Pendapatan S&P Global Naik 7% pada Kuartal III, Disertai Tinjauan Strategis atas Capital IQ

S&P Global (SPGI ) Pada 27 Oktober 2026, perusahaan melaporkan pendapatan kuartal III sebesar $3.678 miliar, naik 7% dibandingkan kuartal III 2025, serta mengumumkan tinjauan strategis atas sejumlah opsi, termasuk kemungkinan pemisahan, untuk Capital IQ dan bisnis data terkaitnya, menurut laporan keuangan kuartal III perusahaan.

Laba bersih GAAP dari operasi berkelanjutan naik 20% menjadi $1.298 miliar, sementara laba per saham terdilusi GAAP meningkat 26% menjadi $4,45. Laba bersih yang disesuaikan naik 4% menjadi $1.337 miliar, dan EPS terdilusi yang disesuaikan meningkat 9% menjadi $4,58, menurut laporan keuangan dan lampirannya. S&P Global mengaitkan kenaikan laba bersih GAAP dengan pertumbuhan laba operasi, termasuk keuntungan dari pelepasan aset di divisi Energy, dan kenaikan laba bersih yang disesuaikan terutama dengan pertumbuhan laba operasi yang disesuaikan, yang sebagian diimbangi oleh pajak yang lebih tinggi pada kuartal tersebut.

Margin operasi yang dilaporkan meningkat 800 basis poin menjadi 53,2%, sedangkan margin operasi yang disesuaikan naik 60 basis poin menjadi 53,5%. Perusahaan menyatakan bahwa margin GAAP terutama diuntungkan oleh keuntungan dari pelepasan aset, sementara peningkatan margin yang disesuaikan didorong oleh pertumbuhan dan ekspansi margin di divisi Indeks dan Market Intelligence. Kenaikan EPS terdilusi GAAP mencerminkan peningkatan laba bersih sebesar 20% dan penurunan jumlah saham terdilusi yang beredar sebesar 4%; nilai tukar mata uang tidak berdampak pada EPS terdilusi GAAP maupun yang disesuaikan pada kuartal tersebut. Penyesuaian non-inti terbesar terhadap laba adalah keuntungan dari pelepasan aset dan amortisasi terkait transaksi.

Kuartal ini merupakan periode pertama yang disajikan dengan divisi Mobility perusahaan sebelumnya diklasifikasikan kembali sebagai operasi yang dihentikan untuk semua periode. S&P Global menyelesaikan pemisahan Mobility menjadi Mobility Global (MBGL ) pada 1 Juli 2026, dan periode-periode sebelumnya disajikan kembali agar sesuai dengan penyajian operasi berkelanjutan berdasarkan penyajian kembali yang diuraikan dalam laporan perusahaan tertanggal 6 Juli 2026. Laporan tersebut juga mencakup penyesuaian antarsegmen dan perubahan metodologi alokasi biaya.

Tinjauan Strategis atas Capital IQ dan Bisnis Data

Tinjauan ini mencakup Capital IQ dan bisnis data terkait yang merupakan bagian terbesar dari Kensho Data & Platforms dalam divisi Market Intelligence. Batas cakupan yang tepat masih ditinjau, dan perusahaan memperkirakan akan tetap memiliki RatingsDirect, RatingsXpress, dan Enterprise Solutions.

S&P Global menyatakan bahwa Capital IQ dan bisnis data terkait berada dalam posisi yang baik untuk tumbuh dan berkembang, serta perusahaan meyakini bahwa kepemilikan terpisah dapat menyediakan investasi dan fokus khusus sehingga bisnis tersebut dapat mempercepat inovasi dan pertumbuhan.

“Bisnis-bisnis yang termasuk dalam tinjauan strategis ini memiliki fondasi yang kuat dan peluang besar ke depannya, seiring perubahan teknologi yang memengaruhi cara pelanggan mengakses, menganalisis, dan menggunakan informasi,” kata Presiden dan CEO Martina Cheung. “Hal ini mencerminkan komitmen kami yang telah lama untuk mengelola portofolio dengan baik, sekaligus memprioritaskan investasi pada bidang-bidang yang menjadi kekuatan utama kami.”

Perusahaan menyatakan bahwa tinjauan ini tidak memiliki jangka waktu khusus dan tidak ada jaminan bahwa tinjauan tersebut akan menghasilkan transaksi atau hasil tertentu. Panduan 2026 perusahaan mengasumsikan kontribusi penuh dari Market Intelligence, dengan struktur saat ini, sepanjang tahun.

Pendapatan kuartal III meningkat hampir $240 juta dibandingkan tahun sebelumnya, terutama didorong oleh Indices dan Market Intelligence, dengan pertumbuhan tambahan di Energy dan Ratings. Pendapatan dari produk berlangganan meningkat 6%.

Pendapatan Indices naik 20% menjadi $554 juta, dan laba operasi meningkat 24% menjadi $388 juta. Di dalam divisi tersebut, biaya terkait aset naik 24% menjadi $375 juta, sementara royalti penjualan berbasis penggunaan meningkat 19% menjadi $92 juta.

Pendapatan Market Intelligence naik 7% menjadi $1.263 miliar. Laba operasi yang disesuaikan meningkat 10% menjadi $457 juta, dan margin operasi yang disesuaikan mencapai 36%, dibandingkan 35% setahun sebelumnya.

Pendapatan Ratings naik 2% menjadi $1.271 miliar, dengan pendapatan transaksi sebesar $677 juta dan pendapatan nontransaksi sebesar $594 juta. Laba operasi yang disesuaikan mencapai $835 juta, dibandingkan $831 juta setahun sebelumnya.

Pendapatan Energy naik 6% menjadi $645 juta. Hasil divisi tersebut untuk periode tiga dan sembilan bulan 2026 mencakup keuntungan $200 juta dari pelepasan aset, dan laba operasi yang disesuaikan naik 10% menjadi $310 juta.

Panduan 2026 dan Pengembalian Modal

Untuk tahun penuh 2026, S&P Global kini memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 7,4% hingga 8,4% dan pertumbuhan organik pada kurs konstan sebesar 7,5% hingga 8,5%, naik dari kisaran sebelumnya masing-masing 5,9% hingga 7,9% dan 6,0% hingga 8,0%. Perusahaan mengaitkan kenaikan perkiraan tersebut dengan ekspektasi pendapatan yang lebih tinggi dari divisi Ratings dan Indices.

Proyeksi EPS terdilusi yang disesuaikan dinaikkan menjadi kisaran $17.70 hingga $17.95, dari $17.50 hingga $17.75. Perusahaan mengaitkan kenaikan ini dengan dampak gabungan dari pendapatan yang lebih tinggi dan ekspansi margin. Proyeksi EPS terdilusi GAAP sebesar $16.25 hingga $16.50 berada di bawah kisaran sebelumnya, yaitu $16.35 hingga $16.60, terutama karena penyesuaian terhadap estimasi keuntungan dari pelepasan aset, yang sebagian diimbangi oleh pendapatan yang lebih tinggi. Ekspansi margin operasi GAAP kini diperkirakan sebesar 310 hingga 335 basis poin, di bawah kisaran sebelumnya, yaitu 335 hingga 360 basis poin. Sementara itu, ekspansi margin operasi yang disesuaikan sebesar 75 hingga 100 basis poin berada di atas kisaran sebelumnya, yaitu 35 hingga 60 basis poin.

Perusahaan membeli kembali saham senilai $2.6 miliar selama kuartal ketiga dan telah membeli kembali saham senilai lebih dari $4 miliar sejak awal tahun. Perusahaan tetap memperkirakan total pembelian kembali saham akan melebihi $7 miliar pada 2026. Seperti yang telah diumumkan sebelumnya, dewan direksi mengesahkan dividen tunai triwulanan sebesar $0.97 per saham.

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2026, pendapatan mencapai $11.074 miliar, naik 9% dari $10.117 miliar pada tahun sebelumnya, sedangkan EPS terdilusi yang disesuaikan mencapai $13.86, naik 15%. Arus kas bebas selama sembilan bulan tersebut mencapai $3.299 miliar, sementara arus kas bebas yang disesuaikan, tidak termasuk item tertentu, mencapai $3.510 miliar, menurut rekonsiliasi non-GAAP dalam siaran pers.

Manajemen senior dijadwalkan membahas hasil tersebut dalam panggilan konferensi pada pukul 8.30 EDT tanggal 27 Oktober 2026. Rekaman siaran ulang melalui telepon akan tersedia hingga 27 November 2026.