Ben Franklin Tech Partners: Venture Capital Tokenizzato

Venture Capital Tokenizzato Pionieristico

In una mossa storica per il settore regionale del venture capital, Ben Franklin Technology Partners (BFTP) del sud‑est della Pennsylvania ha collaborato con Securitize per lanciare il Global Opportunity Philadelphia Fund (“GO Philly Fund”).

Questa iniziativa ha rappresentato una delle prime volte in cui un’organizzazione di sviluppo economico sostenuta dallo Stato ha utilizzato la tecnologia blockchain per raccogliere capitali. Tokenizzando la quota del fondo, BFTP ha mirato ad aprire l’accesso all’ecosistema emergente di startup di Philadelphia a una più ampia base di investitori nazionali e internazionali.

Il Modello del Fondo “GO Philly” (Fondo I)

Il Fondo GO Philly è stato progettato per operare in parallelo alle attività di investimento tradizionali di Ben Franklin. Mentre Ben Franklin è tipicamente limitato a investire fondi statali entro linee guida specifiche, il Fondo GO Philly—strutturato come una partnership a responsabilità limitata privata—ha consentito una maggiore flessibilità.

• Struttura Tokenizzata: Il fondo ha emesso “GO Philly Tokens” sulla blockchain Ethereum. Queste securities digitali rappresentavano una quota di partnership limitata nel fondo.
• Accesso Globale: L’uso della piattaforma di conformità di Securitize ha permesso al fondo di automatizzare i processi KYC/AML e accettare capitali (inclusa la criptovaluta) da investitori accreditati in tutto il mondo.
• Performance: Il fondo ha raccolto con successo circa 24,3 milioni di dollari. Ha investito il capitale in aziende locali ad alta crescita, ottenendo uscite notevoli tra cui Sidecar (acquisita da Quartile) e la società di salute digitale Tridiuum (acquisita per 100 milioni di dollari).

Il Partner Tecnologico: Securitize

Il progetto è stato una prima validazione per Securitize, che da allora è diventata una forza dominante nel settore della tokenizzazione. Utilizzando il protocollo DS (Digital Security), Securitize ha garantito che i GO Philly Tokens rimanessero conformi alle leggi sui titoli degli Stati Uniti per l’intero ciclo di vita, gestendo le restrizioni di trading e la whitelist degli investitori direttamente on-chain.

Espansione: Il Fondo GO PA II

A seguito del successo del progetto pilota tokenizzato, Ben Franklin Technology Partners ha ampliato il modello. Alla fine del 2023, l’organizzazione ha annunciato la prima chiusura del Global Opportunity Pennsylvania Fund II (GO PA Fund II), assicurando 28 milioni di dollari verso un obiettivo di 100 milioni di dollari.

Diversamente dal focus regionale del primo fondo, il Fondo II è una collaborazione a livello statale tra tutti e quattro i partner di Ben Franklin (Southeastern, Northeastern, Central/Northern e Innovation Works a Pittsburgh). Gli investitori di riferimento includono Fulton Bank (FULT ), confermando ulteriormente l’appetito istituzionale per questi prodotti di venture strutturati.

Perché è Importante

Il caso di studio di Ben Franklin dimostra che la blockchain non è solo per le startup native crypto. Adottando la tokenizzazione in anticipo, un’agenzia tradizionale di sviluppo economico è stata in grado di:

• Attrarre nuovo capitale da investitori globali.
• Generare ritorni attraverso uscite di successo (Sidecar, Tridiuum, Clutch).
• Scalare il modello in un veicolo di investimento statale più ampio.