Differenze tra ICO, IEO o IDO

Il mercato delle criptovalute è molto creativo quando si tratta di raccogliere fondi per nuovi progetti. Nel settore finanziario tradizionale, la raccolta di fondi è limitata a contrarre prestiti o a cercare l’aiuto dei venture capital (VC). Tuttavia, questa strategia finisce per danneggiare i fondatori dei nuovi progetti a lungo termine.

Lo spazio delle criptovalute è vario e le opzioni di finanziamento disponibili per i nuovi progetti consentono loro di raccogliere fondi coinvolgendo la comunità. Le startup blockchain e crypto possono emettere i loro token in cambio di valuta fiat o altre criptovalute. I fondi raccolti vengono reindirizzati alla crescita del progetto.

I tre modi più popolari con cui i progetti crypto raccolgono fondi sono l’Offerta Iniziale di Monete (ICO), l’Offerta Iniziale di Scambio (IEO) e l’Offerta Iniziale DEX (IDO). Di seguito, spieghiamo ciascuno di questi metodi, insieme ai loro pro e contro.

Offerta Iniziale di Monete (ICO)

Un’Offerta Iniziale di Monete è una forma di crowdfunding. Un ICO è simile a un’Offerta Pubblica Iniziale (IPO) nel mercato azionario. Gli ICO sono stati il primo modo in cui le startup crypto e blockchain hanno iniziato a raccogliere fondi dagli investitori.

In un ICO, un’azienda offrirà il proprio token basato su blockchain, e qualsiasi investitore può acquistare questi token usando criptovalute popolari come Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) o usando stablecoin come Tether (USDT). I token offerti dall’azienda potranno successivamente essere scambiati su un exchange decentralizzato (DEX) o su un exchange centralizzato (CEX).

La storia degli ICO risale al 2013, quando Mastercoin lanciò il primo ICO. La piattaforma riuscì a raccogliere circa 600.000 $ dal processo. Ethereum, la seconda rete blockchain per capitalizzazione di mercato, lanciò anche un ICO nel 2014. L’ICO raccolse 18 milioni di dollari in 42 giorni.

Il vantaggio principale degli ICO è che consentono alle aziende di raccogliere fondi senza dover affrontare il lungo processo di ottenimento dell’approvazione normativa. Sebbene ciò sia vantaggioso per il progetto, comporta rischi significativi per l’investitore. Di seguito sono riportati i pro e i contro degli ICO come metodo di finanziamento:

Pro

Uno dei principali vantaggi degli ICO è che rendono molto facile per un’azienda raccogliere fondi. Inoltre, offrono ritorni significativi per i gestori dell’ICO. Questi gestori generano token secondo i termini dell’ICO e poi li distribuiscono agli investitori individuali.

Se un progetto è fattibile e ha potenziale, un ICO può fornirgli i finanziamenti necessari per raggiungere nuovi livelli. Questo è stato il caso di Ethereum, dove il progetto ha utilizzato i fondi per crescere. Coloro che hanno investito nell’ICO e hanno mantenuto i token nel corso degli anni hanno anche visto ritorni importanti.

Contro

Il fatto che gli ICO non siano regolamentati li rende molto rischiosi per gli investitori. Un progetto attirerà gli investitori a partecipare a un ICO promettendo alti ritorni. Tuttavia, la maggior parte dei progetti si rivela fraudolenta e gli sviluppatori fuggono con i fondi degli investitori.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha avvertito dei potenziali pericoli degli ICO per gli investitori. Tuttavia, il potenziale di ritorni sbalorditivi ha spinto alcune persone a cadere in progetti che non sono mai decollati o che sono stati abbandonati. Pertanto, prima di investire in un ICO, è necessario dedicare tempo a effettuare un’accurata verifica dei precedenti di un progetto per valutarne la vitalità.

Offerta Iniziale di Scambio (IEO)

Un’Offerta Iniziale di Scambio è simile a un ICO in molti modi. Tuttavia, c’è una differenza fondamentale: un ICO viene offerto su una piattaforma di scambio di criptovalute. Le piattaforme di scambio sono le aziende che facilitano il trading di asset digitali.

La piattaforma di scambio di criptovalute agirà come terza parte in questo processo. Il progetto cercherà i servizi di un exchange, normalmente offerti a pagamento, e l’exchange metterà in circolazione i token per conto del progetto. Proprio come negli ICO, un IEO consente a un investitore di acquistare i token prima che vengano lanciati ufficialmente sul mercato, creando opportunità per ritorni significativi.

Poiché l’exchange di criptovalute faciliterà questo processo, i progetti che desiderano raccogliere fondi tramite questo metodo devono assicurarsi di fornire tutti i dettagli che renderanno i loro progetti più autentici. Il progetto deve presentare una proposta che sarà rigorosamente esaminata dall’exchange che lo supporta. Gli exchange devono effettuare una due diligence per preservare la loro reputazione.

Gli IEO offrono vari vantaggi ai progetti, e uno di questi è che possono attrarre molti investitori. Il fatto che siano valutati dagli exchange significa anche che, una volta terminata la pre‑vendita, il token sarà elencato sull’exchange, aumentando la sua liquidità non appena entra nel mercato.

Pro

Il principale vantaggio è che i progetti devono superare la due diligence. Questo riduce il rischio che un investitore cada vittima di progetti truffa nel mercato delle criptovalute.

L’altro vantaggio è che un token elencato tramite un IEO avrà una liquidità più alta sull’exchange in cui è stato listato. Il token otterrà immediatamente l’accesso a una vasta base di utenti, aumentando il suo valore man mano che la domanda cresce. Inoltre, la quotazione sull’exchange fungerà anche da strategia di marketing.

Contro

Sebbene un IEO sia meno rischioso di un ICO, c’è un compromesso. Un IEO è più centralizzato, il che limita l’accesso al token a un exchange specifico. Per partecipare all’IEO, è necessario creare un account sulla piattaforma di scambio. Questo potrebbe non essere ideale per gli investitori che preferiscono l’aspetto di piena decentralizzazione del mercato crypto.

Anche se il progetto è stato valutato, ciò non lo protegge dalla volatilità del mercato crypto. Inoltre, la SEC ha anche avvertito che alcuni IEO possono essere rischiosi quanto gli ICO se non rispettano le leggi federali sui titoli.

Offerta Iniziale DEX (IDO)

Un’Offerta Iniziale DEX è una delle strategie più recenti sviluppate nello spazio crypto e blockchain per consentire ai progetti di raccogliere fondi. Gli IDO permettono ai progetti basati su blockchain di raccogliere fondi dopo aver venduto i loro token su exchange decentralizzati (DEX).

Gli IDO, sebbene siano lo sviluppo più recente, sono diventati modelli di crowdfunding sempre più popolari per la finanza decentralizzata (DeFi) e le applicazioni decentralizzate (DApp).

Il primo IDO è stato condotto da RAVEN sul Binance DEX nel giugno 2019. L’IDO è stato un successo e, da allora, ne sono comparsi altri sul mercato, tra cui l’Universal Market Access Protocol IDO e il SushiSwap IDO.

I progetti che desiderano raccogliere fondi tramite un IDO offrono i loro token sui DEX. I DEX offrono un livello più elevato di decentralizzazione rispetto ai CEX. Alcuni dei DEX più popolari sono Uniswap e PancakeSwap. Tuttavia, sul mercato esistono molti altri exchange di questo tipo.

I progetti utilizzano varie monete come Bitcoin, Ether e USDT per creare un pool di liquidità. Chiunque possieda un wallet Web3 supportato dall’exchange può quindi investire nel token. Il vantaggio principale dei DEX è che non è necessario soddisfare i requisiti Know Your Customer (KYC) né fornire alcuna identificazione.

Gli IDO presentano differenze caratteristiche rispetto a IEO e ICO. Il progetto non possiederà alcuno dei token raccolti durante il processo di fundraising in un IDO. Inoltre, gli IDO sono decentralizzati poiché non esiste un insieme rigido di regole e normative che questi progetti debbano seguire.

Gli IDO hanno registrato una crescita significativa negli ultimi mesi grazie alla loro natura diversificata. Dal primo IDO di RAVEN, questo nuovo metodo di finanziamento sta ora sostituendo i fondi tradizionali nel settore blockchain.

Pro

Uno dei principali vantaggi degli IDO è che aumentano la liquidità per gli exchange decentralizzati (DEX). Gli exchange decentralizzati controllano volumi di scambio inferiori nello spazio crypto rispetto agli exchange centralizzati. Attraverso gli IDO, i DEX possono colmare questa lacuna e ottenere il controllo di una grande quota dei volumi di scambio crypto.

Inoltre, gli IDO offrono un modo più decentralizzato per i progetti del settore crypto e blockchain di raccogliere fondi. Gli IDO sono anche compatibili con i protocolli DeFi e i pool di liquidità, consentendo loro di sfruttare uno degli ambiti del settore blockchain che sta crescendo rapidamente e diventando popolare.

Contro

La strategia di crowdfunding IDO è ancora nuova nello spazio. Deve ancora guadagnare la stessa trazione registrata da ICO e IEO negli ultimi anni. Questo può rappresentare uno svantaggio per i progetti che desiderano raccogliere fondi tramite IDO, poiché generalmente vengono raccolti meno fondi dal processo.

Dal punto di vista dell’investitore, la conoscenza degli IDO è limitata. Può essere difficile per l’investitore medio comprendere i launchpad DEX. Questi launchpad sono solitamente tecnici e la loro usabilità può risultare difficile per chi non possiede conoscenze adeguate.

Conclusione

Nuovi progetti nascono costantemente nello spazio crypto. La maggior parte di questi progetti ha bisogno di finanziamenti, e gli ICO, IEO e IDO rappresentano l’opportunità perfetta per raccogliere i fondi necessari a raggiungere il successo.

Tuttavia, il crowdfunding comporta rischi significativi per l’investitore. Il settore degli asset digitali è meno regolamentato rispetto al settore finanziario tradizionale. C’è sempre il rischio che alcuni dei progetti che raccolgono fondi non siano genuini e che gli investitori finiscano per perdere denaro. Pertanto, è consigliabile effettuare una due diligence prima di investire in queste piattaforme di crowdfunding.