Vistra Menebus Seluruh Saham Preferen Seri A dengan Tingkat 8,0% Seharga $1.000 per Saham

Vistra Corp. (VST ) mengumumkan pada 15 Oktober 2026 penebusan seluruh saham beredar 8,0% Fixed-Rate Reset Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock, Series A, dengan nilai nominal $0,01 per saham, sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam dokumen pengatur saham tersebut. Seluruh satu juta saham akan ditebus dengan harga $1.000 per saham, yang mewakili preferensi likuidasi agregat sebesar $1,0 miliar. Perusahaan yang berbasis di Irving, Texas, itu menyatakan bahwa sebelumnya perusahaan telah mengumumkan pembagian yang akan dibayarkan atas saham tersebut pada 15 Oktober 2026, sehingga tidak ada dividen yang telah terakumulasi tetapi belum dibayarkan pada tanggal penebusan.

Saham yang ditebus memiliki nomor CUSIP 92840M AB8 untuk Rule 144A dan U92266 AA0 untuk Regulation S. Pemberitahuan resmi penebusan disampaikan kepada pemegang yang tercatat sesuai dengan ketentuan Saham Preferen Seri A dan prosedur Cede & Co. yang berlaku, selaku pihak yang ditunjuk DTC. Equiniti Trust Company, LLC, yang bertindak sebagai agen penebusan dan pembayaran, membagikan pemberitahuan resmi penebusan beserta materi terkait, yang mencakup prosedur pembayaran, perlakuan atas dividen yang telah terakumulasi, serta tindakan yang wajib dilakukan pemegang saham.

Sejak tanggal penebusan, Saham Preferen Seri A tidak lagi beredar, dividen tidak lagi terakumulasi atas saham tersebut, dan seluruh hak pemegang saham berakhir, kecuali hak untuk menerima harga penebusan yang berlaku serta dividen yang telah terakumulasi tetapi belum dibayarkan sesuai dengan ketentuan saham tersebut.

Dewan direksi Vistra mengumumkan pada 29 Juli 2026 dividen setengah tahunan atas saham preferen Seri A sebesar $40,00 per saham preferen, atau $80,00 per saham secara tahunan, yang akan dibayarkan pada 15 Oktober 2026—tanggal yang sama dengan berlakunya penebusan—kepada pemegang saham preferen yang tercatat pada 1 Oktober 2026.

Penawaran 2021 dan Ketentuan Reset Suku Bunga Tetap

Vistra menetapkan harga saham Seri A pada 12 Oktober 2021 dalam penawaran privat sebanyak 1.000.000 saham dengan harga penawaran $1.000 per saham kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat berdasarkan Rule 144A di bawah Securities Act of 1933 dan kepada orang-orang tertentu di luar AS sesuai dengan Regulation S. Vistra menyatakan akan menerima hasil bruto sebesar $1 miliar sebelum dikurangi diskon pembeli awal dan perkiraan biaya penawaran lainnya. Penawaran tersebut diperkirakan akan ditutup pada 15 Oktober 2021, dengan tunduk pada persyaratan penutupan yang lazim.

Dalam pengumuman 2021, Vistra menyatakan bahwa perusahaan bermaksud menggunakan hasil bersih penawaran untuk membeli kembali saham biasa, paling cepat pada awal November 2021, sebagai langkah awal dalam rencana alokasi modal yang lebih luas. Pada hari yang sama, dewan perusahaan mengadopsi program pembelian kembali saham baru senilai $2 miliar, yang langsung berlaku dan menggantikan program pembelian kembali saham sebelumnya senilai $1,5 miliar, yang masih memiliki otorisasi sekitar $1,325 miliar.

Berdasarkan ketentuan 2021, tingkat dividen tahunan untuk setiap saham adalah 8,0% sejak tanggal penerbitan awal hingga sebelum 15 Oktober 2026, yang dalam dokumen penawaran ditetapkan sebagai Tanggal Reset Pertama. Pada dan setelah Tanggal Reset Pertama, tingkat dividen ditetapkan sebesar suku bunga Treasury AS tenor lima tahun pada tanggal penentuan dividen reset terbaru, dengan batas bawah 1,07%, ditambah selisih 6,93% per tahun. Penebusan berlaku pada tanggal yang ditetapkan dalam ketentuan 2021 sebagai Tanggal Reset Pertama, saat periode dividen tetap 8,0% berakhir.

Saham tersebut memiliki preferensi likuidasi sebesar $1.000 per saham ditambah dividen yang telah terakumulasi tetapi belum dibayarkan. Dividen tunai kumulatif dibayarkan setiap semester secara tertunggak pada 15 April dan 15 Oktober, dimulai pada 15 April 2022, jika, pada saat, dan sepanjang diumumkan oleh dewan. Saham tersebut tidak dapat dikonversi menjadi atau ditukar dengan sekuritas Vistra lainnya, memiliki hak suara terbatas, dan dapat ditebus atas pilihan perusahaan dalam keadaan tertentu. Saham tersebut tidak didaftarkan berdasarkan Securities Act maupun undang-undang sekuritas negara bagian mana pun.

Saham Preferen dalam Struktur Modal Vistra

Dalam Formulir 10-Q untuk periode triwulan yang berakhir pada 30 Juni 2026, yang diajukan kepada SEC pada 10 Agustus 2026, Vistra melaporkan bahwa jumlah saham preferen beredar mencapai 2.476.066 saham, baik pada 30 Juni 2026 maupun 31 Desember 2025. Masing-masing saham memiliki preferensi likuidasi sebesar $1.000 per saham dan dicatat sebesar $2.476 juta. Pengajuan tersebut mencantumkan tiga seri saham preferen: 8,0% Seri A, 7,0% Series B Fixed-Rate Reset Cumulative Green Redeemable Perpetual Preferred Stock, dan 8,875% Series C Fixed-Rate Reset Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock. Masing-masing memiliki nilai nominal $0,01 dan preferensi likuidasi $1.000 per saham.

Laporan arus kas konsolidasian ringkas perusahaan mencatat pembayaran dividen sebesar $96 juta kepada pemegang saham preferen selama enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2026. Pengajuan yang sama menjelaskan bahwa Vistra adalah perusahaan induk yang menjalankan bisnis terpadu di bidang ritel dan pembangkitan tenaga listrik, terutama di berbagai pasar di seluruh AS, dengan lima segmen yang dilaporkan: Ritel, Texas, Timur, Barat, dan Penutupan Aset.