5 ETF Small-Cap Terbaik untuk Paparan Global yang Terdiversifikasi

Berbagai ETF yang Mungkin

Ketika investor memulai, sering disarankan agar mereka memilih jalur investasi pasif dibandingkan pendekatan yang lebih aktif, karena membutuhkan pengetahuan dan pengalaman yang lebih sedikit. Dengan cara ini, bahkan seseorang yang kurang memperhatikan pasar saham, atau yang memiliki pemahaman terbatas tentangnya, dapat memperoleh eksposur dan mengkompaun modalnya seiring waktu.

Saat ini, hal ini biasanya berarti eksposur luas ke ETF besar (Exchange-Traded Funds) yang meniru kinerja puluhan, bahkan ratusan, perusahaan terbesar, misalnya yang mengikuti S&P500 atau Nasdaq. Melakukan hal tersebut memberikan tingkat diversifikasi yang sangat tinggi meskipun dengan pendekatan sederhana dan biaya perdagangan yang sangat rendah.

(Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang topik ini dalam artikel kami “ETFs Vs. Stocks: Which Should You Invest In?” dan “Investing in ETFs (How To Pick The Best ETF)”).

Ada ribuan ETF yang dapat dipilih. Ini memungkinkan pendekatan investasi yang dapat disebut semi-pasif. Masih tidak memerlukan pemilihan saham individual, tetapi portofolio dapat dibangun dengan eksposur yang diinginkan ke sektor tertentu, menciptakan pendekatan aktif terhadap sektor namun pasif terhadap saham individual yang dipilih.

Sebagai contoh, Anda dapat menambahkan commodities ETFs, gold ETFs, energy ETFs, aerospace ETFs, cannabis ETFs, dll. Dan bangun portofolio yang lebih terarah dan tetap sangat terdiversifikasi.

Small Versus Large Caps

Metode seleksi lain selain menargetkan sektor adalah ukuran perusahaan. Pada beberapa periode, perusahaan besar mengungguli pasar secara keseluruhan. Di antara lainnya, perusahaan kecil tampil terbaik.

Dari perspektif tersebut, pasar dapat dibagi antara perusahaan besar (large “caps” – singkatan dari “capitalization”) dan small caps, biasanya perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $300 juta hingga $2 miliar.

Secara umum, large caps cenderung mengungguli selama periode spekulatif, di mana antusiasme terhadap pertumbuhan tak terbatas melimpah, bahkan untuk perusahaan terbesar. Hal ini telah terjadi selama dekade terakhir, dengan small caps tertinggal, meskipun mereka memberikan pengembalian yang layak dalam istilah absolut.

Sumber: Advisor Perspective

Sebaliknya, perusahaan kecil, dengan ruang lebih untuk tumbuh atau yang aktif di niche tertentu, cenderung tampil lebih baik selama periode ketidakstabilan pasar. Jadi, setelah lonjakan besar pada megacap teknologi dan korporasi global besar, yang didorong oleh narasi adopsi AI, mungkin segera giliran small caps untuk bersinar.

Investor harus menyadari bahwa bahkan pada periode outperform, indeks small caps cenderung jauh lebih volatil dibandingkan perusahaan besar.

Sumber: RBC Wealth Management

ETF Small Cap

Jika sulit memilih saham pada perusahaan besar, hal itu akan lebih sulit lagi pada perusahaan kecil. Hal ini karena mereka umumnya memiliki karakteristik yang membuat analisis menjadi lebih sulit:

• Beroperasi di pasar yang lebih kecil, atau niche teknis.
• Kurang, atau bahkan tidak ada liputan dari analis independen.
• Akses yang lebih kecil ke modal atau keunggulan teknologi.
• Manajemen seringkali kurang komunikatif kepada investor.

Ini sebabnya ETF small cap dapat menjadi pilihan yang baik untuk memperoleh eksposur ke sektor tanpa harus menilai secara pribadi puluhan atau ratusan perusahaan kecil. Perlu dicatat bahwa indeks dan ETF tidak mencakup semua perusahaan kecil, sehingga beberapa permata tersembunyi mungkin terlewat, yang dapat ditemukan oleh investor cerdas setelah banyak kerja dan due diligence.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

ETF besar ini meniru kinerja indeks Russell 2000.

Russell 2000 adalah bagian dari Russell 3000 Index, yang mencakup 98% pasar saham AS yang dapat diinvestasikan.

Karena mencakup 2.000 small cap sekaligus, ETF ini memberikan diversifikasi yang sangat kuat dengan eksposur ke banyak sektor, wilayah AS, niche bisnis, dll., mencerminkan spektrum luas ekonomi AS.

5 sektor teratas yang terwakili dalam ETF ini adalah keuangan, industri, perawatan kesehatan, TI, dan barang konsumen (diskresioner).

Sumber: iShares

2. Vanguard Small-Cap ETF (VB)

ETF yang sangat terdiversifikasi ini, dengan 1.356 saham dalam patokannya, CRSP US Small Cap Index, menawarkan kombinasi gaya investasi pertumbuhan dan nilai.

Segmen terbesarnya adalah perusahaan industri (21,20%), diikuti oleh barang konsumen (diskresioner) (15,90%), dan sektor keuangan (15,10%).

Sumber: Vanguard

Secara keseluruhan, campuran beragam ini seharusnya mencerminkan kesehatan keseluruhan ekonomi AS, serta berpotensi mencerminkan upaya pemerintahan Trump untuk memindahkan kembali industri yang dipindahkan ke luar negeri ke AS.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

Tidak semua small cap berada di AS, dan negara serta wilayah lain cenderung memiliki lebih banyak UKM dibandingkan korporasi besar, sebagian besar karena ukuran yang lebih kecil atau pasar yang lebih terfragmentasi. Misalnya, sebagian besar kapasitas industri Jerman dibangun di atas apa yang disebut “Mittelstand“, sebuah jaringan bisnis keluarga yang sangat khusus.

Sama halnya juga berlaku untuk banyak agribisnis Eropa, bahkan koperasi bank, dengan contoh, dalam tiga kepemilikan teratas ETF ini, Raiffeisen Bank International AG (RAW.DE ) dan Banca Monte dei Paschi, yang keduanya merupakan bank yang aktif dalam pembiayaan UKM.

Sumber: SPDR

Investor dapat mengakses perusahaan-perusahaan tersebut melalui ETF ini, yang mengkhususkan diri pada small cap Eropa. ETF ini mengikuti indeks induk tradisional berbobot kapitalisasi pasar, yaitu MSCI Europe Small Cap Index. Ini mencakup hingga 800-900 saham yang berbeda.

Empat negara teratas yang terwakili adalah Inggris (23,17%), Jerman (11,95%), Prancis (9,46%), dan Swedia (7,37%).

Secara jelas, sektor industri adalah yang paling terwakili, menyumbang 24,12% dari total ETF, diikuti oleh barang konsumen (diskresioner), keuangan, dan bahan dasar.

Sumber: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Investor small cap mungkin ingin membangun portofolio small cap yang lebih terdiversifikasi secara geografis, tanpa mengabaikan perusahaan AS. Untuk itu, mereka dapat melihat ETF ini, yang memberikan akses ke small cap di seluruh dunia.

ETF ini juga relatif berat pada perusahaan industri, menyumbang hampir 20% dari total dana, diikuti oleh keuangan, barang konsumen (diskresioner), TI, perawatan kesehatan, dan real estat.

Sumber: iShares

Dari segi geografis, AS masih menjadi segmen terbesar dengan 60% dari total ETF, diikuti oleh Jepang (12,64%), Inggris (4,81%), Kanada (3,76%), Australia (3,51%), dan Swedia (2%).

Sumber: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

Seringkali, investor yang tertarik pada small cap berusaha mendiversifikasi risiko dari perusahaan terbesar, termasuk perusahaan terkemuka AS, atau bahkan pasar AS secara keseluruhan.

Dari perspektif tersebut, fokus pada Asia, wilayah paling dinamis di dunia dalam hal pertumbuhan ekonomi, dapat masuk akal. Dan dengan banyak pertumbuhan, small cap kemungkinan menjadi penerima manfaat utama dari skala ekonomi yang berkembang, konsumen lokal yang lebih kaya, infrastruktur yang membaik, dan tingkat pendidikan yang meningkat.

ETF ini mencakup wilayah Asia, kecuali Jepang, karena negara tersebut memiliki lebih banyak karakteristik negara maju dan telah lebih stagnan sejak boom terakhirnya pada 1990-an.

ETF ini memiliki eksposur kuat ke Taiwan (33,07%), China (19,49%), Korea Selatan (18,91%), dan Singapura (8,05%), yang merupakan pusat keuangan tempat banyak perusahaan yang beroperasi di wilayah ASEAN terdaftar.

Sumber: iShares

Dari sudut pandang sektor, 3 segmen terbesar adalah TI (23,93%), industri (16,54%), dan real estat (11,07%).

Sumber: iShares

Kesimpulan

Berinvestasi dalam small cap tidak cocok untuk semua orang, dan harus dilakukan pada waktu yang tepat untuk mengungguli investasi pada saham perusahaan besar. Namun, alat seperti ETF small cap membuatnya jauh lebih sederhana, karena mereka memberikan akses ke ratusan atau ribuan perusahaan berbeda sekaligus meskipun dengan biaya yang kecil.

Pemilihan ETF small-cap harus dilakukan berdasarkan posisi investasi ini dalam portofolio. Jika bertujuan memberikan diversifikasi lebih pada portofolio yang berfokus pada AS, baik pasif maupun aktif, kemungkinan terbaik adalah memilih Russell 2000, Russell 3000, atau ETF small cap lain seperti Vanguard Small-Cap ETF. Pilihan tepatnya akan bergantung pada proporsi perusahaan keuangan dan industri yang diinginkan investor.

Jika tujuannya untuk mendiversifikasi risiko lebih jauh, menggabungkan wilayah lain seperti ETF small cap Eropa atau Asia dapat sangat masuk akal, karena memberikan diversifikasi dari banyak sudut sekaligus: geografis, ukuran kapitalisasi, sektor, dll.

Terakhir, pendekatan global juga dapat diambil dengan ETF small cap “dunia”. Dalam hal ini, investor harus memperhatikan komposisi sebenarnya dari ETF, karena mungkin mengandung eksposur yang jauh lebih besar ke AS dan negara-negara Barat dibandingkan yang tertera pada judul ETF.