Da GameStop a Chewy – L’effetto Roaring Kitty è reale

Hai sentito parlare di Keith Gill, anche chiamato Keith ‘Roaring Kitty’ Gill? Il nome potrebbe suonare familiare se ricordi il caso del picco di prezzo di GameStop (GME ) avvenuto nel 2020-2. E se ancora non lo ricordi, approfondiremo presto.

Ma, prima di questo, ti ricordiamo che Roaring Kitty è il canale YouTube di Gill e – anche – il suo YouTube channel e – anche – il suo X handle. Il canale ha quasi 1 milione di iscritti, mentre il profilo X ha 1,6 milioni di follower! Cosa suggeriscono questi numeri? Se non altro, indicano che tutto ciò che Keith Gill ha detto attraverso i suoi canali social ha ricevuto un certo pubblico e visualizzazioni!

Ora, torniamo indietro di qualche anno e guardiamo al caso GameStop e al ruolo di Keith Gill. 

Di cosa trattava la controversia su GameStop?

Molti analisti di mercato ed esperti di trading definiscono l’episodio di scambio di azioni GameStop ‘senza precedenti’. Per la prima volta nella storia recente, si è potuto vedere i partecipanti al mercato organizzare un’azione collettiva ‘aperta ma anonima.’ 

Per ricapitolare brevemente: dal 13 gennaio 2021, le azioni GameStop hanno iniziato a registrare un improvviso e drastico aumento di prezzo. I rendimenti erano volatili. 

L’attrazione guadagnata da GameStop può essere ricondotta a un aumento del trading al dettaglio da parte degli utenti della piattaforma finanziaria Robinhood. Sebbene le discussioni fossero organizzate tramite i social media e un ruolo significativo fosse svolto dal forum WallStreetBets su Reddit, c’era un’entità il cui ruolo era particolarmente cruciale in tutto ciò. Quello era Keith Gill.  

Keith si è unito a X, precedentemente Twitter, nel 2014 e ha iniziato a pubblicare su YouTube nel 2015. I suoi video e le dirette si concentravano sul monitoraggio quotidiano delle azioni e sulla ricerca di investimento. Gill è diventato un membro attivo di Reddit nel 2019 e ha iniziato a condividere regolarmente le sue opinioni nella community WallStreetBets con l’handle chiamato ‘DFV.’

Keith ha anche condiviso le sue opinioni su queste piattaforme riguardo all’azione GameStop, affermando che le riteneva sottovalutate. Ha partecipato attivamente acquistando azioni per un valore di 53.000 dollari e, quando il prezzo dell’azione è salito a 483 dollari per azione nel gennaio 2021, il suo investimento valeva quasi 48 milioni di dollari. In quel periodo, Gill, analista finanziario di MassMutual, è stato forced to resign from his position. 

Successivamente, Gill ha affrontato una causa collettiva e ha testimoniato al Congresso. Ha dichiarato di credere che l’azione GameStop fosse “drasticamente sottovalutata”. Il tribunale federale del Massachusetts ha accusato Gill di aver causato perdite notevoli agli investitori al dettaglio e di aver violato le leggi sui titoli. Tuttavia, la causa è stata infine respinta. 

Gill si è allontanato dalla vista pubblica, mantenendo la sua attuale posizione incerta. Molti hanno ipotizzato che lui e sua moglie vivessero una vita tranquilla con la loro figlia a Wilmington, Massachusetts. 

Aveva smesso di pubblicare sui suoi profili social fino al 12 maggio 2024, quando il suo profilo X ha mostrato un’immagine di un uomo inclinato in avanti sulla sedia, apparentemente intento a giocare ai videogiochi. Da allora, molti post su X sono apparsi sulla timeline di Gill. Un post che merita una menzione speciale è quello di una persona che dice alla sua immagine riflessa nello specchio, ‘You Were a Billionaire!’

Il ritorno del figlio prodigo Gill

Mentre molti pensavano che la situazione intorno a GameStop si fosse calmata, con le sue azioni che ora scambiano intorno a 25 dollari, il clamore dice che Gill è tornato. Questa volta, sta silenziosamente costruendo la sua partecipazione in Chewy. 

Il 7 giugno di quest’anno, il canale YouTube Roaring Kitty ha trasmesso la sua prima diretta in tre anni. A maggio e giugno, Gill ha espresso le sue opinioni rialziste sull’azione GameStop, causando nuovamente un picco nel prezzo dell’azione. Tuttavia, all’inizio di giugno, Gill/Roaring Kitty ha iniziato a ridurre la sua esposizione su GameStop e a costruire la sua partecipazione in Chewy. 

Da GameStop a Chewy tramite Ryan Cohen

Chewy, per chi non conosce il marchio, è un rivenditore online americano di cibo per animali domestici e altri prodotti correlati, con sede a Plantation, Florida. Il collegamento interessante di cui tutti parlano è Ryan Cohen, che è l’amministratore delegato di GameStop e l’ex CEO di Chewy. Prima di guardare all’associazione di Keith Gill con Chewy, diamo un’occhiata rapida al percorso di Ryan Cohen. 

L’ex CEO di Chewy, Ryan Cohen, ha co-fondato il negozio online di forniture per animali nel 2011. Ha portato l’azienda a una dimensione invidiabile di 3,5 miliardi di dollari prima di dimettersi nel 2018. Entro allora, aveva venduto Chewy a PetSmart per 3,4 miliardi di dollari nel 2017. 

Circa due anni dopo aver lasciato GameStop, Ryan ha speso circa 76 milioni di dollari e ha acquistato una partecipazione del 13% in GameStop entro la fine del 2020. Ha esercitato la sua influenza come azionista significativo nella società per sollecitare la direzione a ristrutturare l’impresa fisica in difficoltà. Alla fine, è entrato nel consiglio di amministrazione di GameStop a gennaio 2021 e, secondo quanto riportato, ha visto un aumento della sua fortuna grazie al picco di prezzo di GameStop. 

In conclusione di questa breve panoramica, si può affermare adeguatamente che l’attivismo di trading al dettaglio di Keith Gill ha aiutato Ryan a far crescere improvvisamente i suoi asset legati a GameStop. E ora, Gill è tornato a costruire una partecipazione nella precedente azienda di Ryan, Chewy. Vediamo come! 

Keith ‘Roaring Kitty’ Gill diventa il terzo maggior azionista di Chewy

Il ritorno di Roaring Kitty ha creato sufficiente turbolenza nel mercato quando ha rivelato una partecipazione significativa in Chewy. Per essere precisi, il deposito SEC mostrava che Gill aveva acquisito più di 9 milioni di azioni Chewy, che rappresentavano una quota del 6,6% nella società. La sua partecipazione ammontava a circa 245 milioni di dollari in valore assoluto, calcolato in base al prezzo di chiusura di quel periodo. In totale, Gill è diventato il terzo maggior azionista. 

Il mercato ha inizialmente risposto alla dichiarazione SEC, con le azioni che sono salite del 9% sulla notizia, ma hanno rapidamente invertito rotta e sono scese in territorio negativo.

Al momento della stesura di questo articolo, l’azione è scambiata a un prezzo di circa 28 dollari. 

Il combo Keith Gill – Ryan Cohen

Cosa ci dice finora questa saga di Keith Gill? Sebbene sia troppo presto per esprimere un giudizio o fare una dichiarazione definitiva, è certo che è un altro caso in cui le attività di Keith Gill potrebbero avvantaggiare un’azienda che si associa a Ryan Cohen. C’è di più nella storia? Il tempo lo dirà. 

Qualunque sia il caso, Keith Gill rimane un’entità enigmatica nel mondo del trading al dettaglio. È importante essere consapevoli delle azioni passate di Gill se si vuole fare ipotesi informate su cosa potrebbe accadere al titolo Chewy! 

Chewy sta andando verso un pump-and-dump?

Le attività di Keith ‘Roaring Kitty’ Gill sono spesso associate a un tipo noto di schemi pump-and-dump, in cui l’investitore solitamente investe i suoi soldi in azioni depresse e fortemente shortate. 

Molti Wall Street analysts anticipate un notevole aumento della volatilità di Chewy. Ripetendo le tecniche adottate durante il picco di prezzo di GameStop, l’analista di Mizuho Securities David Bellinger ha già osservato un aumento dell’attività degli investitori al dettaglio su diverse piattaforme online come Reddit (NYSE: RDDT) e X. C’è un’alta probabilità che questi investitori possano comprare e vendere Chewy basandosi su indicatori tecnici e sulle azioni di Roaring Kitty.

Secondo Arun Sundaram, analista di CFRA Research, gli investitori dovrebbero prepararsi a una maggiore volatilità poiché le negoziazioni di Chewy potrebbero diventare simili a quelle di altri meme stock recenti.

Gli sforzi per creare slancio intorno al titolo Chewy sono arrivati in un momento in cui i suoi ricavi erano decelerati dopo aver raggiunto un picco durante la pandemia, quando le restrizioni di mobilità hanno aiutato l’azienda a ottenere più vendite.

Se guardiamo ai numeri di crescita, Chewy ha registrato una crescita dei ricavi del 10% anno su anno nel 2024 fiscale, mentre nel 2020 e 2021 fiscali ha visto una crescita dei ricavi del 37% e del 47%, rispettivamente. 

Tuttavia, la crescita attenuata non implica immediatamente una prospettiva attenuata per Chewy. Il settore a cui appartiene l’azienda è destinato a crescere. Allied Market Research prevede che il mercato globale delle assicurazioni per animali domestici crescerà a un CAGR del 14,5% fino al 2033, implicando un valore di mercato che passerà da 10,1 miliardi di dollari nel 2023 a 38,3 miliardi di dollari entro il 2033. surge from $10.1 billion in 2023 to $38.3 billion by 2033.

Un altro mercato nel settore, quello della farmacia per animali domestici, dovrebbe crescere a un CAGR di circa il 6% fino al 2029. Secondo le agenzie di stampa che citano il CEO di Chewy, Sumit Singh, l’azienda è sulla buona strada per superare 1 miliardo di dollari di fatturato annuo dal business della farmacia. L’azienda serve una base di 20 milioni di utenti attivi. Qualsiasi slancio e attività che aumenti la viabilità intorno al titolo in questo momento potrebbe aiutarlo a ottenere un notevole aumento nel breve e medio periodo. 

E cosa potrebbe essere migliore dell’effetto Roaring Kitty, famosamente infame, che funge da vento di coda? Quando parliamo dell’effetto Roaring Kitty, dobbiamo ricordare che non è un fenomeno da insider del mercato azionario geek. C’è un intero film realizzato su Keith Gill, che lo rende parte della nostra cultura pop quotidiana.

‘Dumb Money’: Il film su Keith Gill

Il film del 2023 Dumb Money presenta il noto attore Paul Dano nel ruolo di Keith Gill. 

Anche prima dell’uscita del film, è stato pubblicato un libro su Gill scritto da Ben Mezrich nel 2021. Il libro si intitolava “The Antisocial Network”. Il film è stato co-scritto da Rebecca Angelo e Lauren Schuker Blum, che hanno adattato la sceneggiatura dal libro. Il film mostrava Gill come qualcuno che combatte contro i titani di Wall Street in uno scenario Davide contro Golia. 

Parlando dell’anima della storia, Craig Gillespie, il regista, ha detto:

“Semplicemente, i fondi hedge scommettevano che il titolo sarebbe sceso. Gli utenti di Reddit hanno capito che se tutti si fossero uniti, avrebbero potuto far salire il titolo. Non solo avrebbero guadagnato molto, ma avrebbero anche potuto dare una bella lezione ai fondi hedge, che avrebbero effettivamente perso denaro.”

In sostanza, Keith potrebbe essere visto guidare un movimento di base contro i grandi fondi hedge. Ma dobbiamo ricordare che sono state sollevate domande sulla legalità delle azioni di Gill. 

La legalità e le cause legali

Secondo i rapporti pubblicati il 1° luglio 2024, una causa che aveva accusato Keith Gill di aver partecipato a uno schema “pump and dump” coinvolgente le azioni di GameStop Corp è stata ritirata entro pochi giorni dalla sua presentazione. 

La causa collettiva è stata presentata a Brooklyn, New York, in un tribunale federale da Martin Radev, azionista di GameStop, che stava citando in giudizio Gill per frode sui titoli, sostenendo che cercava di manipolare l’azione per il proprio profitto. Tuttavia, due giorni dopo la presentazione, Radev l’ha ritirata volontariamente. 

Sebbene non ci fosse molta chiarezza su cosa abbia spinto Radev a ritirare la causa, poiché i suoi avvocati non hanno risposto immediatamente alle richieste e anche Gill non ha risposto alle email per commenti, il rigetto è stato senza pregiudizio. Questo implica che Radev era libero di presentare nuovamente la causa. Pertanto, è importante rimanere consapevoli di quale fosse la denuncia.

La causa sosteneva che Gill avesse acquisito 120.000 opzioni call su GameStop prima di iniziare a pubblicare sulla società a maggio, e entro il 2 giugno possedeva 5 milioni di azioni di GameStop e 120.000 opzioni call che erano programmate per scadere il 21 giugno. Entro il 13 giugno, le partecipazioni di Gill sarebbero salite a più di 9 milioni di azioni di GameStop senza opzioni call in sospeso. Radev ha accusato Gill di aver venduto silenziosamente e/o esercitato/dumped tutte le 120.000 sue opzioni call su GameStop per un grande profitto, apparentemente per aumentare la sua partecipazione nell’azione GameStop di oltre 4 milioni di azioni.

Tuttavia, in tutto ciò, bisogna ricordare che quanto accaduto intorno al titolo GameStop non è stato un atto ideato e realizzato da un singolo individuo. Una comunità si è radunata intorno a esso, e platforms like Robinhood were involved. È stato pubblicato un rapporto dettagliato intitolato “Game Stopped: How the Meme Stock Market Event Exposed Troubling Business Practices, Inadequate Risk Management, and the Need for Regulatory and Legislative Reform”.

Robinhood was on the hook per più di quanto detenesse in garanzia per risolvere il repentino picco di scambi di GameStop. Ciò ha portato a un fiasco poiché “La mattina del 28 gennaio 2021, Robinhood aveva circa 696 milioni di dollari di garanzia già depositati presso la NSCC, lasciandola con un deficit di garanzia di circa 3 miliardi di dollari, che doveva depositare per soddisfare il requisito del fondo di compensazione della NSCC o rischiare di violare le regole della NSCC e potenzialmente perdere la capacità di compensare le operazioni per i propri clienti del tutto”.

L’effetto Roaring Kitty: Contraddittorio ma difficile da ignorare

La legalità è spesso soggettiva quando la questione coinvolge una comunità. Molti vedono ciò che Keith Gill ha fatto come un atto di opposizione ai grandi fondi hedge che ottengono enormi guadagni sfruttando un clima speculativo. D’altra parte, molti vedono l’azione di Roaring Kitty come nient’altro che pura manipolazione da parte di persone come Keith Gill, il cui obiettivo era fare grandi soldi sotto le spoglie dell’attivismo. 

Ci vuole tempo per analizzare gli eventi attraverso il prisma del bene o del male. Tuttavia, si può affermare con certezza che il coinvolgimento di Roaring Kitty crea sempre un fermento, significativo.