STM Report Prevede Trilioni di Dollari che Migreranno su Asset On-Chain

La tendenza della tokenizzazione continua a crescere nel mercato delle criptovalute mentre i prezzi delle criptovalute godono di una tendenza rialzista. Security Token Market (STM) ha notato nel suo ultimo rapporto come, dopo le ICO e le NFT, il mercato stia ora vedendo un’applicazione e un’opportunità molto più grandi per la tecnologia blockchain nella forma della “tokenizzazione di asset del mondo reale”.

“Siamo più convinti che mai che nel tempo trilioni di dollari di asset verranno messi on-chain”, ha detto il rapporto.

Questa tendenza emergente ha attirato l’interesse di grandi player nello spazio finanziario tradizionale (TradFi). All’inizio di questo mese, HSBC Holdings ha lanciato una piattaforma per tokenizzare la proprietà di oro fisico detenuto nella sua vault di Londra, mentre UBS Asset Management ha lanciato un pilot di un fondo di mercato monetario tokenizzato su Ethereum. Recentemente, Citi ha introdotto Token Services per tokenizzare i depositi dei clienti in modo che possano essere inviati istantaneamente in tutto il mondo.

Poi c’è il braccio blockchain di JPMorgan, Onyx, che utilizza una subnet di Avalanche in un proof-of-concept con Apollo Global e il Progetto Guardian dell’Autorità Monetaria di Singapore per “consentire a un gestore di portafoglio di gestire un grande numero di portafogli discrezionali composti da asset tokenizzati su più blockchain”.

Recentemente, la banca ha offerto una maggiore programmabilità ai clienti istituzionali sui suoi servizi di pagamento basati sulla blockchain con il sistema JPM Coin. Ha anche esplorato la possibilità di utilizzare portafogli digitali on-chain per consentire agli utenti di memorizzare e controllare la propria identità digitale sulla sua piattaforma.

Proprio questa settimana, SC Ventures, il braccio di investimento e innovazione di Standard Chartered Bank, ha lanciato una piattaforma di tokenizzazione chiamata Libeara, che mira a consentire ai gestori di fondi e ai governi di portare asset del mondo reale (RWAs) on-chain o emettere “token di sicurezza regolamentati”. “La tokenizzazione renderà disponibili una serie di classi di asset a un pubblico più ampio”, è quanto afferma Alex Manson, capo di SC Ventures, a proposito del suo ultimo passo dopo l’introduzione della custodia e dello scambio di asset digitali di livello istituzionale.

Oltre alle grandi istituzioni, la tokenizzazione di RWAs utilizzando la tecnologia blockchain ha anche guadagnato popolarità tra i governi. Il Dipartimento del Tesoro delle Filippine è saltato in azione e ha annunciato che, per la prima volta, avrebbe offerto 10 miliardi di pesos (179 milioni di dollari) di titoli del tesoro tokenizzati a compratori istituzionali. I titoli saranno emessi dalla Land Bank of the Philippines e dalla Development Bank of the Philippines di proprietà dello Stato.

All’inizio di quest’anno, Hong Kong ha emesso 100 milioni di dollari in obbligazioni verdi tokenizzate nel quadro del suo Green Bond Programme. Singapore è un altro paese asiatico che ha lanciato una serie di piloti sulla tokenizzazione di RWAs.

La banca centrale di Singapore, la MAS, è in realtà un giocatore importante in questo spazio, che si concentra sul testare casi d’uso di tokenizzazione. I test esamineranno i pagamenti in valuta estera, il clearing e il regolamento multi-valuta, gli scambi di asset digitali bilaterali, la gestione dei fondi e il riassetto automatico del portafoglio. La MAS sta inoltre esplorando un’infrastruttura digitale chiamata Global Layer One (GL1) per ospitare asset tokenizzati e applicazioni per consentire transazioni transfrontaliere e permettere agli asset tokenizzati di essere scambiati attraverso pool di liquidità globali.

Contro questo sfondo, STM ha notato nel suo rapporto che, mentre la tokenizzazione dei titoli è finalmente diventata l’argomento del momento, poiché più emittenti portano i propri asset on-chain, le istituzioni costruiscono le proprie applicazioni per efficienze operative e le masse iniziano a imparare su questo incredibile caso d’uso, c’è ancora molto lavoro da fare prima che i titoli tokenizzati diventino mainstream. Ma una cosa è chiara, sta succedendo e vedremo più risultati tangibili di quanto stiamo già vedendo.

Svelando la Promessa della Tokenizzazione

Evidenziando le discussioni che si sono svolte alla conferenza TokenizeThis tenutasi in ottobre per riunire l’industria da tutto il mondo, il rapporto di STM ha affrontato il problema della liquidità, che è una delle promesse della tokenizzazione ma che non ha ancora raggiunto il suo pieno potenziale.

Un tema comune che è stato trovato tra coloro che sono coinvolti nell’industria è l’importanza della collaborazione e dell’interoperabilità rispetto alla competizione. Ciò si applica a blockchain private vs pubbliche, consorzi come la Regulated Liability Network (RLN) e le reti di Canton, emissione di token multi-catena e multi-piattaforma, o anche l’esecuzione di ordini tra broker come attraverso OTC Markets Group’s OTC Link ATS.

Questa discussione sull’interoperabilità non è limitata ai broker-dealer e agli ATS, ma piuttosto all’intera industria, come ha detto Daniela Barbosa di Hyperledger Foundation:

“È la tubazione della nuova infrastruttura finanziaria”.