Mobileye Mempersempit Proyeksi Pendapatan 2026 setelah Penjualan Kuartal III Turun 2%

Mobileye Global Inc. (MBLY ) Pada 29 Oktober 2026, perusahaan merilis hasil keuangannya untuk tiga bulan yang berakhir pada 26 September 2026. Pendapatan kuartal III tercatat sebesar $492 juta, turun 2% dari $504 juta pada tahun sebelumnya. Perusahaan juga mempersempit proyeksi pendapatan setahun penuh 2026 menjadi kisaran $1.995 juta hingga $2.020 juta, dengan titik tengah naik $13 juta. Semua jumlah dinyatakan dalam dolar AS.

Menurut rilis hasil keuangan perusahaan untuk kuartal III 2026, rugi operasi GAAP Mobileye menyusut menjadi $82 juta dari $109 juta pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Perusahaan menyebutnya sebagai perbaikan 25% secara tahunan. Sementara itu, laba operasi yang disesuaikan, yang merupakan ukuran non-GAAP, naik 20% menjadi $89 juta dari $74 juta. Rugi bersih GAAP tercatat sebesar $67 juta, dibandingkan $96 juta setahun sebelumnya, sedangkan rugi per saham terdilusi GAAP sebesar $0,08, dibandingkan $0,12. Laba bersih yang disesuaikan naik 25% menjadi $95 juta dari $76 juta, laba per saham terdilusi yang disesuaikan naik menjadi $0,11 dari $0,09, dan laba kotor yang disesuaikan turun 7% menjadi $314 juta.

Mobileye mengaitkan penurunan pendapatan terutama dengan penurunan 5% pada harga rata-rata sistem. Hal ini terutama mencerminkan porsi volume ekspor OEM China yang lebih besar, yang memiliki kandungan perangkat lunak lebih sedikit sehingga harganya lebih rendah, serta penurunan volume SuperVision. Peningkatan volume EyeQ mengimbangi sebagian dampak tersebut. Perusahaan menyatakan bahwa pengiriman SuperVision melampaui ekspektasinya dan bahwa penerusan biaya memori yang lebih tinggi menambah sekitar $7 juta pada pendapatan kuartal III, tanpa menghasilkan margin kotor. Data tambahan dalam rilis tersebut menunjukkan bahwa pendapatan gabungan EyeQ dan SuperVision mencapai $468 juta dari pengiriman 9,5 juta sistem pada kuartal itu, dengan harga rata-rata sistem sebesar $49,1. Pada kuartal III 2025, angkanya adalah $478 juta dari 9,2 juta sistem, dengan harga rata-rata sistem sebesar $51,7.

Margin kotor GAAP naik menjadi 53% dari 48%, meningkat 483 basis poin. Menurut perusahaan, kenaikan ini disebabkan oleh penurunan amortisasi aset takberwujud sebagai persentase dari pendapatan. Margin kotor yang disesuaikan turun menjadi 64% dari 67%, atau berkurang 304 basis poin. Penurunan ini terutama disebabkan oleh harga jual rata-rata EyeQ yang lebih rendah akibat meningkatnya porsi pengiriman OEM China, serta biaya per unit yang lebih tinggi terkait EyeQ. Mobileye menyatakan bahwa volume SuperVision yang lebih tinggi dari perkiraan dan penerusan biaya memori secara bersama-sama menurunkan margin kotor rata-rata perusahaan sekitar 100 basis poin dibandingkan ekspektasi perusahaan.

Margin operasi dan margin operasi yang disesuaikan sama-sama meningkat dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan mengaitkan kenaikan ini terutama dengan hibah insentif yang diakui berdasarkan Undang-Undang Israel tentang Dorongan dan Pemberian Insentif untuk Penelitian dan Pengembangan 2026. Undang-undang tersebut disahkan pada kuartal II 2026 dan berlaku sejak awal 2026. Pada kuartal III, hibah tersebut meningkatkan laba operasi GAAP dan non-GAAP masing-masing sebesar $52 juta dan $51 juta; selama sembilan bulan pertama tahun ini, masing-masing sebesar $162 juta dan $144 juta. Mobileye menyatakan bahwa manfaat tersebut diperkirakan berlanjut pada tahun-tahun mendatang, bergantung pada perubahan undang-undang di masa depan, dan penerimaan kas terkait manfaat yang diakui pada 2026 diperkirakan mulai diterima pada 2028. Komponen terkait yang dikaitkan dengan pendapatan biasa dari penjualan saham yang diterima melalui penyelesaian RSU, tercatat sebagai penyesuaian negatif sebesar $18 juta, hanya dimasukkan dalam proyeksi 2026 untuk tiga kuartal pertama karena nilainya tidak dapat diperkirakan secara tepat, kata perusahaan.

Proyeksi Setahun Penuh 2026 yang Diperbarui

Mobileye menaikkan titik tengah proyeksi pendapatan setahun penuh 2026 sebesar 1% sekaligus mempersempit kisarannya menjadi $1.995 juta hingga $2.020 juta, dari $1.970 juta hingga $2.020 juta. Menurut perusahaan, kenaikan ini terutama mencerminkan pengiriman SuperVision yang lebih tinggi dari perkiraan dan penerusan biaya memori pada kuartal III. Kisaran yang diperbarui tersebut menyiratkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 5% hingga 7%. Perusahaan mempersempit proyeksi rugi operasi GAAP menjadi kisaran $4.087 juta hingga $4.127 juta, dari $4.094 juta hingga $4.154 juta, yang berarti perbaikan 0,4% pada titik tengah. Proyeksi laba operasi yang disesuaikan diubah menjadi $380 juta hingga $420 juta, dari $365 juta hingga $425 juta, atau naik 1% pada titik tengah. Proyeksi laba operasi yang disesuaikan tersebut tetap mencakup sekitar $190 juta dari insentif Undang-Undang Litbang pada titik tengah. Mobileye menyatakan bahwa hanya sebagian kecil dari pendapatan tambahan akan dikonversi menjadi laba operasi yang disesuaikan karena margin kotor SuperVision lebih rendah daripada rata-rata perusahaan dan penerusan biaya memori tidak menghasilkan margin. Tabel proyeksi mencakup pos penurunan nilai goodwill sebesar $3.788 juta yang tidak berubah, amortisasi aset takberwujud yang diperoleh sebesar $346 juta, dan beban kompensasi berbasis saham sebesar $385 juta, yang terakhir direvisi dari $396 juta.

Perolehan Proyek dan Tonggak Robotaksi

Presiden dan CEO Prof. Amnon Shashua mengatakan dalam rilis tersebut: “Dalam sembilan bulan pertama 2026, volume pengiriman EyeQ kami pada 2026 naik 11% dibandingkan 2025. Angka ini jauh melampaui produksi otomotif global, yang diperkirakan turun 1%.” Mobileye menyatakan bahwa pengiriman kepada 10 pelanggan terbesarnya diperkirakan tumbuh 7% pada 2026, termasuk perubahan persediaan stok pengaman, meskipun produksi kendaraan gabungan para pelanggan tersebut diperkirakan turun 5%.

Perusahaan mengatakan baru-baru ini memperoleh kontrak desain baru Cloud-Enhanced ADAS, yang memadukan pengindraan kamera depan dengan Road Experience Management, dari sebuah produsen otomotif global peringkat 5 teratas asal Asia dan sebuah produsen otomotif global peringkat 10 teratas asal Jepang. Sistem ini akan mendukung sistem Level 2+ bervolume tinggi. Program-program tersebut melanjutkan penunjukan yang diumumkan sebelumnya untuk memasok Cloud-Enhanced ADAS pada kendaraan Stellantis tertentu di masa mendatang di Amerika Serikat mulai 2027. Mobileye mengatakan proyek itu baru-baru ini diperluas hingga mencakup platform di Eropa. Perusahaan juga mengatakan memperkirakan volume global di segmen kendaraan Level 2+ dengan kemampuan berkendara tanpa tangan di jalan raya akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 20% hingga akhir dekade ini. Selain itu, system-on-chip EyeQ-nya digunakan pada mayoritas kendaraan yang diproduksi di Amerika Utara dan Eropa pada 2026 dalam segmen tersebut.

Dalam kegiatan robotaksi, Mobileye mengatakan para pelanggannya mulai menawarkan layanan berbagi perjalanan otonom kepada masyarakat di Hamburg, Jerman, dengan pengemudi keselamatan. Pengujian untuk kelompok pengguna tertutup juga dimulai di wilayah Orlando, Florida. Platform yang sama memperoleh izin mengemudi otonom yang memungkinkan Holo beroperasi untuk umum di Norwegia. Menurut perusahaan, Deutsche Bahn memilih kendaraan HOLON Urban, yang dilengkapi sistem mengemudi otonom Mobileye, untuk melayani koridor angkutan umum di beberapa wilayah Jerman. Berdasarkan data yang diterbitkan Otoritas Transportasi Bermotor Federal Jerman, Mobileye memperkirakan bahwa per Agustus, kendaraan yang menggunakan Mobileye Drive mencakup lebih dari 60% kendaraan yang diizinkan menjalani pengujian Level 4 di Jerman.

Mobileye mengatakan sedang menjajaki kerja sama dengan calon vendor untuk penyediaan platform kendaraan, pemasangan dan modifikasi sistem mengemudi otonom, serta dukungan logistik armada. Langkah ini merupakan bagian dari ekspansi yang diumumkan sebelumnya ke layanan mobilitas komersial terintegrasi secara vertikal. Perusahaan berinvestasi dalam putaran pendanaan Seri B Beep, Inc., yang ditutup bulan lalu. Mobileye juga mengatakan telah mempercepat pengembangan aplikasi Moovit yang ditujukan bagi pelanggan, aplikasi pengoptimalan armada, dan aplikasi untuk meningkatkan keterlibatan penumpang. Mobileye juga mengatakan NVIDIA baru-baru ini mengakui MenteeBot, robot humanoid dari Mentee Robotics yang diakuisisi Mobileye pada 2026, sebagai salah satu pelopor inovasi AI terwujud.

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 26 September 2026, kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi mencapai $303 juta, dibandingkan dengan $489 juta pada periode yang sama setahun sebelumnya. Sementara itu, pembelian properti dan peralatan berjumlah $72 juta, dibandingkan dengan $52 juta. Kas yang dibayarkan untuk mengakuisisi Mentee Robotics, setelah dikurangi kas yang diperoleh, mencapai $591 juta selama periode sembilan bulan tersebut. Pembelian kembali saham berjumlah $33 juta hingga akhir kuartal ketiga, dan dilakukan setelah program pembelian kembali diumumkan pada 23 April 2026. Pada 26 September 2026, Mobileye melaporkan kas dan setara kas, surat berharga yang dapat dipasarkan, serta deposito sebesar $1,5 miliar di neracanya. Jumlah tersebut terdiri atas $1.346 juta dalam bentuk kas dan setara kas serta $153 juta dalam bentuk surat berharga yang dapat dipasarkan dan deposito.

Rugi bersih perusahaan selama sembilan bulan mencapai $3.906 juta, termasuk penurunan nilai goodwill sebesar $3.788 juta, dibandingkan dengan rugi bersih sebesar $265 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan selama sembilan bulan mencapai $1.558 juta, dibandingkan dengan $1.448 juta.

Mobileye menjadwalkan konferensi telepon dan siaran web langsung pada pukul 8.00 Waktu Bagian Timur (pukul 14.00 waktu Israel) tanggal 29 Oktober 2026, untuk meninjau hasil kinerja dan memberikan informasi terkini mengenai bisnis secara umum. Rekamannya akan tersedia di situs hubungan investor perusahaan.