Apa yang Terjadi pada Nexo?

The cryptocurrency world continues to shake up in drama and investigations following the kegagalan bursa kripto FTX and Terra/Luna. At the center of the latest situation is the UK-based crypto lender Nexo, which is experiencing a lot of setbacks.

Diserang di Bulgaria

Nexo’s offices in the capital, Sofia, were raided last Thursday by a team of over 300 prosecutors, investigators, and foreign agents, according to local news agencies. Charges include violating taxes and money laundering, creating an organized crime ring, violating global financial sanctions on Russia, and operating without a license.

Siika Mileva, juru bicara kejaksaan agung negara tersebut, mengatakan mereka juga telah menemukan bahwa seorang individu yang secara resmi diidentifikasi sebagai pembiaya kegiatan teror menggunakan Nexo untuk mentransfer kripto tetapi tidak memberikan detail lebih lanjut.

Polisi setempat telah menggeledah 15 lokasi yang terkait dengan Nexo sementara beberapa agen internasional sedang menyelidiki Nexo.

Dalam serangkaian tweet, perusahaan cryptocurrency yang sedang berjuang tersebut mengatakan bahwa mereka bekerja sama dengan otoritas dan regulator yang relevan. Nexo juga menegaskan kembali bahwa mereka telah mematuhi persyaratan anti-pencucian uang (AML) dan sanksi yang dikenakan pada Rusia, serta bekerja sama dengan perusahaan intelijen cryptocurrency terkemuka seperti Chainalysis.

Pemberi pinjaman kripto tersebut lebih lanjut menjelaskan bahwa serangan itu menargetkan entitas Bulgaria dalam grup, yang tidak berhadapan langsung dengan klien, dan hanya memiliki fungsi back-office.

“Sayangnya, dengan penindakan regulasi terbaru terhadap kripto, beberapa regulator baru-baru ini mengadopsi pendekatan menendang dulu, bertanya kemudian. Di negara korup, ini hampir menyerupai pemerasan, tetapi itu juga akan berlalu,” tambahnya.

Nexo kini bersiap untuk menuntut Bulgaria atas kerusakan yang disebabkan oleh penghentian mendadak oleh polisi.

Mengancam Gugatan atas ‘Serangan Politik’

The Bulgarian news agency reported that the embattled crypto company complained about law enforcement’s reaction to the ongoing probe into the company — calling it shameful — and is preparing to file a lawsuit against the government seeking damages. Nexo officials think winning a lawsuit would make up for Nexo’s losses from the raid on its offices.

Ratusan juta kompensasi yang harus dibayar Bulgaria setelah kalah dalam pengadilan melawan Nexo akan memecahkan rekor, kata perusahaan dalam pernyataan, menambahkan bahwa, sayangnya, kali ini, pembayarannya akan ditanggung oleh wajib pajak Bulgaria.

Sehari setelah serangan, dalam pernyataannya, Nexo mengatakan bahwa serangan tersebut terkait dengan kampanye politik oleh “media tabloid.” Salah satu partai yang dikaitkan adalah “We Continue the Change” — partai politik sentris anti-korupsi yang saat ini menjadi partai terbesar kedua di parlemen Bulgaria. Yang lainnya adalah “Democratic Bulgaria,” yang merupakan aliansi elektoral antara tiga partai; The Greens, Democrats for a Strong Bulgaria, dan Yes, Bulgaria!

“Dipandu oleh sikap sipil yang aktif,” anggota tim Nexo juga menyumbang kepada partai politik secara transparan dan sah, kata pemberi pinjaman kripto dalam pernyataannya.

Juru bicara Siika Mileva, bagaimanapun, mengatakan bahwa tidak ada aspek politik dalam penyelidikan terhadap Nexo, menambahkan bahwa “ini telah menjadi olahraga nasional untuk menyerang institusi.”

Nexo lebih lanjut mengutuk tindakan otoritas lokal di Bulgaria sebagai ilegal, mengatakan hal itu menunjukkan ketidakmampuan pihak yang terlibat. Perusahaan menyebut tindakan tersebut sebagai sewenang-wenang lokal Bulgaria dan mengatakan bahwa tindakan itu dirancang untuk merugikan dan mengeksploitasi bisnis yang sukses.

Pemberi pinjaman kripto tersebut menyebutkan bahwa mereka telah membayar puluhan juta BGN dalam pajak dan asuransi. Mereka juga menjelaskan bahwa Nexo tidak menawarkan layanan apa pun untuk penduduk Bulgaria karena potensi masalah dengan pemerintah setempat. Kemudian mereka menegaskan kembali bahwa mereka telah mematuhi persyaratan AML dan sanksi terhadap Rusia.

Penarikan setelah serangan menimbulkan kekhawatiran?

The news has certainly spooked investors, with funds flowing away from Nexo. According to the snapshot of Nexo’s real-time attestation provided by Nexos auditor Armanino on their website, the company held 133,263 Bitcoin on the day the offices of the crypto lender were raided in Bulgaria. In a matter of a day since the raid happened, about 8,324 BTC ($158 million) were withdrawn from Nexo.

Menurut platform analitik cryptocurrency Arkham Intelligence, Nexo telah melihat aliran keluar ratusan ribu dolar. Platform pelacakan blockchain Cielo Finance juga melaporkan penarikan signifikan dari perusahaan yang berjuang, khususnya mencatat transaksi lebih dari $200,000 dalam USDC yang keluar dari platform sejak 12 Jan.

Selain “banjir penarikan stablecoin oleh pelanggan,” perusahaan juga memperhatikan dompet perbendaharaan Nexo yang menggerakkan WETH, BNB, dan stablecoin di jaringan Polygon dan BNB.

Juru bicara Nexo, bagaimanapun, membantah adanya aliran keluar aset yang tidak normal, mengatakan bahwa aliran keluar saat ini dianggap normal berdasarkan kondisi pasar saat ini dan bahwa “semuanya bisnis seperti biasa.” Perwakilan tersebut menambahkan bahwa aliran keluar hanya mencakup 2% dari total aset yang dikelola Nexo, yang saat ini sebesar $2,3 miliar.

Aplikasi VASP Ditolak di Kepulauan Cayman

The same week that Bulgarian authorities raided Nexo’s offices, the crypto lender filed suit in the Cayman Islands.

Nexo mengajukan gugatan pada 12 Jan terhadap Otoritas Moneter Kepulauan Cayman (CIMA) karena tidak menyetujui pendaftarannya sebagai penyedia layanan aset virtual (VASP) di negara kepulauan tersebut. Pemberi pinjaman kripto berargumen bahwa mereka “layak” menyediakan layanan kripto kepada penduduk Kepulauan Cayman dan meminta pengadilan membatalkan keputusan regulator keuangan tersebut.

Nexo mengajukan permohonan ke CIMA pada Januari 2021, memberikan informasi tambahan sesuai permintaan regulator, menurut dokumen pengadilan. Namun, pada Oktober lalu, otoritas moneter meminta klarifikasi atas permohonan tersebut, dengan menyebutkan “masalah hukum dan regulasi tertentu sebagaimana tercatat di media berita” yang belum diungkapkan Nexo. Permohonan tersebut ditolak pada Desember.

Nexo menuduh CIMA melanggar kewajibannya untuk memberikan detail yang cukup dalam keputusan menolak permohonan pemberi pinjaman kripto tersebut. Menurut Nexo, CIMA memberi terlalu banyak bobot pada regulator yang telah mengajukan tindakan penegakan terhadap perusahaan.

Regulator tingkat negara bagian di AS juga telah mengeluarkan perintah henti dan desist terhadap Nexo, tetapi perusahaan berargumen dalam gugatan mereka bahwa mereka telah tekun bekerja sama dengan semua penyelidikan regulator negara bagian dan federal AS. Namun, masih ada ambiguitas regulasi terkait aset digital di AS, sehingga penegakan oleh regulator tidak selalu berarti adanya pelanggaran, tambah Nexo.

Layanan Pinjaman Dihentikan di AS

Last month, Nexo announced a gradual departure from the US in the coming months and immediately halted access to its Earn Interest Product in eight states. Nexo stated that the decision to leave the US was “regrettable but necessary.”

Hal ini terjadi setelah platform menghentikan pemberian akses kepada pelanggan AS baru ke produk penghasilan bunga mereka setelah Securities and Exchange Commission (SEC) mengeluarkan panduan untuk produk kripto yang menawarkan bunga pada Februari 2022.

Nexo mengumumkan pada awal Desember 2022 bahwa mereka telah berdiskusi dengan regulator negara bagian dan federal di AS tetapi diskusi tersebut mencapai “jalan buntu.” Perusahaan juga mengatakan mereka berusaha “secara proaktif mengubah bisnisnya” sebagai respons terhadap kekhawatiran lembaga penegak hukum namun tidak berhasil.

“Sekarang sayangnya jelas bagi kami bahwa meskipun ada retorika yang berlawanan, AS menolak memberikan jalur ke depan untuk memungkinkan bisnis blockchain, dan kami tidak dapat memberi keyakinan kepada pelanggan kami bahwa regulator berfokus pada kepentingan terbaik mereka,” kata perusahaan dalam pengumuman resmi mereka.

Nexo lebih lanjut mengatakan bahwa meskipun regulator awalnya mendorong kerja sama, kekacauan yang disebabkan oleh runtuhnya FTX menciptakan “lingkungan yang tidak mungkin” bagi perusahaan untuk terus beroperasi.

Tindakan Penegakan Diajukan terhadap Nexo

Nexo’s decision to pull out of the US came after it faced increased scrutiny from the regulators. The company was sued by New York State Attorney General Letitia James, claiming that the crypto lender deceived customers by saying that it was registered to sell securities and commodities and was not approved to offer services such as its Earn Interest Product.

Regulator negara bagian di California, Kentucky, Maryland, Oklahoma, South Carolina, Washington, dan Vermont juga telah mengambil tindakan terhadap Nexo Group, perusahaan induk pemberi pinjaman kripto Nexo, karena menawarkan akun dengan bunga yang diperoleh kepada pelanggan tanpa terlebih dahulu mendaftarkannya sebagai sekuritas dan menyediakan pengungkapan yang diperlukan.

These interest-earning accounts allowed investors to deposit assets with Nexo in exchange for earning returns of up to 36% on their deposits. But the California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) has stated that these rates are “significantly higher than the rate on short-term, investment-grade, fixed-income securities or bank savings accounts.”

Nexo Menyerang Pesaing Vauld

Amidst a row of issues surrounding Nexo, the company announced last summer that it has been in talks with its rival Vauld for the full acquisition of the Singapore-based company after Vauld froze all customer withdrawals, deposits, and trading on its platform and hired advisers to explore a potential restructuring in the aftermath of the collapse of Celsius. Since then, the deal has hit several roadblocks, and Nexo has revised its proposal multiple times.

Ketegangan antara dua perusahaan pemberi pinjaman kripto tersebut meningkat, dengan Nexo menuduh Vauld dalam surat terbuka tidak bertindak demi kepentingan terbaik krediturnya. Nexo mengatakan perusahaan tersebut menolak mereka dan mendorong kesepakatan yang “dipertanyakan” dengan manajer dana afiliasi.

Awal bulan ini, Vauld menolak tawaran akhir Nexo. Darshan Bathija, salah satu pendiri dan CEO Vauld, memberi tahu Nexo dalam surat pribadi bahwa perusahaannya akan menolak proposal akhir yang diajukan Nexo. Bathija mengatakan bahwa Nexo gagal menilai solvabilitasnya, mengungkapkan kekhawatiran tentang bagaimana Nexo akan menangani pelanggan Vauld yang berbasis di AS karena Nexo telah berhenti melayani penduduk negara tersebut.

Sementara itu, pengadilan Singapura telah memperpanjang periode perlindungan kreditur Vauld hingga 28 Feb karena perusahaan tersebut belum mengembangkan rencana pemulihan. Menurut laporan, Vauld berutang lebih dari $400 juta kepada pelanggannya berdasarkan harga kripto pada saat runtuhnya.

Apakah Nexo dalam Masalah Lebih Besar daripada yang Bisa Ditangani?

The cryptocurrency credit industry has been dealt a major blow, with many of Nexo’s largest competitors, including BlockFi, Celsius Network, and Voyager Digital, filing for bankruptcy protection within the past few months. This makes Nexo’s current situation more serious.

Tahun lalu, pemberi pinjaman kripto ini dan beberapa bursa mengalami uji tekanan pada penarikan sebelum mereka runtuh, dan setelah serangan, Nexo mengalami masalah serupa. Namun, saat ini belum jelas apa hasil penyelidikan otoritas Bulgaria atau dampak apa yang akan ditimbulkannya pada Nexo dan pelanggannya.

Namun, token asli pemberi pinjaman kripto, NEXO, tidak terganggu oleh semua masalah yang dihadapi Nexo, setidaknya untuk saat ini. NEXO telah naik sekitar 15% dalam sebulan terakhir dan diperdagangkan pada $0.74, tetapi turun 69% dalam setahun terakhir dan 82% dari puncak tertinggi sepanjang masa (ATH) yang tercapai pada Mei 2021. Tren naik token NEXO ini sejalan dengan warna hijau yang tercatat oleh pasar kripto secara luas.