Berinvestasi dalam ETF (Cara Memilih ETF Terbaik)

Dengan ribuan ETF yang tersedia bagi investor, memilih dana yang tepat bisa menjadi tugas yang menakutkan. Namun tidak harus begitu – jika Anda melakukannya langkah demi langkah, Anda dapat dengan cepat mempersempit daftar ke yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

Langkah pertama Anda harus memastikan bahwa Anda benar‑benar mengetahui apa itu ETF, tujuan mereka, dan berbagai jenis dana yang tersedia. Kami telah membahas topik‑topik ini secara detail di sini.

Saat mencari ETF yang cocok, Anda dapat menggunakan penyaring dana seperti ETFdb, ETF.com atau alat penyaringan Yahoo. Dengan alat‑alat ini Anda dapat mulai menyaring daftar sesuai dengan karakteristik dana yang tercantum di bawah.

ETF Dana Indeks

Passively managed ETFs – which is most of them – track an index. So, when you invest in an ETF, what you are really doing is deciding to track an index. So deciding on the right index track is the most important step.

Jika Anda akan melakukan investasi pertama dalam ETF, tujuan langsung Anda haruslah mendapatkan eksposur saham yang terdiversifikasi. Pasar saham telah mengungguli semua kelas aset lainnya dalam jangka panjang dan sangat sedikit investor yang berhasil mengalahkan pengembalian indeks pasar saham utama. Karena itu, titik awal Anda sebaiknya sebuah ETF yang melacak indeks utama perusahaan terbesar.

Bagi kebanyakan investor, indeks S&P500 adalah tempat yang baik untuk memulai, karena mencakup 500 perusahaan terbesar dan paling sukses di Amerika Utara. Namun, Anda juga dapat mempertimbangkan indeks global seperti indeks MSCI World. Anda juga dapat menyebarkan investasi Anda ke indeks AS, indeks Eropa, dan indeks global.

Perlu diingat bahwa beberapa indeks global mengecualikan saham AS, sementara yang lain tidak. Jika Anda hanya ingin berinvestasi dalam satu dana global, maka sebaiknya pilih yang mencakup eksposur AS. Jika Anda ingin berinvestasi dalam dana AS dan dana global, dana global yang tidak termasuk AS akan lebih tepat.

Some ETFs track indexes that are constructed specifically for the fund. That is fine, but you should check that the index is weighted by market capitalization and includes at least 75% of the value of all listed stocks in a given market.

ETF Khusus

 
Jelas, ada banyak ETF lain yang tidak melacak indeks pasar luas. Beberapa dana melacak kelas aset, sektor, wilayah, atau negara tertentu, sementara yang lain menyaring sekuritas berdasarkan kriteria lain. Semua dana ini dapat ditambahkan ke portofolio inti ETF ekuitas umum untuk mencoba meningkatkan kinerja atau mengurangi risiko.

Di sinilah pengetahuan dan pengalaman Anda berperan. Seiring Anda belajar lebih banyak tentang investasi, Anda dapat menambahkan produk yang lebih canggih ke portofolio Anda. Untuk memulai, Anda mungkin ingin menambahkan sebuah ETF obligasi, dan meningkatkan eksposur Anda ke satu atau dua sektor, tetapi Anda tidak perlu terburu‑buruk melakukan lebih dari itu.

Kinerja dan Kesalahan Pelacakan

Sebagian besar produk investasi disertai peringatan seperti “kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja masa depan.” Hal ini sama berlaku untuk ETF seperti halnya produk lainnya. Bahkan, kinerja terbaru sebuah ETF sebenarnya tidak perlu menjadi perhatian.

Tujuan investasi pasif adalah melacak kinerja pasar saham secara pasif – bukan mengejar dana yang baru‑baru ini berkinerja baik.

Untuk ETF, hal yang penting adalah kesalahan pelacakan. Ini mengukur selisih antara kinerja dana dan kinerja indeks yang dilacaknya. Kesalahan pelacakan muncul dari biaya perdagangan tertentu dan masalah likuiditas di pasar dasar. Jika sebuah indeks mencakup sekuritas dengan likuiditas rendah, kesalahan pelacakan cenderung lebih tinggi.

Kesalahan pelacakan kecil memang dapat terjadi dan biasanya tidak berpengaruh signifikan pada kinerja jangka panjang. Namun, jika kesalahan pelacakan melebihi 1% per tahun, Anda mungkin perlu memperhatikannya lebih seksama.

Kesalahan pelacakan harus dipertimbangkan bersama tujuan dana dan kinerja indeks. Jika sebuah indeks menghasilkan 50% dan kesalahan pelacakan 2%, itu tidak terlalu signifikan. Tetapi jika indeks menghasilkan 5% dan kesalahan pelacakan 2%, Anda bisa kehilangan 40% dari pengembalian yang diharapkan.

Mengapa Rasio Biaya Penting

Salah satu keunggulan utama ETF adalah biaya yang rendah. Di masa lalu, umum bagi reksa dana mengenakan biaya manajemen tahunan jauh di atas 1%, tetapi kini investor ETF dapat menikmati biaya serendah 0,1% – penurunan biaya sebesar 90%. Bahkan, beberapa dana tidak mengenakan biaya manajemen sama sekali.

Faktanya, rasio biaya di bawah 0,15% dapat dianggap murah. Selama rasio biaya berada di bawah tingkat tersebut, yang lebih murah belum tentu lebih baik. Jika Anda memilih antara dua dana dan satu mengenakan 0,07% sementara yang lain 0,12%, faktor lain kemungkinan lebih penting daripada biaya.

Situasinya berubah ketika Anda mulai mempertimbangkan dana yang lebih khusus. Dana yang berfokus pada sektor mengenakan biaya 0,15 hingga 0,3%, sementara dana yang berfokus pada industri mengenakan sekitar 0,3% hingga 0,6%. Dana yang lebih canggih seperti smart beta, leveraged, dan inverse dapat mengenakan hingga 1,5%, dan dana yang dikelola aktif dapat mengenakan hingga 5%!

Untuk setiap ETF dengan rasio biaya lebih dari 0,2%, Anda harus menimbang biaya tersebut terhadap keuntungan yang diklaim dari investasi di dana tersebut. Biaya yang lebih tinggi mungkin memang beralasan, tetapi Anda juga harus yakin dana tersebut akan melakukan apa yang seharusnya. Di sinilah kinerja masa lalu dapat memiliki nilai – bukan semata‑mata dalam hal pengembalian, tetapi volatilitas, hasil dividen, dan metrik lainnya.

Periode kepemilikan yang Anda perkirakan juga relevan saat mempertimbangkan biaya. Jika periode kepemilikan singkat, Anda pada dasarnya membayar sebagian kecil dari biaya manajemen tahunan – tetapi Anda akan membayar komisi lebih sering.

Biaya Tambahan yang Perlu Dihitung

Secara teori, rasio biaya ETF mencakup semua biaya manajemen dan biaya operasional mengelola dana. Namun ada biaya tertentu yang tidak termasuk. Yang terbesar di antaranya adalah biaya transaksi yang dikeluarkan dana saat sekuritas dibeli dan dijual, termasuk komisi, spread bid‑ask, dan biaya yang tertanam dalam produk derivatif.

Biaya‑biaya ini akan tercermin dalam kesalahan pelacakan, tetapi biasanya semakin canggih dana tersebut, semakin tinggi biaya tersebut.

Likuiditas ETF dan AUM

Likuiditas sebuah ETF dan likuiditas sekuritas yang dimilikinya memengaruhi harga masuk dan keluar bagi investor ETF. Jika harga bid dan ask mendekati NAV dana, Anda akan menanggung sedikit biaya tambahan saat membeli atau menjual saham ETF. Jadi, dana dengan spread ketat jauh lebih murah untuk dimiliki.

Spread bid‑ask untuk sebuah ETF dipertahankan oleh pembuat pasar yang juga menciptakan dan menebus unit untuk memenuhi permintaan. Dua faktor memengaruhi kemampuan mereka menjaga spread yang ketat. Pertama, dana yang lebih besar memiliki pasokan dan permintaan berkelanjutan dari investor lain, sehingga lebih mudah menjaga spread yang ketat. Sebagai aturan praktis, sebuah dana idealnya memiliki aset $100 juta atau lebih, tetapi tidak kurang dari $10 juta.

Faktor kedua adalah likuiditas sekuritas dalam dana. Pembuat pasar juga dapat menciptakan dan menebus unit untuk menjaga pasar yang likuid. Saat mereka melakukannya, mereka membeli dan menjual sekuritas untuk dana tersebut. Jika spread bid‑ask untuk sekuritas tersebut sangat lebar, biaya tersebut akan diterjemahkan menjadi spread yang lebih lebar untuk ETF itu sendiri.

Penerbit dan Struktur Dana

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berdiri sebagai entitas terpisah dari penerbitnya, dan investor dilindungi dengan baik oleh peraturan yang mengaturnya. Namun, penerbit masih dapat mengelola dana secara tidak efisien, yang akan menyebabkan biaya transaksi lebih tinggi. Karena itu, Anda harus mempertimbangkan rekam jejak penerbit.

Raksasa ETF global meliputi iShares/Blackrock, Vanguard, State Street/SPDR, dan Invesco. Penerbit terkemuka lainnya adalah XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree, dan ProShares. Selain itu, bank global besar seperti JP Morgan dan UBS juga menerbitkan ETF. Perusahaan‑perusahaan ini semua memiliki rekam jejak yang baik, tetapi jika Anda mempertimbangkan dana dari penerbit lain, Anda mungkin ingin meneliti perusahaan tersebut dan reputasinya.

Jika dana yang Anda pertimbangkan adalah ETN (exchange traded note), maka kelayakan kredit dan kesehatan keuangan penerbit juga perlu diselidiki.

Kesimpulan

Selalu penting untuk mengingat tujuan Anda saat memilih ETF. ETF leveraged dan inverse pada dasarnya adalah alat perdagangan. Jika tujuan Anda adalah memperdagangkan pasar secara aktif, maka alat‑alat ini mungkin cocok. Namun, jika tujuan Anda adalah membangun portofolio investasi jangka panjang, maka prioritas Anda haruslah ETF yang biaya‑nya efektif dan melacak indeks yang akan berakumulasi seiring waktu. Jerat yang sering dijebak investor adalah mengejar sektor dan industri ‘panas’ atau berinvestasi dalam dana dengan kinerja historis yang kuat. Bagi investor jangka panjang, sebuah indeks dengan eksposur ke banyak sektor dan perusahaan menguntungkan dengan model bisnis terbukti, akan lebih siap menghadapi badai yang tak terelakkan di sepanjang perjalanan.