Tre mosse chiave di Biden che potrebbero segnalare una nuova era per la finanza digitale basata su blockchain

Di Tal Elyashiv, Fondatore e Amministratore Delegato, SPiCE VC

Negli ultimi anni, abbiamo assistito al riscaldamento della corsa agli armamenti nella finanza digitale a livello globale. Che si tratti di valuta digitale della banca centrale (CBDC), criptovaluta o titoli digitali, la tecnologia blockchain sta guidando l’evoluzione della finanza con le superpotenze globali che lottano per la supremazia.

Più dell’80% delle banche centrali del mondo stanno esplorando le proprie versioni di valute digitali, ma la Cina, gli Stati Uniti e l’UE hanno le risorse, la tecnologia e l’infrastruttura per determinare il futuro dell’economia digitale. Mentre molte imprese statunitensi abbracciano e addirittura guidano la rivoluzione della finanza digitale, il governo degli Stati Uniti è stato esitante e, in alcuni casi, lento ad agire sulle norme relative alle criptovalute e all’attuazione della CBDC. Il risultato di questa riluttanza? In questo scenario di tartaruga e lepre, la Cina ha guadagnato un vantaggio di primo mercato guadagnando vantaggi di primo mercato. Tuttavia, proprio come nella favola, ciò non significa che gli Stati Uniti siano condannati.

Le cose potrebbero essere sul punto di cambiare con l’arrivo di una nuova amministrazione. Sono state fatte alcune mosse interessanti di recente dall’amministrazione Biden che, per molti, segnalano alcuni cambiamenti in arrivo quest’anno e oltre. Biden ha fatto due nomine che sono fondamentali per far avanzare il mondo della finanza digitale basata su blockchain:

Janet Yellen

Il nuovo segretario al Tesoro dell’amministrazione Biden è Janet Yellen, che ha un grande interesse per la regolamentazione delle criptovalute. In una risposta scritta al Comitato Finanze del Senato lo scorso mese, Yellen ha detto: “Credo che dobbiamo esaminare attentamente come incoraggiare il loro uso per attività legittime mentre limitiamo il loro uso per attività malvagie e illegali. Se confermata, intendo lavorare a stretto contatto con la Federal Reserve e gli altri regolatori bancari e di titoli federali su come attuare un quadro regolamentare efficace per queste e altre innovazioni fintech”.

Dalla storia passata, è chiaro che Janet Yellen non ha paura della regolamentazione. Tuttavia, mentre la regolamentazione ha una connotazione negativa per alcuni, l’industria finanziaria sta gridando per una regolamentazione sensata per questo settore in modo che possa andare avanti. La nebbia grigia dell’industria non regolamentata è vista come troppo rischiosa per i grandi giocatori istituzionali che vedono il mondo e le loro attività attraverso lenti regolamentari. Janet Yellen potrebbe essere la donna giusta per fare il lavoro.

Gary Gensler

La scelta di Biden per il presidente della Commissione per i titoli e gli scambi degli Stati Uniti (SEC), Gary Gensler, è stato il precedente presidente della Commissione per i futures sulle merci (CFTC) e ha insegnato corsi su criptovalute al MIT Sloan. È stato anche direttore di Ripple e ha testimoniato davanti al Congresso sulla criptovaluta molte volte. La nomina di Gensler inietta una prospettiva più ampia sui quadri per le criptovalute e la blockchain.

In una conferenza del MIT nel 2018, Gensler ha ipotizzato che Ripple’s XRP e Ethereum’s ETH dovrebbero essere considerati titoli digitali. Mentre ETH non è più sotto la lente della SEC, Ripple’s XRP lo è. All’epoca, Gensler ha previsto che i tribunali avrebbero alla fine deciso il destino di XRP come titolo. Quell’evento è già in corso e la sua agenzia avrà un grande ruolo nel decidere l’esito.

“Il potenziale che questa tecnologia ha di essere un catalizzatore per il cambiamento è reale”, Gensler ha ribadito il potenziale futuro della tecnologia blockchain in un editoriale del 2019. “Quest’ultimo punto – la tecnologia blockchain e criptovaluta che agisce come un catalizzatore per il cambiamento – potrebbe non soddisfare le aspettative esagerate dei massimalisti, ma potrebbe essere il contributo più duraturo di [Satoshi] Nakamoto”.

FinCEN Hold

In aggiunta alle sue scelte per guidare il Tesoro e la CFTC, l’amministrazione Biden ha messo immediatamente in standby una norma proposta dalla Rete di enforcement finanziario (FinCEN). Sotto la norma proposta dell’ufficio, le banche e le aziende di servizi di denaro devono presentare rapporti, conservare registri e verificare l’identità dei clienti che effettuano transazioni con portafogli di criptovaluta privati. Questa norma richiederebbe agli scambi di criptovalute di registrare nome e indirizzo per transazioni che aggregano oltre 3.000 dollari per persona al giorno che vanno a portafogli privati.

La registrazione e il dettaglio del contraente stanno ricevendo una proroga di 45 giorni a causa della complessità della questione. Questa mossa, se non indica necessariamente una direzione specifica, segnala l’interesse da parte dell’attuale amministrazione di esaminare più da vicino le regole e le norme della finanza digitale per prendere decisioni informate basate sul futuro del mercato.

I venti del cambiamento (e del progresso) stanno soffiando

Questo è un momento particolarmente critico per le criptovalute e la blockchain. Gli investitori istituzionali continuano a riscaldarsi verso la classe di attività. Tuttavia, ad oggi, nessun altro investitore al dettaglio ha fatto una mossa così audace come BlackRock quest’anno. Il più grande gestore di attività del mondo ha presentato prospetti alla SEC per il suo nuovo ETF – il primo a includere criptovaluta (futures su Bitcoin) come parte della sua offerta.

Un altro cenno alla crescente interessenza dell’azienda per la finanza digitale basata su blockchain è la recente pubblicazione di un annuncio di lavoro per un VP di blockchain a New York. La persona che ricoprirà la posizione disponibile (come menzionato nell’annuncio) aiuterà con la valutazione degli asset criptati.

Affinché la criptovaluta diventi un asset mainstream, le istituzioni finanziarie statunitensi devono compiere i passaggi necessari per renderla accessibile alle masse. Al momento, è difficile per chiunque possedere criptovaluta, ma lo sviluppo dell’ETF di BlackRock potrebbe rendere il mercato delle criptovalute accessibile agli investitori di tutti i giorni. Molti dei quali non hanno idea di come commerciare criptovalute.

In aggiunta all’iniziativa promettente dell’ETF di BlackRock, due altri sviluppi significativi nel mercato hanno creato un po’ di eccitazione. In primo luogo, Tesla ha appena acquistato 1,5 miliardi di dollari in Bitcoin e pianifica di accettarlo come forma di pagamento. Inoltre, proprio mentre il mercato combinato delle criptovalute ha superato 1 trilione di dollari a gennaio, Coinbase, il più grande scambio di criptovalute dell’America del Nord per volume di scambio, ha presentato una richiesta di offerta pubblica iniziale (IPO) alla SEC.

Il Congresso e la SEC anche vogliono partecipare all’azione. La SEC ha recentemente presentato un caso contro Ripple’s XRP, la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato, affermando che si tratta di un titolo non registrato – offrendo un nuovo indizio sulla possibile direzione dell’attività regolamentare e di enforcement della SEC. Separatamente, il Congresso sta considerando come può attuare nuovi servizi di pagamento in tempo reale e aumentare l’inclusione finanziaria quest’anno, puntando a vari obiettivi che la comunità delle criptovalute ha discusso a lungo. Questa è sicuramente una conversazione critica che l’industria vuole partecipare.

In cartellone: previsioni sulla finanza digitale

L’amministrazione Biden ha l’opportunità e l’inclinazione di creare più chiarezza e, di conseguenza, un ambiente regolamentare favorevole per gli asset digitali e la blockchain, una tecnologia che esiste da oltre un decennio ma che è ancora vista con profondo sospetto da molti legislatori. Le norme si muoveranno più velocemente durante questa amministrazione, il che consentirà e incoraggerà una maggiore partecipazione al mercato. Regolamentazioni chiare sono migliori per l’adozione di massa e il progresso nello spazio della finanza digitale, quasi indipendentemente da quanto severe possano essere.

L’adozione istituzionale di asset digitali e blockchain/DLT continuerà ad accelerare nei prossimi anni. L’attuale ondata di adozione aumenterà ulteriormente a causa dei progressi nel quadro regolamentare negli Stati Uniti e in Europa, nonché della disponibilità di più strumenti finanziari basati su asset digitali di grado istituzionale. L’adozione al dettaglio di asset digitali e blockchain aumenterà anche, poiché strumenti finanziari come gli ETF li renderanno molto più accessibili agli investitori al dettaglio.

Non c’è una sfera di cristallo e nessuno può prevedere quali mosse farà l’amministrazione Biden dopo. Tuttavia, ciò che sappiamo è che la momentum sta costruendo, l’interesse sta accelerando e le decisioni e le direzioni sono proprio dietro l’angolo. Prendete il popcorne…