Apa yang Terjadi pada Nexo?

Pada Januari 2023, industri kripto masih menghadapi penyelidikan dan ketidakpastian setelah kebangkrutan bursa kripto FTX dan keruntuhan Terra/Luna sebelumnya. Penyedia pinjaman kripto Nexo juga menghadapi penyelidikan dan berbagai kendala. Artikel ini menggambarkan keadaan pada pertengahan Januari 2023.

Penggeledahan di Bulgaria

Kantor Nexo di Sofia digeledah pada 12 Januari 2023. Menurut pemberitaan saat itu, lebih dari 300 petugas terlibat. Penyelidikan mencakup dugaan pencucian uang, pelanggaran pajak, kejahatan terorganisasi, pelanggaran sanksi terhadap Rusia, serta operasi tanpa izin yang diperlukan. Dugaan tersebut belum merupakan putusan bersalah.

Juru bicara kejaksaan Bulgaria, Siika Mileva, menyatakan bahwa seseorang yang dikaitkan dengan pendanaan terorisme menggunakan Nexo untuk transfer kripto. Ia tidak memberikan rincian lebih lanjut.

Menurut pemberitaan, petugas menggeledah 15 lokasi terkait Nexo. Otoritas juga menyebut kerja sama internasional dalam penyelidikan.

Nexo menyatakan bekerja sama dengan otoritas dan regulator yang berwenang. Perusahaan mengatakan mematuhi persyaratan anti-pencucian uang dan sanksi terhadap Rusia serta menggunakan layanan analisis blockchain seperti Chainalysis.

Menurut Nexo, penggeledahan menyasar entitas Bulgaria dalam grup yang hanya menjalankan fungsi pendukung dan tidak berhubungan langsung dengan pelanggan.

Perusahaan mengkritik pendekatan yang menurutnya bertindak lebih dahulu dan bertanya kemudian. Nexo membandingkan tindakan semacam itu di negara korup dengan pemerasan.

Nexo menyatakan akan menuntut ganti rugi dari Bulgaria atas dampak penggeledahan.

Nexo mengancam gugatan atas penggeledahan yang dianggap bermotif politik

Menurut kantor berita Bulgaria, Nexo menyebut tindakan aparat memalukan dan menyiapkan gugatan ganti rugi terhadap pemerintah. Perusahaan berharap kompensasi dapat menutup kerugian yang dialaminya.

Nexo menyatakan bahwa kemungkinan kompensasi ratusan juta dapat memecahkan rekor dan akhirnya menjadi beban pembayar pajak Bulgaria.

Dalam pernyataan sehari setelah penggeledahan, Nexo mengaitkan peristiwa itu dengan kampanye politik media sensasional. Partai yang disebut adalah We Continue the Change, saat itu kelompok terbesar kedua di parlemen, serta Democratic Bulgaria, aliansi The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria, dan Yes, Bulgaria!

Menurut Nexo, karyawannya memberikan sumbangan kepada partai politik secara transparan dan sesuai hukum sebagai bentuk partisipasi masyarakat.

Mileva membantah adanya motif politik dalam penyelidikan dan mengatakan menyerang institusi telah menjadi olahraga nasional.

Nexo menyebut tindakan aparat melanggar hukum dan sewenang-wenang serta menuduhnya bertujuan merugikan bisnis yang berhasil.

Perusahaan mengatakan telah membayar puluhan juta lev Bulgaria dalam pajak dan iuran jaminan sosial. Nexo menyatakan tidak melayani penduduk Bulgaria dan kembali menegaskan kepatuhannya terhadap persyaratan anti-pencucian uang serta sanksi.

Penarikan pelanggan setelah penggeledahan

Setelah kabar tersebut, muncul laporan penarikan pelanggan. Atestasi Armanino yang dikutip saat itu mencantumkan kewajiban kepada pelanggan sebesar 133.263 BTC pada 12 Januari dan 124.939 BTC sehari kemudian. Selisihnya 8.324 BTC, saat itu sekitar US$158 juta. Angka tersebut merupakan kewajiban pelanggan yang dilaporkan dalam satuan BTC, bukan jumlah terverifikasi dari bitcoin yang disimpan secara khusus. Perubahan dua gambaran posisi juga tidak dengan sendirinya merupakan analisis arus dana lengkap.

Arkham Intelligence melaporkan transfer keluar dari dompet yang dipantau. Cielo Finance menyoroti penarikan pelanggan, termasuk transaksi USDC individual lebih dari US$200.000 sejak 12 Januari. Pengamatan blockchain tersebut mencakup aktivitas alamat yang dipantau, belum tentu seluruh posisi keuangan perusahaan.

Cielo juga mengamati pemindahan WETH, BNB, dan stablecoin dari dompet Nexo di Polygon dan BNB Chain. Pemindahan internal tidak otomatis sama dengan penarikan pelanggan.

Nexo membantah arus keluar yang tidak lazim dan menyebut penarikan normal sesuai kondisi pasar. Seorang perwakilan mengatakan penarikan yang dilaporkan sekitar 2% dari aset kelolaan. Persentase itu adalah pernyataan Nexo; sekitar US$2,3 miliar dalam atestasi merupakan kewajiban pelanggan, bukan konfirmasi independen atas total aset kelolaan.

Permohonan pendaftaran VASP ditolak di Kepulauan Cayman

Pada pekan yang sama, Nexo menggugat keputusan terkait permohonan pendaftarannya di Kepulauan Cayman.

Nexo Capital mengajukan keberatan ke pengadilan pada 12 Januari 2023 atas keputusan Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) menolak permohonan pendaftaran sebagai penyedia layanan aset virtual (VASP). Perusahaan meminta pembatalan keputusan dan menyatakan layak didaftarkan.

Menurut dokumen pengadilan yang dikutip dalam pemberitaan, permohonan diajukan pada Januari 2021 dan Nexo memberikan informasi tambahan. CIMA meminta penjelasan pada Oktober 2022 mengenai perkara hukum dan regulasi yang muncul di media. Penolakan terjadi pada Desember 2022.

Nexo menuduh CIMA tidak menjelaskan penolakan secara memadai dan memberi bobot berlebihan pada proses penegakan oleh regulator lain.

Regulator negara bagian AS juga memerintahkan penghentian kegiatan tertentu. Dalam gugatannya, Nexo menyatakan telah bekerja sama dalam penyelidikan dan berpendapat bahwa ketidakjelasan regulasi berarti proses penegakan saja belum membuktikan pelanggaran.

Penarikan bertahap dari pasar Amerika Serikat

Pada 5 Desember 2022, Nexo mengumumkan penghentian bertahap produk dan layanannya di Amerika Serikat. Akses Earn Interest Product dihentikan di delapan negara bagian. Perusahaan menyebut keputusan itu disesalkan tetapi diperlukan.

Nexo telah menghentikan penawaran Earn Interest Product kepada investor baru AS pada 18 Februari 2022. Langkah ini mengikuti proses SEC terhadap produk serupa dari BlockFi.

Dalam pengumuman Desember, Nexo mengatakan diskusi dengan regulator federal dan negara bagian menemui jalan buntu. Perusahaan mengaku berupaya menyesuaikan model bisnisnya dengan kekhawatiran regulator.

Nexo menyatakan tidak melihat jalur yang dapat dijalankan di AS dan tidak dapat memberi pelanggan kepastian yang cukup tentang sikap regulator. Perusahaan menjelaskan posisinya dalam pengumuman resmi tersebut.

Perusahaan menambahkan bahwa ketidakpastian setelah keruntuhan FTX, menurutnya, menciptakan lingkungan yang mustahil untuk melanjutkan operasi.

Tindakan penegakan terhadap Nexo

Jaksa Agung New York Letitia James menggugat Nexo pada 26 September 2022. Gugatan menuduh perusahaan menawarkan layanan sekuritas dan komoditas tanpa pendaftaran yang diwajibkan serta menyesatkan investor tentang status pendaftarannya, termasuk terkait Earn Interest Product.

Regulator California, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina, Washington, dan Vermont juga menindak entitas Nexo. Mereka menilai rekening kripto berbunga ditawarkan tanpa pendaftaran atau persetujuan sekuritas dan pengungkapan yang diperlukan.

Menurut California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI), Nexo telah menawarkan bunga tahunan hingga 36% untuk aset kripto yang disetorkan. Regulator menyebut tingkat itu jauh lebih tinggi daripada bunga instrumen pendapatan tetap jangka pendek berperingkat layak investasi atau tabungan bank.

Perselisihan mengenai kemungkinan akuisisi Vauld

Nexo mulai membahas kemungkinan membeli seluruh Vauld pada pertengahan 2022. Platform berbasis Singapura itu telah menghentikan penarikan, setoran, dan perdagangan pelanggan serta menunjuk penasihat untuk meninjau restrukturisasi di tengah krisis sektor pinjaman kripto. Usulan akuisisi menghadapi kendala dan direvisi beberapa kali.

Dalam surat terbuka, Nexo menuduh Vauld tidak bertindak demi kepentingan kreditur dan mengejar kesepakatan yang dinilai Nexo meragukan dengan manajer dana terafiliasi.

Vauld menolak usulan terakhir pada awal Januari 2023. Menurut korespondensi yang dikutip, pendiri sekaligus CEO Darshan Bathija mempertanyakan pembuktian solvabilitas Nexo dan perlakuan terhadap pelanggan Vauld di AS saat Nexo meninggalkan pasar tersebut.

Pengadilan Singapura telah memperpanjang perlindungan Vauld dari penagihan kreditur hingga 28 Februari 2023 untuk penyusunan rencana restrukturisasi. Menurut pemberitaan saat itu, kewajiban Vauld kepada pelanggan melebihi US$400 juta berdasarkan harga kripto ketika operasinya dihentikan.

Ketidakpastian seputar Nexo

Sektor pinjaman kripto terpukul berat. BlockFi, Celsius Network, dan Voyager Digital telah mengajukan perlindungan kebangkrutan dalam beberapa bulan sebelumnya, sehingga kekhawatiran terhadap penyedia lain meningkat.

Penarikan besar mendahului keruntuhan sejumlah perusahaan. Namun, perbandingan itu tidak membuktikan Nexo akan mengalami nasib sama. Pada pertengahan Januari 2023, hasil penyelidikan Bulgaria dan dampaknya bagi perusahaan maupun pelanggan masih belum pasti.

Menurut data pasar yang digunakan saat itu, token NEXO naik sekitar 15% dalam sebulan menjadi US$0,74. Harganya masih sekitar 69% lebih rendah dibandingkan setahun sebelumnya dan 82% di bawah puncak Mei 2021. Kenaikan bulanan itu bersamaan dengan pemulihan pasar kripto yang lebih luas.