carbonio e migliorando la qualità dei prodotti. Fino a poco tempo fa, l’attenzione delle operazioni di agricoltura indoor era rivolta a verdure a foglia, insalate ed erbe, nonché a bacche e pomodori.

Fonte: Grand View Research

Il settore è cresciuto estremamente rapidamente dal 2018 al 2020, per poi subire una certa flessione nel 2022, con molte aziende che si sono espanse troppo in fretta senza prestare sufficiente attenzione alla redditività. Ora che la tempesta sta iniziando a placarsi, l’industria è molto più solida e pronta a continuare a crescere per rendere l’agricoltura più sostenibile.

Top 10 aziende di agricoltura indoor

1. GrowGeneration Corp.

GrowGeneration (GRWG ) è il più grande rivenditore di prodotti idroponici negli Stati Uniti. Vende prodotti sia per la coltivazione domestica sia per strutture su scala commerciale. Dispone inoltre di un ampio e riconosciuto centro di risorse educative per la coltivazione idroponica.

Fonte: Grow Generation

L’azienda vende praticamente tutto il necessario per l’idroponica, inclusi luci artificiali, sensori, materiale per il trapianto, fertilizzanti, attrezzi, macchine per la raccolta, ecc.

Fonte: Grow Generation

Il ciclo di ribasso nell’agricoltura verticale e nella cannabis ha ridotto le vendite del 34% nel 2022, un calo che è continuato nel 2023.

Il settore ha sperimentato una forte ciclicità, e le vendite di Grow Generation ne hanno risentito. Tuttavia, rimane un leader nel suo settore, con una grande quota di mercato.

Considerando che la cannabis sembra avvicinarsi sempre più alla legalizzazione e sta registrando volumi di vendita record, è probabile che la domanda di attrezzature idroponiche possa riprendersi entro il 2024.

Di conseguenza, i profitti di GrowGeneration dovrebbero tornare non appena i problemi operativi e di redditività del mercato della cannabis e delle aziende di agricoltura verticale saranno risolti. Nel frattempo, una consistente riserva di liquidità e un solido bilancio dovrebbero aiutarla a superare la tempesta.

2. Village Farms International, Inc.

Un settore oltre a bacche e insalate che dipende fortemente dall’agricoltura indoor è la coltivazione della cannabis. L’industria è stata soggetta a un rapido e brutale ciclo di boom e bust, con l’ultimo picco nel 2021.

Village Farms è un’azienda veterana nella Controlled Environment Agriculture (CEA), che comprende l’agricoltura verticale e le serre commerciali. L’azienda gestisce 545 acri di strutture CEA.

Fonte: Village Farms

È entrata nel mercato canadese della cannabis all’inizio del 2017 e nel mercato statunitense nel 2018. Le sue installazioni si stima possano fornire un terzo del mercato canadese previsto, con una capacità sempre più ampia in Texas e nel mercato statunitense.

Possiede anche il 12% di Altum, una piattaforma per l’importazione su larga scala di prodotti a base di cannabidiol nella regione Asia Pacifica. Ha lanciato i suoi prodotti a base di cannabis in Germania e ha iniziato a costruire una struttura per la cannabis nei Paesi Bassi.

Questo è un titolo interessante per gli investitori interessati all’agricoltura indoor e al settore della cannabis. I decenni di esperienza di Village Farm con altre piante lo rendono anche una scommessa relativamente sicura dal punto di vista tecnologico; sono lontani dall’essere nuovi arrivati nel settore.

Tuttavia, a causa del riorientamento dell’azienda verso la cannabis, la sua fortuna e il prezzo delle azioni potrebbero dipendere più dal ciclo del mercato della cannabis che dalla tendenza generale dell’agricoltura verticale.

Fonte: Village Farms

3. Hydrofarm Holdings Group, Inc.

Hydrofarm è il principale produttore di sistemi di coltivazione idroponica. L’azienda possiede direttamente 70 marchi e distribuisce anche per altri 80. Vende attraverso numerosi rivenditori e canali di distribuzione, sia online che offline, B2B e B2C (inclusa GrowGeneration citata sopra).

Fonte: HydroFarm

Due terzi delle vendite sono prodotti consumabili, e un terzo è costituito da attrezzature durevoli. L’azienda ha ampliato le vendite tramite crescita organica e una grande acquisizione nel 2021. I suoi ricavi sono cresciuti complessivamente nel tempo, ma con una forte ciclicità, con il 2022 come primo ciclo negativo dal 2018.

Fonte: HydroFarm

Ciò è proseguito con un calo delle vendite a 226 milioni di dollari nel 2023, rispetto a 344 milioni di dollari nel 2022.

L’azienda conta sulla crescita a lungo termine della cannabis e sul fatto che Hydrofarm diventi un fornitore di successo per il settore, superando gli speculatori e la volatilità:

“Come la corsa all’oro, il percorso verso la stabilizzazione elimina alcuni speculatori. Ma i fornitori di picconi e pale sopravvissuti dovrebbero prosperare“.

Questo atteggiamento ha senso in una certa misura, poiché l’azienda era ancora positiva in termini di flusso di cassa libero nel 2023 nonostante la peggiore crisi del settore in un decennio.

Hydrofarm è un titolo per gli investitori alla ricerca di un’azione “pick and shovel” nel mercato CEA, con maggiore esposizione agli acquisti consumabili rispetto ai costruttori guidati dal CAPEX. È disposto a correre il rischio di un acquisto a prezzo molto basso, contando su una ripresa nel 2024 o nel 2025.

4. Urban-gro, Inc.

L’azienda offre strutture chiavi in mano per la coltivazione indoor e l’agricoltura verticale.

Fonte: Urban-gro

È anche attiva nella costruzione (ospedali, scuole, piscine, ecc.) e nella realizzazione di strutture industriali (birrificazione, trasformazione alimentare, petrolio & gas, ecc.).

L’integrazione verticale di tutti i vari lavori e licenze richieste per la costruzione può migliorare l’efficienza e la velocità del processo.

Fonte: Urban-gro

Grazie alla sua attività diversificata, l’azienda può passare dall’agricoltura indoor (o “Controlled Environment Agriculture” – CEA) ad altri settori se necessario durante una recessione, come nel 2022‑2023.

Tuttavia, è estremamente esposta al ciclo economico, poiché ricava i ricavi da strutture appena costruite anziché da vendite ricorrenti di consumabili.

Fonte: Urban-gro

L’azienda prospererà se gli investimenti in agricoltura verticale e cannabis riprenderanno. La sua attività di costruzione industriale ha funzionato bene come cuscinetto. La tendenza a riportare le attività industriali negli USA potrebbe avvantaggiarla, così come il trasferimento di fabbriche europee negli USA alla ricerca di energia più economica.

Considerando l’ordine arretrato e la riserva di liquidità, solo una recessione economica prolungata dovrebbe mettere a rischio l’azienda, rendendola una buona opzione per gli investitori conservatori.

5. Pentair

L’idroponica non è l’unica opzione per l’agricoltura indoor, e combinarla con l’acquacoltura, o quella cosiddetta “aquaponica”, è una tendenza in crescita nel mercato per massimizzare l’efficienza e la redditività della coltivazione indoor. Discutiamo in dettaglio l’aspetto tecnico dell’aquaponica nel nostro articolo “Aquaponics – Everything You Need to Know”.

Pentair è leader nella gestione dell’acqua, inclusi acquacoltura e aquaponica, attraverso il suo dipartimento Pentair AES. Vende tutto il necessario per allevare animali marini, inclusi pompe, tubi, filtri, sterilizzatori, componenti elettrici, test, controlli, riscaldamento, mangimi, ecc. Offre anche una fattoria di pesci chiavi in mano in grado di produrre 300 libbre di pesce alla volta.

Pur essendo leader nell’industria dell’acquacoltura, Pentair è prima di tutto un’azienda dell’acqua, con operazioni più ampie nell’irrigazione e nella purificazione dell’acqua.

Fonte: Pentair

Da un lato, ciò offre agli investitori dell’azienda una profonda competenza nella gestione dell’acqua, nella pulizia, ecc., nonché flussi di entrate stabili. Dall’altro lato, rende l’acquacoltura solo una piccola parte dell’intera azienda.

Ciò non è necessariamente negativo, poiché le risorse idriche sono sempre più sotto pressione, facendo operare Pentair in un mercato in crescita. Tuttavia, per gli investitori che cercano un’esposizione diretta alle tendenze dell’acquacoltura, potrebbe rappresentare una parte troppo piccola dell’attività complessiva dell’azienda.

6. Agrify

Agrify fornisce soluzioni di coltivazione integrate per l’industria della cannabis. Questo le consente di ottimizzare i costi operativi tramite la produzione di massa e la standardizzazione, con soli $350 per libbra invece della media del settore di $436‑$516 per libbra.

Fonte: Agrify

L’azienda offre anche soluzioni software dedicate, consulenza di progettazione e attrezzature per la lavorazione di piante e fiori di cannabis e per la purificazione dei composti cannabinoidi (estrazione e post‑processamento).

Fonte: Agrify

Ciò rende Agrify un forte concorrente per beneficiare della crescita dell’industria della cannabis. In generale, i contenitori di crescita semi‑automatizzati e standardizzati dell’agricoltura indoor potrebbero essere utilizzati anche per piante diverse dalla cannabis.

Come la maggior parte delle industrie, Agrify ha avuto un 2023 piuttosto scarso, con ricavi in calo di oltre la metà. Tuttavia, è riuscita a ottenere un margine lordo positivo e a ridurre le perdite operative, il che indica la capacità dell’azienda di sopravvivere alla recessione.

7. Edible Garden

Nel 2023, diverse aziende di agricoltura verticale, in particolare AeroFarms e AppHarvest , hanno dichiarato bancarotta a causa della difficoltà di reperire più capitale e dei costi operativi elevati.

Nel frattempo, Edible Garden (EDBL ) è cresciuta quell’anno, grazie in gran parte a strette relazioni con grandi rivenditori come Walmart (WMT ), Meijer e Wakefern.

Fonte: Edible Garden

Sono stati fondamentali per ottenere un grande volume di vendite per le produzioni di erbe di Edible Garden (coriandolo, basilico, alloro, origano, timo, ecc.) e insalate. Nell’estate 2023, l’azienda ha anche lanciato “Pulp”, una linea di salse fermentate e oli di peperoncino collocata nella sezione refrigerata dei supermercati.

Fonte: Edible Garden

Oltre alla sua rete di distribuzione, una chiave del successo dell’azienda è stata l’attenzione ai dettagli e l’innovazione nel segmento delle erbe fresche, inclusi espositori che mantengono automaticamente il prodotto fresco e imballaggi migliori che conservano le erbe ultra‑fresche.

Fonte: Edible Garden

Il successo di Edible Garden dimostra che l’agricoltura verticale/indoor può funzionare bene su larga scala se combinata con attenzione ai dettagli, prodotti di alta qualità e una solida comprensione della logistica e dei canali di vendita al dettaglio.

Con molti dei suoi concorrenti fuori dal mercato o in ristrutturazione, questa potrebbe essere un’opportunità per l’azienda di espandersi, poiché attualmente è attiva solo nella regione dei Grandi Laghi e ha recentemente iniziato l’espansione in California e Florida.

8. Local Bounti

Local Bounti (LOCL ) è un’azienda di agricoltura indoor focalizzata su verdure a foglia, soprattutto insalate. La sua produzione utilizza il 90% in meno di acqua e il 90% in meno di terra rispetto all’agricoltura tradizionale.

Fonte: Local Bounti

Come molte altre aziende di agricoltura verticale, Local Bounti ha avuto difficoltà nel 2023, con un cambio di CEO a dicembre 2023, e l’azienda è tornata sotto il controllo del suo fondatore.

L’azienda ha anche continuato a progredire, ottenendo un brevetto per la sua tecnologia “Stack and Flow” concesso a febbraio 2024. Questa tecnologia consente di ridurre l’area, i costi e di aumentare la produttività nelle strutture di coltivazione. Stack and Flow è ora implementata in 4/6 delle strutture di crescita dell’azienda.

Il miglioramento delle operazioni dell’azienda sarà cruciale per renderla redditizia. Nel frattempo, avrà bisogno di ulteriori fondi per coprire le spese operative e gli interessi, parte dei quali saranno forniti da un accordo di credito da 15 milioni di dollari con Cargill a gennaio 2024.

9. Cubic Farm

Cubic Farm si concentra sullo sviluppo di sistemi idroponici e di coltivazione indoor.

In precedenza, costruiva sistemi containerizzati con focus sui prodotti freschi. All’inizio del 2023, questa linea di business si è rivelata troppo costosa e è stata ridisegnata per concentrarsi esclusivamente sulla coltivazione su larga scala di lattuga.

Il sistema di coltivazione fresca è stato ridimensionato e affittato a Langley Indoor Produce Ltd., che ha raccolto 1 milione di dollari a questo scopo.

Di conseguenza, il nuovo Cubic Farm è un’azienda molto più snella, con un focus riorientato verso la sua altra linea di coltivazione, la produzione di mangimi per animali. La coltivazione di mangimi, Hydrogeen, funziona facendo germogliare e coltivare da mangimi a base di cereali germogliati.

Fonte: Cubic Farm

Questo consuma il 90% in meno di acqua rispetto ai metodi tradizionali, fornendo al contempo mangimi di qualità superiore, più digeribili e producibili su richiesta. Migliora inoltre in modo significativo le metriche di produzione sia per la carne bovina che per il latte.

Fonte: Cubic Farm

Questo è un modello di business originale, poiché la maggior parte delle altre aziende idroponiche e di agricoltura indoor si concentra maggiormente su cannabis, verdure a foglia e erbe.

Potrebbe anche rivelarsi molto redditizio, soprattutto poiché gli allevatori faticano a trovare abbastanza mangime in alcuni anni a causa di siccità sempre più frequenti e severe. Se non trovano il mangime, dovranno ridurre il loro bestiame e subire grosse perdite. In tal caso, acquistare da Cubic Farm il servizio “Feed as a Service” (FaaS) può avere molto senso dal punto di vista economico.

10. iPower

iPower (IPW ) è un rivenditore online di prodotti per giardinaggio e per la casa con un forte focus sulla coltivazione indoor. Vende principalmente il proprio marchio interno (90% del mix di fatturato).

Pur vendendo su più marketplace, tra cui Amazon (AMZN ), Walmart, Wayfair, Home Depot (HD ), MercadoLibre (MELI ) ed eBay, vende anche direttamente tramite i suoi siti web zenhydro.com e simpledeluxe.com per il mercato retail e quello dei piccoli coltivatori commerciali.

Fonte: iPower – Zenhydro

Contrariamente alla tendenza generale del settore, l’azienda ha continuato a crescere dal 2022 al 2023, con un aumento dei ricavi del 12% su base annua.

iPower è ben posizionata per catturare la parte di mercato che costruisce coltivazioni domestiche o piccole locali invece di strutture ultra‑ottimizzate e su larga scala per fornire le più grandi catene di supermercati.

Considerando il crescente interesse per l’idroponica, la cucina e il cibo sano dopo la pandemia e l’aumento del lavoro a distanza, questo è un segmento interessante da occupare. L’azienda vuole ampliare la sua selezione di prodotti, in particolare con iFarm e iPower Supersuit, un mini sistema idroponico elettronico per la casa.

Fonte: iPower

iPower è iniziata con l’idroponica ma da allora si è espansa in più categorie di prodotto, inclusi giocattoli per animali, letti e accessori, e articoli per la casa e mobili. Questo offre a iPower un buon potenziale per evolversi in un marchio più orientato allo “stile di vita” piuttosto che a una pura azienda di “coltivazione indoor”.