ADDX (ex iStox): Il leader nella tokenizzazione dei mercati privati

Da iStox a ADDX: Una storia di successo di Singapore

Nei primi giorni della rivoluzione dei token di sicurezza, formare partnership per accelerare lo sviluppo era fondamentale. Una delle collaborazioni più significative è emersa a Singapore tra una fintech startup, la Singapore Exchange (SGX) e Heliconia Capital Management.

Originariamente conosciuta come iStox, la piattaforma ha ufficialmente cambiato nome in ADDX nel maggio 2021. Oggi è una delle più grandi e attive borse di mercati privati completamente regolamentate al mondo, utilizza la tecnologia blockchain per democratizzare l’accesso a asset di livello istituzionale.

La piattaforma: Democratizzare i mercati privati

ADDX è stata costruita con una missione chiara: risolvere i problemi di liquidità e accesso insiti nei mercati privati. Storicamente, investire in private equity, hedge fund o unicorni pre-IPO richiedeva milioni di dollari di capitale e connessioni consolidate.

Utilizzando la blockchain e la tecnologia dei contratti intelligenti, ADDX fraziona questi asset ingombranti. Questo consente alla piattaforma di ridurre le dimensioni minime dei ticket dal tradizionale $1 milione a soli $10.000. Questa efficienza apre la porta agli “investitori accreditati” per costruire portafogli diversificati precedentemente riservati a individui e istituzioni ultra‑high‑net‑worth.

Traguardi normativi

Il lancio originale era basato sull’approvazione normativa, un ostacolo che molti concorrenti non sono riusciti a superare. ADDX, tuttavia, si è laureata con successo dal Fintech Sandbox dell’Autorità Monetaria di Singapore (MAS) all’inizio del 2020.

Ora è pienamente autorizzata come Recognized Market Operator (RMO) e possiede una licenza Capital Markets Services (CMS). Questo fossato normativo garantisce che tutte le emissioni sulla piattaforma—dai commercial paper ai fondi immobiliari—rispettino gli standard rigorosi del Singapore Securities and Futures Act.

Una potenza di sostenitori

Mentre la partnership iniziale con SGX e Heliconia ha posto le basi, l’ecosistema ADDX si è ampliato includendo alcuni dei nomi più importanti della finanza asiatica e globale.

• Singapore Exchange (SGX): Come sostenitore precoce, SGX ha portato una profonda esperienza nell’infrastruttura di mercato. Chew Sutat, ex Executive Vice President di SGX, ha osservato che la piattaforma aggiunge vivacità all’ecosistema del mercato dei capitali di Singapore.
• Heliconia Capital Management: Una controllata di Temasek Holdings, Heliconia si concentra sull’investimento in società singaporiane ad alto potenziale. Il loro coinvolgimento ha convalidato ADDX come “potenziale disruptor” nei mercati dei capitali tradizionali.
• Nuovi partner strategici: Negli ultimi anni, la lista degli azionisti è cresciuta includendo UOB, la Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) e KB Securities.

Operazioni attuali

Fin dalla sua nascita, ADDX ha superato $2 miliardi di volume totale di transazioni. La piattaforma presenta una gamma diversificata di emittenti, inclusi giganti globali come Partners Group, Investcorp e Hamilton Lane.

A differenza dei primi giorni, quando l’industria lottava con una “carenza di liquidità”, ADDX ora gestisce un mercato secondario funzionale. Gli investitori che acquistano unità di fondi tokenizzate possono elencarle in vendita sulla borsa, offrendo un’opzione di liquidità che i fondi privati tradizionali tipicamente non possono offrire fino al completamento del fondo.