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I ricavi di AMSC salgono a 94 milioni di dollari, mentre le imposte riducono l’utile trimestrale
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AMSC ha comunicato il 4 novembre 2026 che i ricavi del secondo trimestre dell’esercizio fiscale, conclusosi il 30 settembre 2026, sono saliti a 94,0 milioni di dollari, rispetto ai 65,9 milioni di un anno prima, mentre l’utile netto GAAP è sceso da 4,8 a 3,0 milioni di dollari. Il forte aumento delle imposte sul reddito ha annullato i miglioramenti dei risultati operativi.
L’aumento dei ricavi è dovuto alla crescita organica e all’acquisizione di Comtrafo. I ricavi del settore Grid sono saliti a 76,7 milioni di dollari, dai 54,3 milioni, mentre quelli del settore Wind sono aumentati a 17,4 milioni, dagli 11,5 milioni. Gli ordini hanno superato i 95 milioni di dollari: il presidente del consiglio di amministrazione, presidente e amministratore delegato Daniel P. McGahn ha attribuito questo risultato soprattutto ai mercati tradizionali e dell’energia rinnovabile e alla domanda dei clienti dei settori dei materiali e dei servizi pubblici.
McGahn ha affermato che i ricavi riflettevano anche le continue anticipazioni delle consegne dei progetti richieste dai clienti nella prima metà dell’esercizio fiscale 2026. Pertanto, oltre alla domanda e all’acquisizione, anche la tempistica delle consegne contribuisce a spiegare la crescita trimestrale.
Il risultato operativo cresce, mentre le imposte riducono l’utile
Il margine lordo è salito a 26,5 milioni di dollari, dai 20,4 milioni. Le spese di vendita, generali e amministrative sono aumentate a 18,3 milioni di dollari, dai 13,4 milioni, ma il risultato operativo è comunque migliorato, passando da 3,0 a 5,4 milioni. Il risultato operativo più recente comprendeva un beneficio di 1,3 milioni di dollari derivante dalla variazione del fair value del corrispettivo potenziale.
L’utile ante imposte è aumentato a 6,4 milioni di dollari, dai 4,9 milioni. Le imposte sul reddito, tuttavia, sono balzate a 3,4 milioni di dollari, dai 117.000 dollari: un aumento che ha più che annullato il miglioramento dell’utile ante imposte, determinando la flessione dell’utile netto GAAP.
L’utile netto non-GAAP è salito a 9,1 milioni di dollari, dagli 8,9 milioni, mentre l’utile base per azione è rimasto pari a 0,20 dollari in entrambi i periodi. AMSC definisce questa misura come l’utile netto prima dei costi dei compensi basati su azioni, dell’ammortamento delle attività immateriali legato alle acquisizioni, delle variazioni del fair value del corrispettivo potenziale, degli altri oneri non monetari o straordinari e dell’effetto fiscale di tali rettifiche. I compensi basati su azioni, pari a 6,5 milioni di dollari, hanno rappresentato la maggiore rettifica del trimestre, in aumento rispetto ai 3,8 milioni.
La generazione di cassa sostiene maggiori investimenti
Nei sei mesi conclusi il 30 settembre, il flusso di cassa operativo è stato pari a 48,7 milioni di dollari, rispetto ai 10,6 milioni dell’anno precedente. Alla fine del trimestre, la liquidità, gli equivalenti di liquidità e la liquidità vincolata ammontavano complessivamente a 181,9 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 147,6 milioni del 31 marzo 2026.
Questa maggiore generazione di cassa si è accompagnata a un netto aumento degli investimenti. Gli acquisti di immobili, impianti e macchinari hanno raggiunto 14,4 milioni di dollari nel primo semestre, rispetto ai 2,2 milioni. Il flusso di cassa operativo ha superato tali acquisti. «Il nostro slancio, insieme all’espansione trimestre su trimestre del margine lordo e al significativo flusso di cassa operativo, ci offre ampia flessibilità per i nostri investimenti strategici di lungo termine nella crescita», ha dichiarato McGahn.
Per il terzo trimestre, che si concluderà il 31 dicembre 2026, AMSC prevede ricavi superiori a 80,0 milioni di dollari, un utile netto GAAP superiore al pareggio e un utile netto non-GAAP superiore a 7,0 milioni di dollari, pari a 0,15 dollari per azione. Le previsioni sugli utili presuppongono imposte sul reddito per 0,5 milioni di dollari e nessuna variazione del fair value del corrispettivo potenziale.
McGahn prevede che nei primi tre trimestri dell’esercizio fiscale i ricavi si attesteranno in media intorno ai 90 milioni di dollari per trimestre, con una domanda che continuerà a essere forte nella seconda metà dell’anno e una crescita significativa dei ricavi sull’intero esercizio rispetto all’anno precedente.
I risultati combinano le consegne anticipate del primo semestre, la domanda nei diversi mercati energetici e una generazione di cassa nettamente superiore con una flessione dell’utile trimestrale GAAP dovuta alle imposte. Per il resto dell’esercizio fiscale 2026, la questione centrale è se la domanda descritta da AMSC sarà sufficiente a sostenere i ricavi e la redditività operativa dopo le anticipazioni delle consegne del primo semestre, garantendo al contempo la liquidità necessaria per l’aumento degli investimenti.
