Rio Tinto (RIO): Menambang Logam Masa Depan

Mempersiapkan Pertambangan untuk Transisi Energi

Mining is often seen as a dirty and low-tech industry by the broader public and as a poor investment compared to more innovative industries.

Pertambangan sering dipandang sebagai industri yang kotor dan berteknologi rendah oleh publik luas serta sebagai investasi yang buruk dibandingkan dengan industri yang lebih inovatif.

Dan hal ini memang benar untuk banyak bagian industri, di mana lebih banyak perhatian diberikan pada penambangan sumber daya dengan cara termurah.

Namun pada saat yang sama, dunia modern dibangun di atas logam yang ditambang: litium, tembaga, aluminium, titanium, dan tanah jarang. Semua material ini menjadi dasar pusat data AI, kendaraan listrik, panel surya, baterai, pesawat luar angkasa, dan lainnya.

Jadi, meskipun bukan bagian paling glamor dari transisi energi dan inovasi, ini tetap merupakan komponen penting darinya. Dan beberapa perusahaan melampaui sekadar penambangan.

Penambang terbesar juga merupakan pusat R&D, memanfaatkan skala besar mereka untuk mengurangi konsumsi energi dan air, polusi, serta secara keseluruhan meningkatkan cara produksi logam kritis ini. Mereka juga berkembang, beralih dari batu bara dan logam dasar menuju logam yang lebih strategis di masa depan, seperti litium dan tembaga.

Di antara 5 penambang teratas di dunia, tidak ada yang menggambarkan transisi ke industri pertambangan yang lebih berkelanjutan lebih baik daripada Rio Tinto (RIO ).

Gambaran Bisnis Rio Tinto: Logam Inti dan Strategi

Rio Tinto adalah perusahaan pertambangan terbesar kedua di dunia. Bagian terbesar bisnis perusahaan berada pada bijih besi, dengan aset historis signifikan di Australia, dan tambang mega baru di Afrika.

Namun perusahaan ini juga merupakan produsen tembaga dan aluminium yang sangat besar, dengan rencana ekspansi kuat untuk produksi tembaga.

Terakhir, perusahaan ini telah cepat memperluas ke pasar litium berkat beberapa proyek dan akuisisi besar pada tahun 2024 terhadap Arcadium Lithium.

Sementara itu, perusahaan juga menjadi pemimpin dalam produksi titanium, boron, dan aluminium, dengan logam terakhir memberi kesempatan untuk memperluas ke tanah jarang (lihat di bawah).

Sumber: Rio Tinto

Hal ini menempatkan Rio Tinto sebagai produsen utama di beberapa pasar komoditas terbesar di dunia. Lebih penting lagi, sebagian besar tambangnya sangat besar atau mengandung bijih kaya, menghasilkan operasi pertambangan yang efisien dan biaya produksi di antara yang terendah di dunia.

Sumber: Rio Tinto

Karena fokusnya pada tambang di Australia, Amerika, dan Afrika, Rio Tinto menjadi salah satu penyedia strategis terpenting logam ini bagi Barat, dengan lebih dari 81% produksinya di negara OECD. Hal ini dapat menjadi krusial karena nasionalisasi dan penyalahgunaan hak properti dapat menjadi bahaya signifikan bagi investor di perusahaan pertambangan di yurisdiksi yang lebih berisiko.

Sumber: Rio Tinto

Biji Besi: Pilbara dan Simandou sebagai Inti Rio Tinto

Pilbara – Australia

Sementara logam lain menghasilkan uang tambahan atau mungkin menjadi masa depan perusahaan, produksi bijih besi adalah asal historis perusahaan dan masih menjadi pusat aktivitas Rio Tinto.

Produksi besi akan menjadi tidak mencukupi dalam beberapa tahun mendatang, dengan kesenjangan pasokan besar yang berkembang pada akhir 2020-an, karena sumber daya produsen kecil habis.

Sumber: Rio Tinto

Dan investasi pada sumber daya baru secara historis rendah pada periode 2016-2023. Karena tambang baru memerlukan bertahun-tahun atau bahkan lebih dari satu dekade untuk beralih dari proyek ke produksi penuh, hal ini hampir menjamin bahwa bijih besi akan menjadi pasokan ketat dalam dekade mendatang.

Sumber: Rio Tinto

Sebagian besar Rio Tinto dan bijih besi dunia berasal dari tanah merah Australia Barat, khususnya wilayah Pilbara, di mana Rio Tinto beroperasi bersama raksasa pertambangan besi lainnya seperti BHP dan Fortescue (FMG.AX).

Operasi Rio Tinto di wilayah tersebut mencakup kapasitas 345–360 Mtpa (juta ton per tahun) dengan 13 pusat tambang dan 2.000 km (1.240 mil) rel kereta untuk mengangkut bijih ke pelabuhan khusus.

Sumber: Rio Tinto

Simandou – Guinea

Perusahaan telah bekerja keras menambahkan deposit Simandou di Guinea, yang bernilai 60 Mtpa ketika sepenuhnya dikembangkan.

Sumber: Rio Tinto

Ini merupakan upaya besar di negara yang hingga kini belum memiliki infrastruktur yang memadai untuk membawa bijihnya ke laut dan pasar internasional. Dengan pembangunan 600 km rel kereta yang memungkinkan logistik, operasi tambang yang dimiliki bersama pemerintah Guinea, konsorsium China, dan Rio Tinto dimulai pada November 2025.

“Hari ini kami membuka sumber baru yang luar biasa dari bijih besi berkadar tinggi yang diminta oleh pelanggan untuk pembuatan baja rendah karbon, memperkuat portofolio tambang bijih besi kelas dunia kami di Pilbara dan Kanada.”

Simon Trott – Rio Tinto Chief Executive

Saat ini, pembangunan rel dan pelabuhan telah selesai 61%, dan tambang selesai 60%, dengan $3,3 miliar telah dibelanjakan untuk proyek ini sejauh ini.

“Mulainya operasi proyek Simandou merupakan pencapaian penting yang dipandu oleh konsensus yang dicapai oleh kepala negara kedua negara. Hal ini mencerminkan upaya bersama dan kerja sama pragmatis antara China dan Guinea, berkontribusi pada proses industrialisasi dan modernisasi Guinea.”

Wang Shilei – Chinalco President

Pertumbuhan Tembaga, Litium, dan Logam Kritis

Geser untuk menggulir →

Kebutuhan Dunia akan Logam

Beberapa tren struktural menekankan kebutuhan produksi logam lebih banyak di dunia di mana sebagian besar endapan bijih terbaik sudah dieksploitasi atau habis.

Yang pertama adalah pertumbuhan penduduk, dengan banyak negara terbesar di Bumi berada dalam fase pembangunan yang membutuhkan banyak logam untuk infrastruktur, barang konsumen dasar, dll., seperti China, India, Indonesia, dan negara-negara Asia Tenggara.

Tren lainnya adalah elektrifikasi, yang membutuhkan lebih banyak baterai, motor listrik, trafo, saluran listrik, dll.

Sumber: Rio Tinto

Sementara itu, belum pernah lebih lambat dan lebih mahal mengembangkan tambang baru, membatasi pengembangan deposit sumber daya besar hanya pada beberapa perusahaan seperti Rio Tinto.

Sumber: Rio Tinto

Akibatnya, Rio Tinto mengadopsi strategi baru meningkatkan produksi sebesar CAGR 3% selama periode 2024-2033. Kami telah membahas Simandou untuk terus mengembangkan bisnis besi dan mendiversifikasi dari sumber Australia. Namun langkah paling transformatif Rio Tinto adalah pada tembaga dan litium.

Tembaga untuk Elektrifikasi: Oyu Tolgoi & Proyek Lainnya

Sebagai logam kunci untuk elektrifikasi, diperlukan dalam jumlah besar di setiap kendaraan listrik, baterai, trafo, kabel listrik, dll., tembaga beralih dari komoditas industri menjadi sumber strategis yang berharga. Kecuali sebagian besar deposit tembaga terbesar sudah dikembangkan dan sedang menipis.

Tetapi tambang Mongolia Oyu Tolgoi adalah penggerak utama pertumbuhan tembaga Rio Tinto, karena ekspansi bawah tanah sedang meningkat. Rio Tinto memperkirakan total produksi tembaga tambang akan mencapai 860–875 kt pada 2025, dengan Oyu Tolgoi memberikan kontribusi signifikan setelah bertahun‑tahun investasi dalam mengembangkan endapan dan infrastruktur.

Sumber: Rio Tinto

Tembaga dari Mongolia menambah produksi yang sudah ada di Chili dan AS, dan akan bergabung dalam jangka panjang dengan proyek lain seperti Nuevo Cobre di Chili (dikembangkan bersama Codelco), La Granja di Peru, Winu di Australia, dan Resolution di AS.

Sumber: Rio Tinto

Nuton

Usaha besar lainnya dalam tembaga untuk Rio Tinto adalah Nuton, sebuah usaha teknologi untuk produksi tembaga berkelanjutan. Selama lebih dari 30 tahun, mereka mengembangkan metode bioleaching canggih untuk mengekstrak jauh lebih banyak tembaga dari bijih dibandingkan teknologi sebelumnya.

Ini dapat mengubah secara radikal pasokan tembaga dunia dengan membuat bijih yang sulit dieksploitasi menjadi ekonomis. Teknologi ini menggunakan bakteri dan elektromining untuk mencapai tingkat pemulihan hingga 85%.

“Teknologi Nuton berpotensi mengubah permainan dengan membuat bijih sulfida yang secara historis sulit di‑leach menjadi layak secara ekonomis. Kami mencapainya dengan tingkat pemulihan tembaga terdepan di industri hingga 85%, melampaui standar industri saat ini.”

Teknologi ini juga dapat membantu mengekstrak lebih banyak tembaga dari limbah tambang yang hingga kini tidak dapat dimanfaatkan sepenuhnya.

Nuton diproduksi untuk pertama kalinya dalam kondisi dunia nyata pada awal 2025.

Tonton: Teknologi Nuton Rio Tinto dalam Aksi (Video)

Litium: Arcadium, Rincon, dan Dorongan Logam Baterai Rio Tinto

Arcadium

Baru di sektor ini, Rio Tinto membuat gebrakan besar di industri litium ketika menyelesaikan akuisisi Arcadium Lithium pada awal 2025.

Arcadium Lithium sendiri merupakan hasil penggabungan penambang litium besar Livent dan Allkem.

Sumber: Arcadium

Itu adalah penambang litium terbesar ketiga di dunia, dan yang memiliki basis sumber daya terbesar di dunia, sehingga berada pada posisi terbaik untuk meningkatkan produksinya.

“Dengan menggabungkan skala, kekuatan keuangan, pengalaman operasional dan pengembangan proyek Rio Tinto dengan aset Tier 1, kemampuan teknis dan komersial Arcadium, kami menciptakan bisnis litium kelas dunia yang berdampingan dengan operasi bijih besi, aluminium, dan tembaga terkemuka kami.”

Jakob Stausholm – CEO Rio Tinto

Perlu dicatat bahwa akuisisi dilakukan pada akhir penurunan tajam pasar litium, dan meskipun harga litium rendah pada periode tersebut, margin EBITDA Arcadium pada kuartal pertama 2024 tetap 40%, berkat sumber daya berkadar tinggi dan teknologi ekstraksi litium langsung (DLE) terbaik di kelasnya.

Arcadium telah mengerjakan DLE sejak 1996, bersamaan dengan kolam evaporasi, dan baru-baru ini membuat kemajuan signifikan dalam menjadikannya secara komersial layak sebagai metode ekstraksi mandiri.

Arcadium juga mengembangkan LIOVIX, bentuk foil litium cetak yang dapat meningkatkan kinerja baterai, mengurangi biaya manufaktur, dan mengurangi penggunaan litium.

Sumber: Arcadium

Proyek litium besar lainnya adalah Rincon, di segitiga litium di Argentina. Dengan investasi US$2,5 M yang diumumkan pada Desember 2024, proyek ini akan menjadi produsen litium besar, dengan kapasitas hingga 60.000 ton litium karbonat baterai per tahun.

Umur tambang Rincon diperkirakan 40 tahun, dengan produksi pertama pada 2028, diikuti oleh peningkatan tiga tahun hingga kapasitas penuh.

Proyek lain, Jadar di Serbia, seharusnya menambah produksi litium Rio Tinto untuk pasar UE. Tetapi protes dan ketidakstabilan politik telah, untuk saat ini, membekukan proyek tersebut.

Aluminium

Rio Tinto juga merupakan produsen aluminium besar, dengan kehadiran lengkap dalam rantai pasokan logam ini, dari bijih bauksit hingga alumina hingga aluminium.

Perusahaan menempatkan operasi alaminumnya di wilayah yang dapat memperoleh energi rendah karbon dan murah, terutama pembangkit listrik tenaga air di Kanada dan energi hidro+geotermal di Islandia, namun juga di AS.

Sektor ini dapat memperoleh manfaat dari tarif AS, karena produksi lokal menjadi lebih menguntungkan, dan harga di wilayah tersebut bergerak mencerminkan harga baru yang termasuk tarif.

Potensi lain dari segmen aluminium adalah bahwa alumina sering kaya akan unsur tanah jarang. Salah satu alasan mengapa China menjadi ahli dalam pemurnian dan produksi tanah jarang adalah karena mereka mewajibkan pengolah aluminium mereka juga memurnikan tanah jarang.

Rio Tinto sedang mempertimbangkan untuk terlibat dalam aktivitas yang sama, yang dapat menyediakan produksi domestik dan “friendshored” dari unsur tanah jarang di luar pengaruh China. Ini juga dapat memproduksi gallium dari produksi alaminumnya.

“Langkah selanjutnya adalah melihat lebih dalam pada mineral kritis, dan Anda harus memikirkannya, tidak semata‑mata sebagai tambang terpisah. Tidak adanya pasar spot yang kuat untuk banyak mineral kritis menjadi alasan mengapa Anda tidak biasanya melihat lima penambang terbesar di ruang ini.”

Jakob Stausholm – Chief Executive Rio Tinto

Proyek & Logam Lainnya

• Diavik di Kanada, memproduksi berlian.
• Dampier Salt, di Australia, memproduksi garam laut.
• Burra, di Australia, proyek untuk produksi scandium potensial, yang digunakan dalam paduan aluminium untuk meningkatkan fleksibilitas serta ketahanan terhadap panas dan korosi.
• Boron produksi di California, menyediakan 30% permintaan global.
• Rio Tinto Iron and Titanium (RTIT), di Quebec, Kanada, memproduksi besi tetapi juga 19% permintaan titanium global, serta scandium, dan Richards Bay Minerals di Afrika Selatan, serta QIT Madagascar Minerals (QMM) di Madagaskar.

Inovasi & Keberlanjutan

Selain teknologi baru Nuton untuk ekstraksi tembaga dan teknologi ekstraksi litium langsung Arcadium, Rio Tinto secara intensif berinvestasi dalam mengurangi jejak karbon dan mengadopsi teknologi baru dengan cepat.

Misalnya, perusahaan telah menggunakan truk pengangkut listrik baterai Caterpillar pertama di Pilbara bersama BHP, menggantikan truk diesel. (CAT )

“Uji coba ini akan membantu kami memahami bagaimana semua potongan puzzle cocok bersama: teknologi baterai, pembangkit dan infrastruktur pengisian, manajemen daya, serta rantai pasokan untuk berpotensi menyediakannya secara skala besar.”

Tim Day – Presiden Aset Bijih Besi BHP Western Australia

Perusahaan mempromosikan label keberlanjutan untuk aluminium, katoda tembaga, dan serbuk logam.

Ia mengembangkan teknologi ELYSIS untuk memproduksi aluminium rendah karbon, memungkinkan elektrolisis bebas karbon secara skala untuk pertama kalinya pada Agustus 2025.

Cadmium telluride (CdTe), yang digunakan dalam panel surya film tipis seperti First Solar (FSLR ), juga diproduksi dari tambang tembaga Kennecott milik Rio Tinto.

“Lebih dari 90% tellurium diproduksi sebagai produk sampingan peleburan dan pemurnian tembaga, dan Kennecott adalah salah satu dari dua peleburan tembaga utama yang tersisa di AS.”

Rio Tinto juga menginvestasikan dana dalam keberlanjutan, seperti pemurnian alumina berbasis hidrogen bekerja sama dengan Australian Renewable Energy Agency dan Sumitomo Corporation, menggunakan biofuel laut untuk kapal-kapalnya, penangkap karbon bersama Carbfix Islandia dan banyak mitra lainnya, produksi biokarbon dengan Amyium, dll.

Terakhir, Rio Tinto memiliki cabang modal ventura (VC), berinvestasi pada startup yang bekerja di bidang pertambangan, pemurnian, paduan logam, dan keberlanjutan.

Kesimpulan: Apakah Rio Tinto (RIO) Saham Logam Masa Depan?

Rio Tinto adalah perusahaan yang produknya sangat penting bagi ekonomi industri modern, mulai dari besi melimpah untuk produksi baja hingga aluminium rendah karbon, titanium, tembaga, litium, dan lainnya.

Perusahaan juga memiliki rekam jejak solid dalam mempertahankan kebijakan pengembalian kepada pemegang saham sebesar 40‑60% pembayaran dividen, dengan catatan 9 tahun pembayaran dividen 60%.

Jika dikombinasikan dengan permintaan logam dunia yang terus meningkat, transisi energi, pertumbuhan penduduk, dan peningkatan produksi Rio Tinto yang stabil selama dekade berikutnya, saham ini menjadi pilihan bagus bagi investor yang mencari dividen kuat dengan sedikit pertumbuhan.

Ini juga merupakan saham pertambangan yang relatif aman terkait risiko yurisdiksi, meskipun investor harus ingat bahwa isu semacam ini tidak pernah sepenuhnya aman dalam industri pertambangan.

Terakhir, perusahaan merupakan kekuatan inovasi dalam industri pertambangan, mulai dari teknologi lebih efisien untuk ekstraksi tembaga dan litium hingga produksi baja & aluminium rendah karbon, elektrifikasi peralatan tambang, dan bahan baku untuk panel surya film tipis.

Jadi, dalam periode ketidakstabilan dan inflasi, atau bahkan stagflasi, memperoleh eksposur ke komoditas strategis sambil juga mendapatkan manfaat dari tren elektrifikasi dan transisi hijau dapat menjadi langkah yang tepat, sambil mengumpulkan dividen di antara waktu.

Berita dan Perkembangan Saham Rio Tinto (RIO) Terbaru