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NYSE sospende la negoziazione delle azioni di ESS Tech e avvia le procedure di cancellazione dalla quotazione
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Il New York Stock Exchange ha annunciato il 2 ottobre 2026 che il personale di NYSE Regulation aveva deciso di avviare le procedure per cancellare dalla quotazione le azioni ordinarie di ESS Tech, Inc. (GWH ) dalla NYSE e che la negoziazione delle azioni sarebbe sospesa immediatamente. Secondo annuncio della borsa, NYSE Regulation ha agito ai sensi della Sezione 802.01B del Manuale delle Società Quotati alla NYSE perché la società era scesa al di sotto dello standard di quotazione continuativa che richiede alle società quotate di mantenere una capitalizzazione di mercato globale media di almeno 15 milioni di dollari su un periodo consecutivo di 30 giorni di negoziazione. Le azioni ordinarie sono quotate con il simbolo GWH.
La società ha diritto a una revisione della determinazione da parte di un Comitato del Consiglio di Amministrazione della Borsa, secondo quanto dichiarato nell’annuncio. La NYSE presenterà una richiesta alla Securities and Exchange Commission per cancellare dalla quotazione le azioni ordinarie al completamento di tutte le procedure applicabili, inclusi eventuali ricorsi da parte della società contro le decisioni del personale di NYSE Regulation.
L’azione del 2 ottobre è seguita a annuncio del 24 settembre 2026 in cui NYSE Regulation ha stabilito che le azioni ordinarie non erano più idonee alla quotazione ai sensi della Sezione 802.02 del manuale, perché la società non è stata in grado di dimostrare di aver ripristinato la conformità allo standard di quotazione applicabile nella Sezione 802.01B entro la scadenza del periodo massimo del piano. Tale annuncio descriveva la Sezione 802.01B come richiedente alle società quotate di mantenere almeno 50 milioni di dollari di patrimonio netto degli azionisti o almeno 50 milioni di dollari di capitalizzazione di mercato totale su base media di 30 giorni di negoziazione. Inoltre, si affermava che la borsa avrebbe comunicato una data di sospensione se la società non avesse richiesto una revisione entro dieci giorni lavorativi, se la società avesse deciso di non fare ricorso, se il Comitato avesse determinato, a seguito della revisione, che la negoziazione dovesse essere sospesa, o se si fossero verificati altri sviluppi materiali.
ESS Tech ha dichiarato in Form 8‑K del 30 settembre 2026, firmato dal Chief Financial Officer Kate Suhadolnik, di aver ricevuto l’avviso della NYSE il 24 settembre 2026 e di intendere attualmente richiedere una revisione della determinazione del personale e presentare ricorso, sebbene il documento aggiunga che non vi è alcuna garanzia che il ricorso abbia successo. Ai sensi delle procedure di cancellazione dalla quotazione della NYSE, il documento afferma che la richiesta scritta di revisione della società deve essere presentata al Segretario Aziendale della NYSE entro dieci giorni lavorativi dal ricevimento dell’avviso.
Un periodo di adeguamento iniziato a marzo 2025
Il processo di conformità della Section 802.01B è iniziato con un avviso scritto che ESS Tech ha ricevuto dalla NYSE il 24 marzo 2025. In Form 8‑K presentato il 28 marzo 2025, firmato dal allora Chief Financial Officer Anthony Rabb, la società ha dichiarato che la NYSE aveva stabilito che non era più conforme alla sezione, identificata dalla società come Standard di Capitalizzazione di Mercato Minima, poiché la sua capitalizzazione di mercato globale media su un periodo consecutivo di 30 giorni di negoziazione era inferiore a 50 milioni di dollari e, allo stesso tempo, il patrimonio netto degli azionisti era inferiore a 50 milioni di dollari.
Come descritto in tale avviso, la capitalizzazione di mercato media della società su 30 giorni di negoziazione era di circa 47,8 milioni di dollari al 21 marzo 2025, e il patrimonio netto degli azionisti più recente, al 30 settembre 2024, era di circa 49,2 milioni di dollari. Il documento affermava che la società intendeva presentare un piano di conformità entro 45 giorni dall’avviso, che la NYSE avrebbe avuto fino a 45 giorni per valutare il piano e avrebbe revisionato la società trimestralmente se il piano fosse stato accettato, e che la società disponeva di 18 mesi dal ricevimento dell’avviso per conformarsi allo standard. Il documento di marzo 2025 dichiarava che l’avviso non aveva alcun impatto immediato sulla quotazione delle azioni ordinarie, le quali avrebbero continuato a negoziarsi durante il periodo di adeguamento, e che il mancato rispetto dello standard alla fine del periodo di adeguamento avrebbe comportato l’avvio immediato delle procedure di sospensione e cancellazione dalla quotazione.
Deficienza di prezzo e cancellazione dei warrant nel 2026
Il 9 giugno 2026, ESS Tech ha ricevuto un avviso scritto separato dalla NYSE che indicava il mancato rispetto della Sezione 802.01C del manuale perché il prezzo medio di chiusura delle sue azioni ordinarie era inferiore a 1,00 dollaro per azione su un periodo consecutivo di 30 giorni di negoziazione, secondo Form 8‑K presentato il 15 giugno 2026. Il prezzo medio di chiusura su 30 giorni di negoziazione delle azioni ordinarie era di 0,98 dollari al 8 giugno 2026. La società ha descritto tale avviso come un avviso di difformità piuttosto che di cancellazione dalla quotazione, ha dichiarato di disporre di un periodo di sei mesi per ripristinare la conformità al requisito minimo del prezzo delle azioni, e ha affermato di stare valutando piani per recuperare la conformità, inclusa l’avvio di uno split azionario inverso.
Il 30 giugno 2026, il NYSE ha notificato ESS Tech e, l’1 luglio 2026, ha annunciato pubblicamente di aver deciso di avviare le procedure per la cancellazione dalla quotazione dei warrant pubblici della società, quotati con il simbolo GWH.W, e di sospendere immediatamente il loro scambio a causa di livelli di prezzo di scambio “anomaliamente bassi” ai sensi della Sezione 802.01D del manuale, secondo un Form 8-K depositato il 1 luglio 2026. I warrant pubblici erano stati emessi in connessione con l’offerta pubblica iniziale di ACON S2 Acquisition Corp., con ciascuno dei quindici warrant pubblici esercitabile per un’azione ordinaria al prezzo di $172.50 per azione. Tale deposito affermava che il commercio delle azioni ordinarie della società non sarebbe stato influenzato e sarebbe continuato al NYSE con il simbolo GWH, subordinato al rispetto da parte della società degli altri requisiti di quotazione dell’exchange.
ESS Tech, costituita in Delaware con sede operativa principale al 26440 SW Parkway Ave., Edificio 83, Wilsonville, Oregon, si descrive come fornitore di soluzioni di accumulo energetico non al litio per applicazioni commerciali e su scala di servizio pubblico. Nei suoi risultati del secondo trimestre 2026, pubblicati l’11 agosto 2026, la società ha registrato un fatturato di $73 thousand per i tre mesi chiusi il 30 giugno 2026, rispetto a $2.4 million nel periodo dell’anno precedente, e una perdita netta di $15.6 million, ovvero $0.46 per azione, rispetto a una perdita netta di $11.1 million, ovvero $0.90 per azione, nel periodo dell’anno precedente. Le spese operative totali sono state di $7.7 million per il trimestre.
La società ha riportato un deficit totale degli azionisti di $2.687 million al 30 giugno 2026, rispetto a un patrimonio netto degli azionisti di $8.618 million al 31 dicembre 2025, e liquidità e equivalenti di cassa non vincolati per $5.6 million al 31 luglio 2026. Alla data di tale comunicato, la società ha dichiarato di aver rimborsato $37 million dei $40 million di capitale residuo sul suo titolo di credito con YA II PN, Ltd. (Yorkville).
Nella stessa comunicazione, la società ha comunicato di aver firmato una lettera di intenti non vincolante per una combinazione commerciale strategica con una società privata del settore energetico non nominata. ESS ha indicato che la transazione contemplata implica un valore d’impresa combinato previsto di circa $515 million e che, qualora la transazione fosse completata, gli azionisti di ESS riceverebbero una quota stimata dal 5 al 10 percento della società combinata.
