Panasonic Holdings Menetapkan Ketentuan pada Obligasi Hybrid Senilai 100 Miliar Yen

Panasonic Holdings Corporation pada 28 Agustus 2026 menentukan syarat dan ketentuan untuk dua seri obligasi hybrid (obligasi subordinasi), menetapkan tingkat kupon awal sebesar 3,455% per tahun pada seri keempat senilai 70 miliar yen dan 4,188% per tahun pada seri kelima senilai 30 miliar yen, perusahaan mengumumkan.

Perusahaan yang berbasis di Osaka menetapkan jumlah pokok agregat yang akan diterbitkan sebesar 70 miliar yen untuk Obligasi Subordinasi Tanpa Jaminan Seri Keempat dengan ketentuan penangguhan pembayaran bunga opsional dan penebusan awal, serta 30 miliar yen untuk Obligasi Subordinasi Tanpa Jaminan Seri Kelima dengan ketentuan penangguhan pembayaran bunga opsional dan penebusan awal. Kedua seri memiliki denominasi 100 juta yen per obligasi dan harga penerbitan sebesar 100% dari jumlah pokok. Tanggal pembayaran untuk kedua seri adalah 3 September 2026.

Tanggal pembayaran bunga adalah 14 April dan 14 Oktober setiap tahun, dengan tanggal pembayaran bunga pertama pada 14 April 2027. Seri Keempat jatuh tempo pada 3 September 2056, dan Seri Kelima jatuh tempo pada 14 Oktober 2056.

Struktur Kupon dan Ketentuan Penebusan

Untuk Seri Keempat, suku bunga tetap berlaku mulai hari setelah 3 September 2026 hingga 14 Oktober 2032, dengan suku bunga variabel mulai hari setelah 14 Oktober 2032; suku bunga naik bertahap berlaku mulai hari setelah 14 Oktober 2036 dan hari setelah 14 Oktober 2052. Untuk Seri Kelima, suku bunga tetap berlaku mulai hari setelah 3 September 2026 hingga 14 Oktober 2036, dengan suku bunga variabel mulai hari setelah 14 Oktober 2036 dan suku bunga naik bertahap diterapkan mulai hari setelah 14 Oktober 2036.

Perusahaan dapat, atas pilihannya, menebus Seri Keempat pada tanggal pembayaran bunga apa pun pada atau setelah 14 Oktober 2032, dan Seri Kelima pada tanggal pembayaran bunga apa pun pada atau setelah 14 Oktober 2036. Untuk kedua seri, penebusan awal juga diizinkan apabila terjadi dan berlanjutnya peristiwa perpajakan atau peristiwa modal pada atau setelah tanggal pembayaran.

Obligasi tersebut mencakup fitur penangguhan bunga opsional. “Perusahaan dapat, atas pilihannya, menunda pembayaran bunga, secara keseluruhan atau sebagian, terkait Obligasi yang seharusnya dibayarkan pada tanggal pembayaran bunga,” bunyi siaran pers. Mengenai prioritas, dinyatakan: “Obligasi berada pada tingkat subordinasi di bawah utang senior umum dan di atas saham biasa Perusahaan.”

Rating and Investment Information, Inc. memberikan peringkat BBB+ pada obligasi tersebut. Obligasi tersebut memiliki kredit ekuitas sebesar 50% untuk jumlah pembiayaan, sebagaimana ditetapkan oleh Rating and Investment Information, Inc. dan S&P Global Ratings Japan Inc., menurut siaran pers.

Pembiayaan Ulang Obligasi Hybrid 2021

Perusahaan bermaksud menggunakan hasil dari penerbitan obligasi untuk penebusan Obligasi Subordinasi Tanpa Jaminan Pertama yang memiliki ketentuan penangguhan pembayaran bunga opsional dan penebusan awal. Perusahaan menyiapkan pendaftaran shelf untuk penerbitan obligasi dengan jumlah maksimum sebesar 500 miliar yen pada 13 November 2024.

Dalam pengumuman 3 Agustus 2026, perusahaan menyatakan akan menggunakan opsi penebusan awal untuk Obligasi Hybrid pertama, yang diterbitkan pada 14 Oktober 2021, pada tanggal penebusan opsional pertama yaitu 14 Oktober 2026. Obligasi Hybrid pertama berjumlah total 150 miliar yen.

Perusahaan mengumpulkan total 400 miliar yen melalui penerbitan obligasi hybrid pada 14 Oktober 2021 untuk melunasi pinjaman jembatan yang timbul sehubungan dengan akuisisi kepemilikan ekuitas tambahan sebesar 80% di Blue Yonder, yang selesai pada 16 September 2021 (waktu AS), menurut siaran 3 Agustus.

Bersamaan dengan penawaran obligasi, perusahaan menandatangani kontrak untuk pinjaman hybrid (pinjaman subordinasi) sebesar 50 miliar yen, dengan tanggal penutupan 3 Agustus 2026, tanggal penarikan 14 Oktober 2026, dan tanggal jatuh tempo 14 Oktober 2056. Pinjaman tersebut memiliki peringkat BBB+ dari Rating and Investment Information, Inc. dan berada pada tingkat pari passu dengan obligasi hybrid subordinasi perusahaan yang sudah ada serta obligasi tersebut. Perusahaan dapat, atas pilihannya, melakukan pembayaran awal pada tanggal pembayaran bunga apa pun dengan pemberitahuan sebelumnya pada atau setelah 14 Oktober 2032, atau apabila terjadi dan berlanjutnya peristiwa perpajakan atau peristiwa modal pada atau setelah tanggal penarikan, dan dapat, atas pilihannya, menunda pembayaran bunga, secara keseluruhan atau sebagian. Perusahaan juga mengajukan pernyataan pendaftaran shelf yang telah diubah terkait penawaran publik obligasi kepada Direktur Jenderal Kanto Local Finance Bureau.

Pengumuman 3 Agustus menyatakan bahwa jumlah pokok agregat yang akan diterbitkan pada kedua seri adalah 100 miliar yen dan bahwa ketentuan spesifik, termasuk jumlah pokok agregat, harga penerbitan, tingkat kupon, dan tanggal penerbitan, akan ditentukan dengan mempertimbangkan permintaan, tren suku bunga, dan kondisi lainnya.

Pinjaman dan obligasi tersebut merupakan bentuk pembiayaan hybrid yang memiliki karakteristik baik utang maupun ekuitas, kata perusahaan, mirip dengan ekuitas dalam fitur termasuk penangguhan pembayaran bunga opsional, jatuh tempo yang sangat panjang, dan subordinasi dalam hal likuidasi atau proses kebangkrutan. Jika perusahaan melunasi pinjaman sebelum jatuh tempo yang dijadwalkan atau menebus atau membeli obligasi sebelum tanggal jatuh tempo mereka, perusahaan bermaksud mengumpulkan dana melalui penerbitan saham biasa atau sekuritas atau utang yang disetujui oleh lembaga pemeringkat dengan kredit ekuitas yang sama atau lebih tinggi daripada kredit ekuitas pinjaman dan obligasi, dalam jangka waktu 360 hari yang berakhir pada atau sebelum pelunasan atau penebusan awal. Ketika pelunasan atau penebusan awal dijadwalkan pada atau setelah tanggal panggilan pertama, perusahaan dapat memutuskan untuk tidak mengumpulkan dana melalui penerbitan sekuritas pengganti dalam kasus di mana kondisi keuangan tertentu terpenuhi, antara lain, menurut siaran pers.

Didirikan pada 1918, Grup Panasonic terdiri dari Panasonic Holdings Corporation, tujuh perusahaan operasional, dan afiliasi di dalam Jepang maupun luar negeri, dengan bisnis yang meliputi elektronik konsumen, perangkat, solusi B2B, pemanasan dan pendinginan, peralatan listrik dan penerangan, serta energi. Panasonic Holdings Corporation melaporkan penjualan bersih konsolidasi sebesar 8.048,7 miliar yen untuk tahun yang berakhir pada 31 Maret 2026.

Perusahaan menyatakan bahwa siaran pers tersebut bukan merupakan penawaran sekuritas apa pun untuk dijual dan disiapkan dengan tujuan mengumumkan secara publik ketentuan penerbitan obligasi hybrid di Jepang, bukan untuk tujuan menggalang investasi. Sekuritas tersebut belum dan tidak akan didaftarkan di bawah Undang-Undang Sekuritas Amerika Serikat tahun 1933, sebagaimana telah diubah, dan tidak dapat ditawarkan atau dijual di Amerika Serikat tanpa pendaftaran atau pengecualian yang berlaku dari pendaftaran, kata perusahaan.