Tokeny Menyoroti Evolusi Register Sekuritas Luksemburg Melalui Penggunaan DLT

Pendukung teknologi blockchain secara perlahan meyakinkan dunia bahwa sekuritas tradisional sering menghadapi berbagai tantangan seperti kurangnya transparansi, risiko perantara, efisiensi yang buruk, dan lain-lain, karena bergantung pada metode yang usang.  Namun, penerapan Distributed Ledger Technology (DLT), khususnya blockchain, menawarkan solusi yang menjanjikan.

Dalam laporan riset terbaru oleh spesialis sekuritas digital Tokeny, dilakukan peninjauan mendalam tentang bagaimana kerangka hukum di negara-negara seperti Luksemburg memungkinkan penggunaan DLT dalam pemeliharaan register sekuritas.  Di bawah ini, kami menyoroti beberapa poin kunci dalam laporan tersebut termasuk potensi blockchain dan DLT, serta kemampuan mereka untuk meningkatkan transparansi, efisiensi, dan kepatuhan dalam register sekuritas.

Enhancing Transparency and Efficiency

DLT dan teknologi blockchain, dengan ledger terdistribusi yang tidak dapat diubah, memiliki potensi untuk secara signifikan meningkatkan transparansi dan efisiensi dalam register sekuritas.  Dengan memanfaatkannya, pemantauan kepemilikan secara real-time dapat dicapai.  Ini berarti mengurangi terjadinya kesalahan dan penipuan.

Selain itu, teknologi tersebut menghilangkan kebutuhan akan perantara, menyederhanakan proses dan mengurangi biaya sebagai hasilnya.  Sementara itu, desentralisasi dan kemampuan untuk menyusun kontrak pintar khusus berarti blockchain dapat mendorong interoperabilitas antar pasar dan yurisdiksi, memfasilitasi likuiditas yang lebih tinggi dan akses pasar yang lebih baik.

Addressing Legal Considerations

Kerangka hukum di Luksemburg mendukung penggunaan DLT dan blockchain dalam pemeliharaan register sekuritas yang didematerialisasi dan diintermediasi.  Sementara sekuritas pemegang (bearer securities), yang berupa sertifikat fisik, tidak dapat memanfaatkan teknologi tersebut karena sifatnya yang berwujud, terdapat perdebatan yang sedang berlangsung mengenai klasifikasi token sekuritas sebagai sekuritas digital pemegang.  Namun, sekuritas yang didematerialisasi, yang diwakili oleh entri buku, dapat secara efektif menggunakan blockchain berdasarkan ‘Blockchain Laws’ yang diterapkan di Luksemburg.

Untuk memastikan kepastian hukum di pasar modal, penting untuk menetapkan alasan hukum yang jelas dan mencapai konsensus di antara praktisi hukum.  Tokeny mencatat bahwa Blockchain Laws I, II, dan III memberikan panduan berharga serta pengakuan terhadap DLT untuk penyimpanan, transfer, dan penerbitan sekuritas yang diintermediasi dan didematerialisasi.

Tokenization and Smart Contracts

Teknologi blockchain memungkinkan tokenisasi – proses yang melibatkan representasi aset pada blockchain.  Proses ini memiliki potensi signifikan bagi register sekuritas, karena memungkinkan pembuatan registrasi investor secara real-time dan menghilangkan kebutuhan rekonsiliasi data oleh pihak ketiga.  Tokenisasi juga meningkatkan keamanan dengan memanfaatkan sifat tidak dapat diubah dari catatan berbasis blockchain.

Selain itu, kontrak yang mengeksekusi dirinya sendiri dengan aturan dan kondisi yang telah ditentukan, yang dikenal sebagai ‘smart contracts’, dapat mengotomatiskan berbagai aspek siklus hidup sekuritas.  Dengan memanfaatkan smart contracts, kepatuhan terhadap undang‑undang dan regulasi dapat terjamin, menghasilkan peningkatan efisiensi dan transparansi register sekuritas.

On-Chain Identity Verification

Verifikasi identitas on-chain merupakan komponen penting lainnya dalam memanfaatkan DLT pada register sekuritas.  Menurut Tokeny, proses ini melibatkan pemanfaatan ‘decentralized identifiers (DID) dan anonymous verifiable credentials’ untuk memberikan individu kontrol atas identitas digital mereka, tanpa perlu bergantung pada otoritas pihak ketiga; proses ini juga dikenal sebagai ‘whitelisting’.

Sistem identitas terdesentralisasi ini memungkinkan individu mengelola identitas mereka menggunakan kunci kriptografi dan smart contracts, dengan blockchain berfungsi sebagai ledger yang tahan manipulasi untuk memverifikasi keaslian informasi identitas.  Dengan menghubungkan identitas terdesentralisasi ke alamat blockchain, koneksi kriptografis dapat dibangun antara aset yang ditokenisasi dan pemiliknya di dunia nyata.  Koneksi ini meningkatkan privasi, keamanan, dan kontrol pengguna.  Identitas on-chain memberikan kedaulatan diri kepada individu, memungkinkan mereka mengelola identitas, mengakses izin terhadap kredensial, dan dompet yang terhubung.

Permissioned Token Solutions and Interoperability

Untuk memastikan keamanan dan kepatuhan transaksi, solusi token berizin (permissioned) memainkan peran penting.  Solusi ini memungkinkan kontrol atas transfer token, memastikan bahwa transfer tidak sah dapat dicegah.  Selain itu, mekanisme interoperabilitas sangat penting untuk mencapai interaksi yang mulus antara sistem warisan dan jaringan blockchain.  Middleware dan gateway API sering berfungsi sebagai perantara, memfasilitasi komunikasi dan pertukaran data antara kedua sistem, memastikan kompatibilitas dan interaksi yang lancar antara protokol dan format data yang berbeda.

Interoperabilitas khususnya penting bagi register sekuritas, karena memastikan transfer dan pencatatan informasi kepemilikan yang akurat saat beralih dari sistem warisan ke jaringan blockchain.  Dengan memastikan interoperabilitas, register sekuritas dapat sepenuhnya memanfaatkan keuntungan yang telah disebutkan (transparansi, keamanan, dan efisiensi) yang ditawarkan oleh teknologi blockchain.

Overcoming Challenges and Seizing Opportunities

Meskipun memiliki potensi, adopsi teknologi blockchain dalam industri keuangan tidak lepas dari tantangan.  Tokeny mencantumkan hal berikut sebagai beberapa contoh utama dari tantangan tersebut.

• Alokasi strategis modal
• Adopsi massal
• Kurangnya tekanan untuk mengadopsi blockchain

Tokeny percaya bahwa untuk mengatasi tantangan ini, inisiatif edukasi sangat penting untuk meningkatkan kesadaran di antara pelaku pasar tentang manfaat dan potensi aplikasi teknologi blockchain.  Kolaborasi antar pemangku kepentingan, termasuk penyedia teknologi, regulator, dan institusi keuangan, juga krusial untuk mendorong standardisasi, inovasi, dan integrasi teknologi blockchain ke dalam sistem keuangan yang ada.

Asset Tokenization and Sustainable Finance

Tokenisasi aset menghadirkan peluang signifikan bagi industri manajemen aset alternatif untuk memperluas rangkaian produk dan layanan mereka.  Tokenisasi memungkinkan pemecahan aset menjadi fraksi, menyediakan likuiditas, dan menjangkau tipe investor baru.  Tokeny mencatat bahwa dalam lingkungan pasar saat ini yang menampilkan suku bunga naik dan harga aset turun, tokenisasi dapat menawarkan solusi dengan memungkinkan penjualan fraksional unit dana kepada investor yang kekurangan likuiditas.  Hal ini menguntungkan investor yang sudah ada dengan menyediakan likuiditas serta memungkinkan generasi investor baru – yang menurut Tokeny disebut ‘digital native’ – mengakses produk investasi alternatif.

Di dalam Luksemburg, mengadopsi DLT dan tokenisasi aset juga sejalan dengan fokus negara tersebut pada keberlanjutan dalam keuangan.  DLT memungkinkan integrasi faktor keberlanjutan ke dalam transaksi keuangan, memungkinkan akses yang lebih transparan dan dapat diandalkan terhadap informasi terkait Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG).  Tokenisasi memfasilitasi kustomisasi investasi berdasarkan preferensi dan nilai individu investor, menarik rentang yang lebih luas dari investor yang tertarik pada peluang keuangan berkelanjutan.  Dengan memanfaatkan DLT untuk keuangan yang didorong keberlanjutan, Luksemburg dapat mendorong industri keuangan yang lebih sadar dan berfokus pada ESG, berkontribusi pada tujuan keberlanjutan global.

Conclusion

Poin-poin di atas hanyalah beberapa cara di mana teknologi DLT dan blockchain dimanfaatkan oleh negara-negara visioner seperti Luksemburg, dalam upaya menyederhanakan partisipasi di pasar modal.  Tokeny telah berhasil menyoroti banyak potensi keuntungan dan tantangan yang terkait dengan mengadopsi teknologi ini.  Dengan mengadopsi DLT dan tokenisasi aset, negara-negara visioner dapat menempatkan diri mereka sebagai pemimpin dalam transformasi digital keuangan tradisional, sekaligus berkontribusi pada tujuan keberlanjutan dan membangun ekosistem keuangan yang lebih inklusif serta berfokus pada ESG.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang peran DLT dan blockchain, pastikan untuk membaca laporan lengkap dari Tokeny DI SINI.