Per i grandi investitori di criptovalute, il prestito batte la vendita

Mentre Bitcoin e Ethereum rimbalzano, una tendenza silenziosa ma potente sta prendendo piede tra i più grandi detentori di criptovalute: non vendono. Invece, prendono denaro in prestito contro i loro beni. Per questi ‘grossi investitori di criptovalute’, vendere significherebbe scatenare enormi imposte sulle plusvalenze – il tipo di imposte che comporta assegni dell’IRS a sette cifre. Ma utilizzando le loro criptovalute come garanzia per i prestiti, possono accedere a milioni in contanti senza un solo dollaro di reddito tassabile.

Questo non è un’escamotage. È la stessa strategia utilizzata dai tradizionali miliardari da decenni: prendere denaro in prestito contro beni in aumento di valore come portafogli di azioni e proprietà immobiliari per finanziare le spese mentre si differiscono le imposte indefinitamente. Nelle criptovalute, il concetto è lo stesso, ma l’esecuzione comporta nuove complessità, rischi e opportunità. E mentre è fuori portata per molti investitori comuni, il pensiero strategico dietro di esso è qualcosa che tutti possono imparare.

Come il prestito contro le criptovalute differisce le imposte

L’IRS tratta le criptovalute come proprietà, il che significa che venderle conta come un evento tassabile. Se hai comprato Ethereum a 100 dollari o Bitcoin sotto i 10.000 dollari, venderli oggi blocca enormi guadagni, così come una enorme fattura fiscale. Ma i prestiti non sono reddito. Pledging criptovalute come garanzia, i grossi investitori possono estrarre liquidità senza rinunciare alla proprietà o scatenare le imposte sulle plusvalenze.

I vantaggi sono chiari: non c’è imposta sul prestito, il bene originale può continuare ad apprezzarsi e il rimborso può spesso essere strutturato o differito indefinitamente. È un modo perfettamente legale per mantenere il lato positivo mentre si evitano le obbligazioni fiscali immediate. Se e quando il bene viene venduto in futuro, l’imposta è ancora dovuta, ma – nel frattempo – la differimento può risultare in milioni.

Perché gli investitori al dettaglio non possono facilmente utilizzare questo libro di gioco

La ciliegina sulla torta? Questa strategia funziona perché i grossi investitori operano a una scala che cambia le regole. I prestatori istituzionali e le banche private non sono interessati a piccoli portafogli. Vogliono depositi di grandi dimensioni, il tipo di cui i grossi investitori possono facilmente fornire. In cambio, offrono migliori condizioni, tassi più bassi (spesso tra il 5% e il 7%) e un servizio ad alto livello. Gli investitori al dettaglio, d’altra parte, affrontano tassi di interesse a due cifre e condizioni di garanzia più strette, se possono accedere al prestito.

Ancor più importante, la dinamica del rischio è completamente diversa. Un grosso investitore con 50 milioni di dollari in Bitcoin che prende in prestito 5 milioni a un rapporto di prestito / valore (LTV) del 20% è in una posizione a basso rischio. Se i prezzi scendono, hanno spazio per respirare. Ma un investitore al dettaglio con 50.000 dollari in criptovalute che prende in prestito 25.000 dollari a un LTV del 50% è molto più esposto. Una fluttuazione del mercato potrebbe scatenare una liquidazione forzata e con essa, una vendita tassabile che stavano cercando di evitare.

Questo divario crea un problema più profondo: mentre i grossi investitori preservano la ricchezza e accedono al capitale senza vendere, gli investitori al dettaglio spesso si trovano costretti a liquidare solo per coprire le esigenze di base, incorrendo in imposte e perdendo la crescita a lungo termine. L’accesso al leverage è un vantaggio finanziario composto e uno che allarga ulteriormente il divario di ricchezza.

Due rischi principali che anche i grossi investitori devono navigare

Prendere denaro in prestito contro le criptovalute non è senza mine. Il primo è il rischio di liquidazione. Poiché questi prestiti sono garantiti dalle criptovalute, un forte calo del mercato può aumentare il rapporto di prestito / valore (LTV) di un mutuatario a livelli pericolosi. I prestatori non emettono avvertimenti; liquidano automaticamente per proteggere la loro posizione. I grossi investitori di solito prendono in prestito a LTV conservativi (20-30%) per creare un cuscinetto di sicurezza. Gli investitori al dettaglio, al contrario, spesso hanno bisogno di più liquidità e assumono LTV più alti, aumentando le loro possibilità di una liquidazione forzata durante un calo.

Il secondo rischio principale è la scruta regolamentare. Prendere denaro in prestito di per sé è legale, ma quando si accompagna a spese per lo stile di vita – come l’acquisto di una casa, un’auto o una barca – può sollevare bandiere rosse, soprattutto se l’IRS ritiene che sembri una vendita mascherata. Le piattaforme di prestito offshore o non conformi possono anche creare gravi problemi se la segnalazione non viene gestita correttamente. La strategia più sicura? Lavorare con custodi conformi, mantenere una documentazione dettagliata e evitare qualsiasi area grigia.

Come gli investitori comuni possono pensare come i grossi investitori

Mentre la maggior parte degli investitori non può replicare il libro di gioco completo dei grossi investitori, la mentalità è ciò che conta. Il prestito strategico, piuttosto che la vendita reattiva, può ancora essere un approccio utile se fatto con attenzione. Inizia con la conoscenza della base di costo e il calcolo dell’impatto fiscale reale di una potenziale vendita. A volte, soprattutto con le plusvalenze a lungo termine, potrebbe effettivamente avere senso realizzare il guadagno piuttosto che prendere in prestito denaro ad alto interesse. Ma se si prende in prestito, farlo in modo conservativo. Evitare la tentazione di massimizzare ciò che i prestatori daranno. Costruire un cuscinetto perché la volatilità delle criptovalute è una questione di quando, non se.

Utilizzare il prestito per esigenze reali, non per aumentare l’esposizione o raddoppiare il leverage. Un acconto per una casa o la copertura di una fattura fiscale una tantum può avere senso. Inseguire più criptovalute o spendere oltre i propri mezzi raramente lo fa.

E forse più importante, lavorare con professionisti. Un contabile o consulente fiscale esperto di criptovalute può aiutare a strutturare i prestiti, mantenere la conformità e evitare rischi di audit. Mentre nuove norme si profilano all’orizzonte, mantenere la propria casa in ordine non è più opzionale.

Il quadro più ampio: la preservazione della ricchezza rispetto al profitto

Prendere denaro in prestito contro le criptovalute risolve due problemi potenti: come ottenere liquidità senza rinunciare all’esposizione e come differire legalmente le imposte. Per i grossi investitori, è diventato il modo preferito per finanziare la propria vita senza vendere il proprio futuro. Ma non è una strategia di creazione di ricchezza, piuttosto una strategia di preservazione della ricchezza.

Gli investitori al dettaglio non dovrebbero cercare di imitare ogni mossa dei grossi investitori. Ma possono adottare la filosofia centrale: pianificare in anticipo, utilizzare gli strumenti giusti e trattare le imposte come un fattore strategico – non come un ripensamento. Gli investitori intelligenti non stanno solo acquistando ribassi o cavalcando le onde. Stanno pensando in modo olistico a come proteggere ciò che hanno guadagnato.

Prendere denaro in prestito contro le criptovalute è un modello per la disciplina finanziaria a lungo termine. Per i grossi investitori, è un modo per sbloccare la liquidità senza sacrificare i guadagni. Per tutti gli altri, è una lezione su come la ricchezza viene preservata: non facendo le scommesse più grandi, ma utilizzando il sistema – e i suoi strumenti – in modo intelligente. Il futuro degli investimenti in criptovalute non apparterrà solo a coloro che accumulano attività, ma a coloro che capiscono come gestirle con precisione, pazienza e un piano.