5 ETF Kapitalisasi Kecil Terbaik untuk Paparan Global yang Terdiversifikasi

Banyaknya ETF yang Mungkin

Ketika investor baru memulai, mereka sering kali disarankan untuk mengambil jalan investasi pasif daripada pendekatan yang lebih aktif, karena pendekatan ini membutuhkan lebih sedikit pengetahuan dan pengalaman. Dengan cara ini, bahkan seseorang yang kurang memperhatikan pasar saham, atau yang kurang memahaminya, dapat memperoleh eksposur dan mengembangkan modalnya dari waktu ke waktu.

Saat ini, hal ini biasanya diterjemahkan menjadi eksposur luas terhadap ETF (Exchange-Traded funds) besar yang mereplikasi kinerja puluhan, atau bahkan ratusan, perusahaan terbesar, misalnya, mengikuti S&P500 atau Nasdaq. Melakukan hal itu memberikan tingkat diversifikasi yang sangat tinggi meskipun pendekatannya sederhana dan biaya perdagangannya sangat rendah.

(Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang topik ini di artikel kami “ETF Vs. Saham: Di Mana Anda Harus Berinvestasi?"Dan"Berinvestasi di ETF (Cara Memilih ETF Terbaik)").

Ada ribuan ETF yang dapat dipilih. Hal ini memungkinkan pendekatan investasi yang dapat disebut semi-pasif. Pendekatan ini tetap tidak mengharuskan pemilihan saham individual, tetapi portofolio dapat dibangun dengan eksposur yang diinginkan ke sektor tertentu, sehingga menciptakan pendekatan aktif ke sektor tersebut tetapi pendekatan pasif ke saham individual yang dipilih.

Misalnya, Anda dapat menambahkan komoditas ETF, ETF emas, ETF energi, ETF kedirgantaraan, ETF ganja, dll. Dan membangun portofolio yang lebih terarah dan masih sangat terdiversifikasi.

Kapitalisasi Pasar Kecil Versus Kapitalisasi Pasar Besar

Metode pemilihan lain yang memungkinkan selain berdasarkan sektor adalah ukuran perusahaan. Selama beberapa periode, perusahaan yang lebih besar mengungguli pasar lainnya. Di antara periode lainnya, perusahaan yang lebih kecil memiliki kinerja terbaik.

Dalam perspektif tersebut, pasar dapat dibagi antara perusahaan besar (large “caps” – yang berarti “kapitalisasi”) dan small caps, yang biasanya merupakan perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $300 juta dan $2 miliar.

Sebagai aturan praktis, kapitalisasi pasar besar cenderung mengungguli selama periode spekulatif, di mana antusiasme tentang pertumbuhan tanpa akhir melimpah, bahkan untuk perusahaan-perusahaan terbesar. Dan ini telah terjadi dalam dekade terakhir, dengan kapitalisasi pasar kecil tertinggal, bahkan jika mereka memberikan keuntungan yang layak secara absolut.

Sumber: Perspektif Penasihat

Sebaliknya, perusahaan yang lebih kecil, dengan lebih banyak ruang untuk tumbuh atau aktif dalam ceruk tertentu, cenderung berkinerja lebih baik selama periode ketidakstabilan pasar. Jadi, setelah ledakan besar dalam megacap teknologi dan perusahaan global besar, didorong oleh narasi seputar adopsi AI, mungkin akan segera tiba giliran bagi kapitalisasi kecil untuk bersinar.

Namun, investor harus menyadari bahwa bahkan dalam periode kinerja yang unggul, indeks kapitalisasi kecil cenderung jauh lebih fluktuatif daripada perusahaan besar.

Sumber: Manajemen Kekayaan RBC

ETF Kapitalisasi Kecil

Jika memilih saham perusahaan besar saja sulit, apalagi jika memilih saham perusahaan kecil. Hal ini karena perusahaan kecil umumnya memiliki karakteristik yang membuatnya lebih sulit dianalisis:

• Aktif di pasar yang lebih kecil, atau ceruk teknis.
• Lebih sedikit, atau mungkin bahkan tidak ada liputan oleh analis independen.
• Akses yang lebih kecil terhadap modal atau keunggulan teknologi.
• Manajemen sering kali kurang komunikatif terhadap investor.

Inilah sebabnya mengapa ETF berkapitalisasi kecil dapat menjadi pilihan yang baik untuk mendapatkan eksposur ke sektor tersebut tanpa harus menilai sendiri puluhan atau ratusan perusahaan kecil. Perlu dicatat bahwa indeks dan ETF tidak mencakup semua perusahaan kecil, sehingga beberapa mutiara tersembunyi mungkin terlewatkan, yang dapat ditemukan oleh investor yang cerdik setelah banyak bekerja dan melakukan uji tuntas.

1. iShares Russel 2000 ETF (IWM)

ETC besar ini mereplikasi kinerja indeks Russell 2000.

Russell 2000 merupakan bagian dari Indeks Russell 3000, yang mencakup 98% pasar saham AS yang dapat diinvestasikan.

Karena mencakup 2,000 kapitalisasi kecil sekaligus, ETF ini menyediakan diversifikasi yang sangat kuat dengan eksposur ke banyak sektor, kawasan AS, ceruk bisnis, dll., yang mencerminkan spektrum luas ekonomi AS.

5 sektor teratas yang terwakili dalam ETF ini adalah keuangan, industri, perawatan kesehatan, TI, dan barang konsumen (diskresioner).

Sumber: iShares

2. ETF Kapitalisasi Kecil Vanguard (VB)

ETF yang sangat terdiversifikasi ini, dengan 1356 saham dalam patokannya, CRSP US Small Cap Index, menawarkan campuran gaya investasi pertumbuhan dan nilai.

Segmen terbesarnya adalah perusahaan industri (21.20%), diikuti oleh barang konsumsi (diskresioner) (15.90%), dan keuangan (15.10%).

Sumber: Pelopor

Secara keseluruhan, campuran yang beragam ini seharusnya mencerminkan kesehatan ekonomi AS secara keseluruhan, serta kemungkinan upaya pemerintahan Trump untuk merelokasi industri yang dialihdayakan kembali ke AS.

3. SPDR MSCI Eropa Nilai Kapitalisasi Kecil Tertimbang (ZPRX)

Tidak semua perusahaan kecil berlokasi di AS, dan negara serta kawasan lain cenderung memiliki lebih banyak UKM daripada perusahaan besar, sebagian besar karena ukurannya yang lebih kecil atau pasar yang lebih terfragmentasi. Misalnya, sebagian besar kapasitas industri Jerman dibangun di atas apa yang disebut “Kelas menengah”, jaringan bisnis milik keluarga yang sangat terspesialisasi.

Hal yang sama juga berlaku bagi banyak perusahaan agribisnis di Eropa, bahkan koperasi perbankan, misalnya, dalam 3 kepemilikan teratas ETF ini, Raiffeisen Bank Internasional AG dan Bank Monte dei Paschi, yang keduanya merupakan bank yang aktif membiayai UKM.

Sumber: SPDR

Investor bisa mendapatkan akses ke perusahaan-perusahaan tersebut melalui ETF ini, yang mengkhususkan diri pada saham-saham berkapitalisasi kecil Eropa. ETF ini mengikuti indeks induk yang tertimbang berdasarkan kapitalisasi pasar tradisional, Indeks MSCI Eropa Kapitalisasi KecilIni mencakup hingga 800-900 saham yang berbeda.

4 negara teratas yang terwakili adalah Inggris (23.17%), Jerman (11.95%), Prancis (9.46%), dan Swedia (7.37%).

Sejauh ini, industri adalah yang paling banyak terwakili, meliputi 24.12% dari keseluruhan ETF, diikuti oleh barang konsumen (diskresioner), keuangan, dan bahan dasar.

Sumber: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Investor saham berkapitalisasi kecil mungkin ingin membangun portofolio saham berkapitalisasi kecil yang lebih terdiversifikasi secara geografis, tanpa mengabaikan perusahaan AS. Untuk itu, mereka dapat melihat ETF ini, yang memberikan akses ke saham berkapitalisasi kecil di seluruh dunia.

ETF ini juga relatif banyak berfokus pada perusahaan industri, yang mencakup hampir 20% dari keseluruhan dana, diikuti oleh keuangan, barang konsumen (diskresioner), TI, perawatan kesehatan, dan real estat.

Sumber: iShares

Dalam hal geografi, AS masih merupakan segmen terbesar sejauh ini, dengan 60% dari keseluruhan ETF, diikuti oleh Jepang (12.64%), Inggris (4.81%), Kanada (3.76%), Australia (3.51%), dan Swedia (2%).

Sumber: iShares

5. iShares MSCI AC Timur Jauh kecuali Jepang Small Cap UCITS ETF

Seringkali, investor yang tertarik pada saham-saham berkapitalisasi kecil mencoba mendiversifikasi risiko dari perusahaan-perusahaan terbesar, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka AS, atau bahkan pasar AS secara keseluruhan.

Dari perspektif tersebut, fokus pada Asia, kawasan paling dinamis di dunia dalam hal pertumbuhan ekonomi, dapat menjadi langkah yang tepat. Dengan pertumbuhan yang pesat, perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil kemungkinan besar akan menjadi penerima manfaat utama dari skala ekonomi yang semakin besar, konsumen lokal yang lebih kaya, infrastruktur yang lebih baik, dan peningkatan jenjang pendidikan.

ETF ini mencakup kawasan Asia, kecuali Jepang, karena negara tersebut memiliki lebih banyak karakteristik negara maju dan telah lebih stagnan sejak ledakan terakhirnya pada tahun 1990-an.

ETF ini memiliki eksposur yang kuat ke Taiwan (33.07%), Tiongkok (19.49%), Korea Selatan (18.91%), dan Singapura (8.05%), yang merupakan pusat keuangan tempat banyak perusahaan yang aktif di kawasan ASEAN terdaftar).

Sumber: iShares

Dari sudut pandang sektor, 3 segmen terbesar teratas adalah TI (23.93%), industri (16.54%), dan real estat (11.07%).

Sumber: iShares

Kesimpulan

Berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil tidak cocok untuk semua orang, dan perlu waktu yang tepat untuk mengungguli investasi pada saham perusahaan besar. Namun, instrumen seperti ETF berkapitalisasi kecil membuatnya jauh lebih mudah, karena menyediakan akses ke ratusan atau ribuan perusahaan berbeda sekaligus meskipun biayanya kecil.

Pemilihan ETF berkapitalisasi kecil harus dilakukan tergantung pada posisi investasi ini dalam portofolio. Jika ingin memberikan diversifikasi lebih pada portofolio yang berpusat di AS, pasif atau aktif, kemungkinan besar sebaiknya memilih Russell 2000, Russell 3000, atau ETF berkapitalisasi kecil lainnya seperti Vanguard Small-Cap ETF. Pilihan yang tepat kemungkinan besar akan bergantung pada proporsi perusahaan keuangan dan industri yang disukai investor.

Jika idenya adalah untuk mendiversifikasi risiko lebih jauh, menggabungkan kawasan lain seperti ETF berkapitalisasi kecil Eropa atau Asia dapat sangat masuk akal, karena memberikan diversifikasi dari banyak sudut sekaligus: geografis, ukuran kapitalisasi, sektor, dll.

Terakhir, pendekatan global juga dapat diambil dengan ETF berkapitalisasi kecil “dunia”. Dalam kasus ini, investor harus memperhatikan komposisi ETF yang sebenarnya, karena ETF tersebut mungkin mengandung lebih banyak eksposur ke AS dan negara-negara Barat daripada yang dapat mereka bayangkan dari judul ETF tersebut.